Програма за банково срочно финансиране: Определение, защо е създадена

Какво представлява програмата за срочно финансиране на банката?

Програмата за банково срочно финансиране (BTFP) е програма за спешно кредитиране, създадена от Федерален резерв през март 2023 г. за предоставяне на спешни случаи ликвидност към депозитарни институции в САЩ. Създадена е в отговор на внезапните банкови фалити на Signature Bank and Банка на Силиконовата долина, които бяха най-големите подобни сривове след финансовата криза от 2008 г.

Програмата е създадена, за да подпомогне вложителите, като американски фирми и домакинства, като предостави допълнително финансиране на отговарящите на условията институции, за да се гарантира, че банки имат способността да посрещнат нуждите на всички свои вложители.

BTFP предлага заеми с продължителност до една година към банки в САЩ, спестовни асоциации, кредитни съюзи и други отговарящи на условията депозитари институции, които залагат държавни ценни книжа на САЩ, дългове на агенции, обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS) и други квалифицирани активи като обезпечение.

BTFP е предвиден като временна спешна мярка и трябва да приключи на 11 март 2024 г., освен ако не бъде подновен от Федералния резерв.

Разбиране на програмата за банково срочно финансиране

През март 2023 г. два банкови фалита разтърсиха финансов сектор и сякаш се появи от нищото. Банка за подпис и Банка на Силиконовата долина и двамата видяха масивни банкови бягания тъй като клиентите се втурнаха да изтеглят депозитите си, докато тези банки не разполагаха с достатъчно ликвидни средства, за да задоволят нуждите на тези клиенти в брой.

Една от причините за тези банкови фалити е, че обикновено безопасните инвестиции в Ценни книжа на Министерството на финансите на САЩ започна да губи пари като лихвени проценти нараснаха бързо в отговор на инфлационния натиск. Когато се държи зрелост, Treasuries имат практически нулев риск от загуба главница. Въпреки това цените на облигациите на вторичния пазар са обратно пропорционални на лихвените проценти, така че с повишаването на лихвените проценти тези облигации бяха продадени на загуба, за да се увеличи ликвидността, необходима за финансиране на тегления от клиенти.

Скоро настъпи паника, подсилена от социалните медии. The Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) и Федералният резерв бяха принудени да се намесят и да спасят банките. Федералната застраховка на депозитите от FDIC обаче е ограничена до 250 000 долара на клиент на институция и повечето сметки, държани в тези фалирали банки, значително надвишават тази сума.

По този начин Фед създаде Програмата за срочно финансиране на банките (BTFP), за да осигури ликвидност на депозитарните институции в САЩ. Съгласно програмата всяка банка на Федералния резерв ще отпуска парични аванси на отговарящи на условията кредитополучатели, като взема като обезпечение определени видове ценни книжа (тези, които могат да бъдат закупени от банките на Федералния резерв през операции на открития пазар). Допустимите кредитополучатели включват всяка федерално застрахована банка в САЩ, спестовна асоциация, кредитен съюз или клон или агенция в САЩ на чуждестранна банка.

Ставката за срочни аванси е едногодишна овърнайт суап на индекси ставка плюс 10 базисни точки, а процентът ще бъде фиксирани за срока на аванса в деня, в който е направен аванса. Размерът на аванса е ограничен до размера на заложеното обезпечение. Аванси могат да бъдат заявени по програмата най-малко до 11 март 2024 г.

BTFP срещу. Първично кредитиране

Програмата за банково срочно финансиране (BTFP) и първичното кредитиране са програми за спешно кредитиране, създадени от Федералния резерв за осигуряване на ликвидност на депозитарните институции в САЩ. Има обаче някои разлики между двете програми.

BTFP предлага заеми с продължителност до една година на банки, спестовни асоциации, кредитни съюзи и други отговарящи на условията депозитарни институции, които залагат държавни облигации на САЩ или други отговарящи на условията активи като обезпечение.

Механизмът за първично кредитиране е програма за краткосрочно кредитиране, която предоставя овърнайт заеми на отговарящи на условията депозитарни институции, които като цяло са в добро финансово състояние и имат обезпечение за залог. Първичната кредитна програма се разглежда като основен предпазен клапан за осигуряване на адекватна ликвидност в банковата система. Цената на първичния кредит се определя спрямо Федерален комитет за отворен пазар (FOMC) целеви диапазон за лихвения процент по федералните фондове и обикновено се отпуска без задаване на въпроси, минимално администрирана основа. Няма ограничения за използването на първични кредитополучатели кредит.

Долния ред

Програмата за срочно финансиране на банките (BTFP) е нова програма на Федералния резерв, предназначена да подкрепя американските вложители, като предоставя допълнително финансиране на банковите институции. BTFP е предназначен като временна спешна мярка, направена в отговор на последиците от неуспехите на Silicon Valley Bank и Signature Bank през март 2023 г. и се предвижда да продължи само една година, освен ако удължен.

Програмата предлага заеми с продължителност до една година на отговарящи на условията кредитополучатели, като обещават обезпечение, което отговаря на условията за закупуване от банките на Федералния резерв при операции на открития пазар. Авансите по програмата ще бъдат направени на фиксирана ставка и няма такси за участие. Отговарящите на условията кредитополучатели могат да насочат своите въпроси относно програмата към местната банка на Федералния резерв.