Създаване на правила за федералните агенции

Много федерални агенции са натоварени със регулиране и надзор на финансовите пазари и институции в Съединените щати – включително Комисията по ценни книжа и борси (SEC), Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC) и Бюрото за финансова защита на потребителите (CFPB), между другото. Конгресът на САЩ упълномощава тези и други федерални агенции и предоставя на много от тях широки правомощия да създават правила, отнасящи се до техните индивидуални области на специализация.

Тези правила са от решаващо значение за правилното функциониране на финансовите пазари и институции, въпреки че не винаги е прозрачно как се създават правилата. По-долу изследваме как някои от най-известните федерални финансови агенции създават правила.

Преглед на федералния процес на създаване на правила

Конгресът предоставя правомощия на федералните агенции, за да им позволи да прилагат различни правила, свързани със законовите програми. Агенциите често имат високоспециализирана и техническа експертиза, която липсва на Конгреса, въпреки че Конгресът запазва надзора и способността да отменя всякакви разпоредби в тези случаи. След като бъдат завършени, правилата на федералната агенция имат силата и действието на закон.

Федерална агенция, която е получила правомощия за създаване на правила от Конгреса, трябва да следва обща процедура, за да финализира правило и да го направи правно обвързващо. Този процес е налице, за да се гарантира извършването на задълбочен анализ на регулаторните промени, преди всяка промяна да влезе в сила. Много от тези процедурни компоненти са установени и изисквани от Закона за административното производство (ЗАП). Процесът също така включва строго наблюдение от страна на Служба за управление и бюджетСлужбата по информация и регулаторни въпроси (OIRA). OIRA е създадена като централен рецензент на правилата на федералната агенция от тогавашния президент Роналд Рейгън през 1981 г.

След като Конгресът упълномощи федерална агенция да създава правила, общият процес на създаване на правила изглежда така:

1. Федералната агенция създава проект на предложеното правило.
2. OIRA завършва прегледа на проекта на предложеното правило.
3. Агенцията публикува предложеното правило.
4. Агенцията получава коментари и прави промени в правилото.
5. OIRA завършва прегледа на проекта на окончателното правило.
6. Агенцията публикува окончателния преглед.
7. Правилото подлежи или на съдебен контрол, или на Конгреса.

Конгресът може да използва Закона за преглед на Конгреса (CRA), за да отмени правилата, а съдът може също да отмени правилата на агенцията при определени обстоятелства. Освен това процесът предоставя на обществеността възможност да изпраща коментари по време на процеса на изготвяне и преглед, което може да окаже влияние върху окончателното правило.

Създаване на правила от федералните агенции във финансовото пространство

Докато по-широкият процес на създаване на правила за федералните агенции следва процедурите, изброени по-горе, някои от федералните агенции, натоварени с регулирането на финансовото пространство, приемат допълнителни или разнообразни процедури като добре. По-долу разглеждаме процедурата за създаване на правила за няколко от тези агенции.

Комисия по ценни книжа и борси (SEC)

The Комисия по ценни книжа и борси (SEC) наблюдава функционирането на U.S. пазари на ценни книжа. Той също така улеснява формирането на капитал и работи за защита на инвеститорите от измами и манипулативно пазарно поведение.

Правилата, създадени от SEC, обикновено произхождат от един от трите отдела на агенцията: регулиране на пазара, корпоративни финанси или управление на инвестиции. Службата на главния съветник (OGC) и Службата за икономически анализи (OEA) на SEC обикновено участват в процес, за да се гарантира, че правилата са в съответствие със съществуващите политики, устави и разпоредби, както и за поведение а анализ на разходите и ползите по отношение на икономическите въздействия, респ.

Процесът на създаване на правила на SEC започва или с предложение за правило, както в по-широката процедура за създаване на правила по-горе, или с привличане на публичен принос относно подходящи подходи към даден проблем. В последния случай SEC ще издаде съобщение или ще проведе публични изслушвания, описващи темата и опасенията на SEC. След това SEC преглежда обществената обратна връзка при създаването на предложеното правило. След това процесът на създаване на правила продължава както в описаната по-горе процедура.

SEC поддържа хронологичен списък с предложени правила, датиращи от 1988 г. на своя уебсайт.

Съвет на Федералния резерв (FRB)

Известен също като Съвет на управителите на системата на Федералния резерв Борд на Федералния резерв (FRB) е управителният орган на Централна банка на САЩ FRB е натоварен с настройката паричната политика в съответствие с набор от принципи, даващи приоритет на заетостта и стабилните цени, наред с други цели.

