Какво е лента в облигациите?
Какво е лента?
Лентата е облигационен купон, който е премахнат от облигацията, така че двете части да могат да се продават отделно, като облигация с купон, която плаща лихва, и като облигация с нулев купон. Този процес се управлява от посредническата или друга финансова институция, която продава продуктите.
Лентата се нарича още оголена връзка или а z-връзка.
При опциите лентата е стратегия, която включва дългосрочност в една позиция на кол и две опции за пут, всички със същата цена на удар, за да се облекчи потенциалната загуба.
Обяснение на лентата
Ивици на пазара на облигации
Повечето облигации идват с обещанието, че лихвите ще бъдат изплащани на техните собственици в серия от плащания, обикновено месечно, докато облигациите достигнат падежа си. След това главницата се връща на инвеститора.
Лихвените плащания са известни като купон, защото някога са били парчета хартия, които инвеститорът ще занесе в банката, когато се дължи плащане.
Ключови вкъщи
- Ивица или щатска хазна STRIPS е облигация, която се разделя на няколко плащания на лихви и едно плащане на главница, всяко от които след това се продава отделно на инвеститорите.
- Лентовите облигации и облигациите с нулев купон, които се произвеждат, се оценяват от инвеститорите, търсещи нискорискови спестявания или носител на доход.
- При търговия с опции лентата е стратегия, използвана за хеджиране на риска от грешен залог върху спад в цената на акцията.
Процесът на ивица отделя лихвата от самата облигация. Облигацията се превръща в облигация с нулев купон, която се продава отделно с отстъпка до нейната номинална стойност. Купувачът го осребрява за номинална стойност, когато настъпи падеж. Разликата в цената е печалбата.
Когато лентите са STRIPS
STRIPS е акроним за отделна търговия с регистрирани лихви и главница на ценни книжа. САЩ Съкровищна облигация се отстранява от системата за вписване на търговски книги в процес, който ефективно прави плащането на лихвите и главницата отделни субекти. Резултатът е известен като a лентова връзка или облигация с нулев купон.
2:01
Облигация с нулев купон
Пример за лентова облигация
Въпроси на Министерството на финансите на САЩ Касови бележки които имат полугодишни лихвени плащания и падеж след 10 години. Процесът на STRIPS произвежда 21 отделни дългови ценни книжа, включително 20 облигации и една облигация с нулев купон.
Министерството на финансите на САЩ продава STRIPS, които се трансформират в продукти за плащане на лихви и облигации с нулев купон.
Минималната инвестиция в лишена бележка с фиксиран принцип или съкровищна гаранция е 100 долара. Всяка номинална сума над 100 долара трябва да бъде премахната в купюри от 100 долара. Тези видове лишени облигации са привлекателни за инвеститорите, спестяващи освен за пенсиониране или търсещи инвестиции с фиксирани плащания. Рискът от тези видове инвестиционни средства е изключително нисък.
Лентите като стратегия за опции
Инвеститорът провежда стриптиз стратегия, закупувайки две поставете опции и едно опция за повикване върху единична основна акция.
Инвеститорът, който приема тази стратегия, вярва, че основната цена на акциите ще спадне в близко бъдеще.
И трите опции ще имат една и съща дата на изтичане и една и съща цена за упражнения. Ако инвеститорът е прав и цената драстично намалява, путовете ще се изплатят значително. Ако инвеститорът греши и цената на базовия актив се увеличава, опцията за кол ще намали загубата.