Какво да очакваме от биткойн и крипто пазарите през 2024 г

Скорошното рали на биткойн може да го е прехвърлило над пазара от $42 000 и да е помогнало за поставянето на крипто зима от 2022 г. далеч в далечината. Въпреки това, това беше и най-голямата криптовалута за една година пазарна капитализация започна на нестабилни позиции при ниво от едва $16 500.

Ето какво трябва да знаете, тъй като крипто пазарите гледат напред към следващата година, стоящи на прага на важни събития като съдбата на одобрението на спот биткойн

борсово търгуван фонд (ETF), биткойн разполовяванеи развитие на крипто регулацията.

Спот биткойн ETF може да промени играта

Още от Blackrock (ЧЕРНО) първоначално подадена неговото спот биткойн ETF приложение с Комисия по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) през юни предстоящото одобрение на такъв финансов продукт беше ключовата област на фокус за крипто пазара.

Досега инвеститорите на дребно могат да получат експозиция на криптовалута само чрез ETF, които търгуват с фючърси на криптовалута. Спот биткойн ETF ще позволи на инвеститорите, особено инвеститорите на дребно, да получат достъп до биткойн, без да е необходимо да държат инвестицията си в Биткойн портфейл.

Анализаторите очакват големи пари да се влеят в биткойн спот ETF, ако SEC даде своето одобрение и този оптимизъм спомогна за повишаване на цената на биткойн, като пазарът на спот биткойн ETF се очаква да нарасне до 100 милиарда долара с течение на времето, според доклад на Блумбърг. Доклад от Galaxy изчислява, че притокът на спот биткойн ETF продукти може да нарасне от 14 милиарда долара през първата година до 39 милиарда долара в рамките на три години.

Въпреки това остава несигурност около решението на SEC. Съобщава се, че SEC е провела множество кръгове от разговори с бъдещи емитенти на ETF, като емитентите са променили заявленията, за да отговорят на очакванията на регулаторите.

„Аз съм оптимист, но мисля, че е доста вероятно да имаме още един кръг от откази, преди да получим положителните новини“, каза наскоро главният изпълнителен директор на BitGo Майк Белши пред Bloomberg.

Blackrock и други също имат подадена за спот етер ETF. Въпреки това, вероятността за одобрение за тези продукти, базирани около алтернативния крипто актив, също е неясна.

Защо предстоящото преполовяване на биткойн ще бъде от решаващо значение

Биткойн халвинг— или събитие, което грубо намалява наполовина наградите на биткойн миньорите за успешно копаене на криптовалутата — се очаква да се проведе през 2024 г.

Защо е важно? При 21 милиона предлагането на биткойни е ограничено, което прави копаенето по-трудно, тъй като повече биткойни влизат в обращение. Биткойн миньорите се възнаграждават за успешно копаене на блок. И наградата се намалява с преполовяване, косвено също влияе върху броя биткойни в обращение. И цената е обратно пропорционална на предлагането.

Циклите на бум и спад на крипто пазара обикновено се въртят около събитието за преполовяване на биткойн, което се случва приблизително всеки четири години и включва намаляване наполовина на количеството нови биткойни, които се издават на копачите в мрежата около всеки десет минути.

Според доклад от мениджъра на крипто активи Grayscale, има причина да се смята, че това събитие наполовина (и всякакви положителни попътни ветрове от спот одобрение на Bitcoin ETF) може да бъде по-въздействащо, отколкото беше в минало. Това се дължи на текущото разпределение на предлагането на биткойни, което до голяма степен се държи от субекти, които са склонни да държат за дълги периоди от време.

„Ако тези тенденции продължат, изследователският екип на Grayscale предвижда, че динамиката на собствеността на биткойн може все повече да засилва въздействието на макро събития, като развиващите се глобални политики и регулации (напр. одобрение на спот биткойн ETF в САЩ), както и развитието на крипто пазара, като халвинга на биткойн през 2024 г.“, каза анализаторът на Grayscale Уил Огдън Мур в отчет.

Въпреки деноминираното в биткойни съкращаване на миньорите, свързано със събитието за халвинг, главният изпълнителен директор на Sabre56 Фил Харви казва, че минната индустрия ще се оправи, дори при сценарий, при който спот биткойн ETF не е одобрен. „При липса на стартиране на ETF, минният сектор вероятно ще запази сегашното си здравословно състояние“, каза Харви пред Investopedia. „Настоящите показатели за приходите за миньори с директен достъп до енергия и оборудвани с най-модерно производство на електроенергия разкриват стабилна икономическа среда. Очаква се настоящата икономика да издържи, осигурявайки устойчиви и здравословни маржове на печалба след преполовяването."

Яснота относно крипто регулирането в картите?

2023 г. беше огромна година за действия за налагане на крипто, с много от най-големите имена в индустрията, от Binance да се Coinbase, изправен пред съдебни дела от SEC или дори от Министерството на правосъдието. Бившият главен изпълнителен директор на FTX Сам Банкман-Фрид беше открит виновен за измама и бившият главен изпълнителен директор на Binance Чангпенг Джао е изправен пред обвинения в нарушаване на Закон за банковата тайна.

След тези скорошни събития става ясно, че годините на Дивия Запад на крипто индустрията може да са към своя край. Американският сенатор Синтия Лумис (R-WY) наскоро сподели своя оптимизъм, че регулаторната яснота може най-накрая да пристигне в началото на 2024 г. поради преместването на традиционните финансови титани на крипто пазара.

Освен това, Комисия за търговия със стокови фючърси на САЩ (CFTC) Стол Ростин Бехнам има посочи на повишената загриженост на Конгреса по отношение на потенциалното използване на крипто в незаконно финансиране като причина за подновения интерес на законодателния орган към темата.

По отношение на други области на регулиране и политика, които биха могли да повлияят на крипто пазара през 2024 г., ръководителят на TradeStation Brokerage Solutions Антъни Русо посочи Промяна на правилата на Съвета за стандарти за финансови сметки (FASB) за оценка на крипто активи и потенциален край на паричните политики на Федералния резерв и други централни банки затягане.

Промяната на правилата на FASB „отваря вратата за корпорациите сега да имат път да добавят биткойн към баланса като резервен актив, както MicroStrategy прие“, каза Русо пред Investopedia. „Вероятно е да вярваме, че сме достигнали върховете на този цикъл на затягане на [централната банка]. За рискови активи за да получим устойчива оферта, ще трябва да видим път напред с по-ниски ставки и край Количествено затягане."