Как да изчисля EBITDA марж с помощта на Excel?

EBITDA е акроним, който означава печалба преди лихви, данъци, обезценка и амортизация. За да постигнете EBITDA, започвате с EBIT (приходи от дейността) и добавете обратно непарични такси и разходи за амортизация.

Защо да използваме EBITDA?

EBITDA не еобщоприети счетоводни принципи (GAAP) мярка за доходност. Но обикновено се използва във финансовия анализ, защото по-добре измерва възвръщаемостта на бизнеса. текущо производство, за разлика от просто използване на печалби (което би включвало много неоперативни елементи).

Като започнете с EBIT, вие включвате само действителните операции на бизнеса. И така, защо изключваме лихви и данъци? Лихвите не са присъщи на дейността на компанията, гласи разсъждението, но те са резултат от капиталова структура, което отразява финансовия избор, който ръководството прави. По същия начин данъците се считат за неоперативни, тъй като те също могат да бъдат повлияни от счетоводни опции и управленски решения.

Например, кажете, че сте управлявали щанд за лимонада и сте намерили 50 долара на земята (вероятно изпуснати от клиент). Тези $50 трябва да бъдат включени във вашия

чист доход, но никой не би оспорил, че намирането на изгубени пари е част от нормалните операции на бизнеса с щанд за лимонада. Финансиране на щанда за лимонада с собствен капитал или дълг (което води до лихвени такси) или отсрочени данъци (по препоръка на вашия счетоводител) няма отношение към действителните разходи за лимони или захар, които са неразделни производствени разходи. Нито колко чаши от напитката продавате, което е ключовата операция на бизнеса. Като премахнете „произволните“ решения, можете да извършвате по-добри сравнения между ябълки на подобни бизнеси и да добиете по-добра представа за техните операции.

Как да изчислим маржа на EBITDA в Excel

The EBITDA марж е EBITDA, разделена на общата сума приходи. Този марж отразява процента от всеки долар приходи, който остава в резултат на основните операции.

Изчисляването на това в Excel е лесно.

След импортиране на исторически данни и прогнози и бъдещи периоди, вие изграждате до EBITDA:

1. Вземете EBIT от отчет за доходите, което е договорена позиция по GAAP.
2. Намерете амортизацията в извлечението на оперативни парични потоци.
3. Добавете ги заедно, за да получите EBITDA.
4. Изчислете EBITDA за този период, разделена на приходите за този период, за да стигнете до EBITDA марж.
5. За прогнозирани периоди можете да извлечете бъдеща амортизация (D&A), като вземете исторически D&A, след това ги разделите на исторически приходи и приложите това съотношение напред. Това предполага, че общият капиталови разходи (CAPEX) и нематериални разходи имате връзка с общите приходи и очаквате тази връзка да остане последователна в прогнозираните периоди.
6. За прогнозирани приходи можете да приложите някакъв темп на растеж, като обикновено използвате консенсусни оценки като отправна точка.
7. Използвайте стъпките, илюстрирани в таблицата по-долу, за други прогнозирани клетки.

Долния ред

EBITDA се използва най-добре като сравнителна метрика за анализиране на представянето на бизнеса спрямо други компании в същата индустрия с подобни бизнес модели. Силата на този подход е по-доброто сравнение между ябълки. Слабост е, че подценява ефектите, които капиталовата структура и CAPEX разходите имат върху бизнеса.