FRB е натоварен от Конгреса с прилагането на Закона за Федералния резерв, отчасти чрез въвеждане на поредица от разпоредби. FRB следва процес, подобен на другите агенции в този списък, и публикува предложения за изменения на своя уебсайт, за да поиска обратна връзка от обществеността. Агенцията също така предоставя ръководства за съответствие на своите разпоредби.

Федерална корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC)

The Федерална корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC) застрахова депозити в банки в САЩ и спестявания в случай на банкови фалити. Създадена е след Голямата депресия в опит да стабилизира банковата система и да изгради обществено доверие.

FDIC публикува предложени правила и информация за публични коментари във Федералния регистър, който е дневник на правителството на САЩ, както и чрез собствения си уебсайт. Агенцията заявява, че нейната цел е да прилага регулациите по „възможно най-малко натоварващия начин“ и по такъв начин, че да гарантира, че регулациите и политиките постигат целите си ефективно. Освен това FDIC периодично преразглежда своите разпоредби и политически изявления, за да поддържа техния ефективен и ефикасен статус. Този процес на преглед включва конференции, вътрешни прегледи, обществено участие и други механизми за намаляване на тежестта и подобряване на прозрачността.

Бюро за финансова защита на потребителите (CFPB)

Сред най-новите федерални агенции във финансовото пространство, the Бюро за финансова защита на потребителите (CFPB) е създадена през 2010 г. с преминаването на Дод-Франк Закон за реформа на Уолстрийт и защита на потребителите. Тя има за цел да образова и защити потребителите във финансовия сектор.

CFPB предоставя правила, управляващи редица финансови институции, и има подробен процес на създаване на правила. Законът на Дод-Франк изисква агенцията да сформира група за преглед на малкия бизнес, когато създава правило, което може да има значително въздействие върху малките предприятия. Всеки панел включва представители на CFPB, OIRA, на Малка бизнес администрация Главен съветник по застъпничество и представителна група от малки предприятия. Представителите на малкия бизнес получават информация за потенциалното правило и имат възможност за обратна връзка в настройката на панела. CFPB създава отчет за съдържанието на панела и публикува този отчет заедно с предложеното правило.

CFPB предоставя „предварително известие за предложено създаване на правила“ в определени, но не всички, случаи, за да поиска първоначален публичен принос относно потенциални правила. Подобно на други агенции в този списък, тя също предоставя предложени правила на обществеността в опит да получи обратна връзка, която може или не може да повлияе на окончателното правило. В някои случаи CFPB предоставя това, което нарича „междинни окончателни правила“ или правила, които се прилагат без период за публичен коментар предварително. Агенцията може да поиска коментари и да направи промени в тези правила по-късно.

Служба на контролера на валутата (OCC)

The Служба на контролера на валутата (OCC) наема, регулира и контролира национални банки и други федерално лицензирани спестовни асоциации. Тази агенция има правомощието да предприема надзорни действия срещу банки, да отстранява банкови директори и да отказва заявления за нови банкови клонове, наред с други неща.

OCC предоставя издания за дейности, разрешени за банки и асоциации под неговата юрисдикция, както и за офис бюлетини и тълкувания и действия. Подобно на други агенции, тя публикува предложения за правила за обществен коментар, преди да вземе окончателни решения. OCC се съветва от отдела за законодателни и регулаторни дейности на правния отдел в процеса на създаване на правила.

Регулаторен орган на финансовата индустрия (FINRA)

The Регулаторен орган на финансовата индустрия (FINRA) има регулаторни правомощия, но е не е държавна агенция. Това е организация с нестопанска цел и най-голямата саморегулираща се организация (SRO) в сектора на ценните книжа в рамките на FINRA на САЩ, която контролира регистрираните брокери и брокер-дилър фирми в САЩ Тя има за цел да защити обществото от измами и лоши практики от тези институции.

FINRA има сложен процес за създаване на правила, състоящ се от 10 стъпки:

1. Предлага се ново правило (от фирми на FINRA, инвеститори, заинтересовани страни, други регулаторни органи и др.)
2. Вътрешен преглед от FINRA
3. Представяне на предложеното правило пред комисиите на FINRA
4. Подаване на предложеното правило до борда на FINRA
5. Регулаторно известие и привличане на обществени коментари
6. Подаване на правило в SEC
7. SEC публикува предложеното правило във Федералния регистър за коментар
8. Отговор на FINRA на получените коментари
9. SEC одобрение на предложеното правило
10. FINRA издава регулаторно известие за финализирано правило

Долния ред

Конгресът упълномощава федерални агенции като SEC, FDIC и OCC да създават правила относно техните области на специализация. Тези агенции трябва да преминат през строги и сложни процеси на създаване на правила, които включват множество чернови, периоди на преглед и възможност за обществеността да предоставя коментари. Когато са финализирани, тези правила имат силата и действието на закон.