Предложеният законопроект на Сената ще засегне магазините за приложения

Има новини и след това има Новини. Търсачката/медийният гигант Google попадна в заглавията по-рано този следобед. Новините за Google и компанията-майка Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG) не изглежда добре на повърхността. Новината засяга и Apple Inc. (AAPL).

Ето малкото: както Google, така и Apple може да бъдат принудени да разрешат магазини за приложения на трети страни на своите устройства. Досега, ако имате iPhone или iPad и искате приложения за него, сте принудени да преминете през магазина за приложения на Apple. Google наистина предлага други магазини за приложения, но компанията е изправена пред критики в твърдения, че умишлено затруднява използването на конкуренти на устройства с Android.

Струва си да се отбележи, че както Apple, така и Google взимат част от покупките в приложението: някъде между 15% и 30%. CNBC съобщи през март тази година: „От 1 юли разработчиците на Android ще бъдат таксувани с 15% от първите 1 милион долара дигитални продажби чрез магазина за приложения на Google Play за телефони с Android. Google поема 30% от продажбите след това." Това са солидни такси и също са доста доходоносни.

Въпреки че не можем да получим точни данни за продажбите в App Store за Apple, оценките не са за какво да кихаме. През 2020 г. Apple отчете 54,76 милиарда долара "приходи от услуги", което е 20% от общите й продажби. Но таксите за App Store са само част от бизнеса с услуги на Apple, който също включва гаранции и абонаменти като Apple Music, Music Match, iCloud и др.

Alphabet отчете 21,7 милиарда долара приходи от "други услуги" за 2020 г. Но има и хардуер, YouTube и други услуги.

Сега нововъведеният законопроект на Сената има за цел да сложи край на предполагаемото им несправедливо господство над техните платформи за приложения. Няколко разработчици като Epic Games смятат, че шепа разработчици на приложения несправедливо притежават лъвския пай от пота с пари, които идват. Гневът от това помогна да се стимулира въвеждането на този нов законопроект.

Инвеститорите може да искат да знаят дали трябва да се притесняват. Трудно е да се определи какво може да бъде въздействието, но кръстоносният поход на магазина за приложения от сената определено ще засегне както Google, така и бизнеса на Apple, ако премине. Просто е малко вероятно това да представлява значителна заплаха, тъй като бизнес сегментите все още са малки в огромния пейзаж на машините за приходи на двата технологични гиганта.

За перспектива Apple отчете приходи от 274,5 милиарда долара през 2020 г., докато Alphabet отчете 182 милиарда долара. Използвайки Apple като пример, ще изкажа хипотеза и ще кажа, че приходите на App Store са 25% от 55 милиарда долара на други услуги.

Ако новият законопроект доведе до съществено намаляване на приходите на Apple и че сегментът падна с 25%, това ще струва на Apple 3,4 милиарда долара приходи въз основа на данните за 2020 г. Въпреки че 3,4 милиарда долара звучат като много, това би се отразило само на общите приходи с незначителните 1,2%. Това едва ли е повод за паника. Обобщавам разсъжденията си тук:

*Мнения на този автор

Според мен е безопасно да се каже, че законопроектът на Сената е насочен към част от част от всеки един от огромните бизнеси.

Времето, разбира се, ще покаже, но един от начините да прецените страха на инвеститорите е да погледнете как се държат инвеститорите с големи пари спрямо акциите. Ако продължава да има големи притоци на пари, може да се предположи, че големите инвеститори просто отхвърлят новините или дори ги игнорират напълно.

Един от начините, по които анализирам това, е да разглеждам търговията с големи пари в акциите. Моето изследване има за цел да идентифицира кога има необичайни институционална покупка или продажба на акции. Нека да разгледаме как Google и Apple търгуваха напоследък и какви наблюдения можем да направим.

Първо, виждаме таблица за купуване на големи пари и за двете акции, получени от MAPsignals. Виждаме, че все още има здравословен апетит към акциите. Тук виждаме данните на Apple:

И тук виждаме данните на Alphabet:

Сигнал за покупка с големи пари показва, че акциите се покачват с по-големи от средните обеми. Това обикновено е бичи действия.

За да ви даде представа как изглежда голямата търговия, вижте следните графики. Ето го GOOGL. Маркирах много от тези сигнали за търговия с големи пари:

Сега, нека да разгледаме AAPL:

Диаграмата на Apple е по-нестабилна от тази на Alphabet. Можете да видите, че акциите бяха подложени на натиск, което предизвика продажба през март.

Краткосрочната картина е здравословна и за двете акции. А дългосрочната картина е още по-силна, като през последните няколко години и двете акции са с трицифрени стойности.

Вярвам, че последните заглавия са само гориво за размисъл и в крайна сметка ще послужат като разсейване. Alphabet и Apple са изградили ровбизнес в стил и някои са недоволни от това. Обзалагам се, че в дългосрочен план компаниите ще продължат да се изкачват.

Долния ред

Внесеният в Сената законопроект не е приет. Ако това стане, ще отнеме време, за да повлияе на долните редове на Alphabet и Apple. И ако това в крайна сметка се случи, въздействието вероятно ще бъде номинално, според мен. Това в крайна сметка означава, че инвеститорите не трябва да се тревожат за тези разсейвания на по-ниско ниво. Ако има продажба в отговор на новини като тази, бих гледал на това като на възможност за дългосрочни инвеститори.

Разкриване: Към момента на публикуване авторът не заема позиция в AAPL, но има дълги позиции в GOOGL в лични и управлявани акаунти.