Как корелацията влияе на фондовия пазар?

Корелацията сама по себе си не може да повлияе на фондовия пазар, защото това е просто степента, до която две неща се държат по един и същи начин. както и да е корелация между дейността на две акции или между акциите и представянето на даден индекс, сектор или индустрия, може да бъде много важен фактор при разработването на разумна инвестиционна стратегия. Фондовите анализатори използват мярка, наречена коефициент на корелация да се правят прогнози за това как ще се държи акция въз основа на минали резултати и дейността на друга ценна книга, с която въпросната акция е показана да корелира.

Какъв е коефициентът на корелация?

Коефициентът на корелация се използва за измерване както на степента, така и на посоката на корелацията между всякакви две акции. Тя може да бъде между -1 и 1, въпреки че е почти винаги между тях. Всякакви две ценни книжа, които имат a коефициент от 1 се казва, че са "перфектно" свързани. Това означава, че когато една акция се движи нагоре с пет точки, другата прави точно същото нещо, по едно и също време. Корелацията -1 е „перфектна“ отрицателна корелация, което означава, че когато една акция се покачи с пет точки, другата губи пет точки. Този вид поведение е изключително рядко срещано на фондовия пазар, така че перфектните корелации са почти изцяло теоретични.

Как и защо акциите корелират?

Повечето акции имат корелация някъде по средата на диапазона, като коефициент 0 показва, че няма никаква връзка между двете ценни книжа. Акциите в онлайн пространството за търговия на дребно например вероятно няма връзка с наличностите на магазин за гуми и авто каросерии. Това е така, защото предприятията имат много различни операции, а продуктите и услугите на автомагазина не са неща, които могат да се предоставят на практика.

Търговец на книги с тухли и хоросан обаче вероятно има отрицателна корелация с акциите на Amazon.com, тъй като популярността на онлайн търговеца на дребно обикновено е лоша новина за традиционните книжарници. Акциите на популярния процесор за плащания PayPal вероятно ще бъдат положително свързани с акциите на онлайн търговците на дребно, които използват неговите услуги. Ако акциите на eBay, Amazon и Best Buy се повишат поради увеличените онлайн приходи, вероятно PayPal ще има подобен тласък, тъй като ръстът на доходите от таксите се увеличава и отчетите за положителните печалби насърчават инвеститори.

Използване на коефициента на корелация

Когато разработвате инвестиционна стратегия и избирате акции за вашето портфолио, коефициентът на корелация може да бъде много полезен инструмент. Може да се използва за избор на акции в различни индустрии, които са склонни да се движат в тандем, или за хеджиране на вашите залози като изберете акции с отрицателен коефициент, така че ако едната акция се провали, другата е вероятно да получи a тласък. Когато акциите имат коефициент на корелация 0, това не означава, че те никога не се държат по същия начин; по -скоро това означава, че е вероятно да се движат по различен начин, както и да се движат заедно, което ги прави непредсказуеми. Това обаче също означава, че има по -малка вероятност много некорелирани акции да се провалят едновременно.

Изборът на различни акции с различни степени и посоки на корелация е един от най -често срещаните и ефективни разнообразяване стратегии. Резултатът е портфолио, което показва обща възходяща тенденция, тъй като във всеки един момент поне една ценна книга трябва да се справя добре, дори ако други се провалят.