Отчет за паричните потоци: Анализ на паричните потоци от инвестиционни дейности

Какво представлява паричният поток от инвестиционни дейности?

The отчет за паричните потоци е един от най -разкриващите документи във финансовите отчети на фирмата, но често се пренебрегва. Той показва източниците и използването на парични средства на компанията, както входящи, така и изходящи. Различни секции на компанията паричен поток изявление допринасят за цялостната промяна в компанията парична позиция. Паричните потоци от инвестиционни дейности са една от трите основни категории в отчета за паричните потоци.

Разбиране на паричните потоци от инвестиционни дейности

В много случаи едно дружество може да има отрицателен общ паричен поток за даден момент

четвърт. Ако компанията не може да генерира положителен паричен поток от своите бизнес операции, отрицателният общ паричен поток не е непременно нещо лошо.

Една позиция в отчета за паричните потоци принадлежи към раздела за инвестиционни дейности, ако е резултат от печалби (или загуби) от инвестиции на финансови пазари и от дейността дъщерни дружества. Инвестиционна дейност също се отнася до пари, изразходвани за инвестиции в капиталови активи, като напр имоти, съоръжения и оборудване, което се нарича колективно като капиталови разходиили CAPEX.

По -долу е даден по -изчерпателен списък на паричните потоци, които могат да произтичат от инвестиционната дейност на фирмата:

Притоци:

• Приходи от разпореждане с имоти, съоръжения и оборудване
• Парични приходи от разпореждане с дългови инструменти на други образувания
• Разписки от продажба насобствен капитал инструменти на други образувания

Изходящи потоци:

• Плащания за придобиване на имоти, съоръжения и оборудване
• Плащания за закупуване на дългови инструменти на други предприятия
• Плащания за закупуване на капиталови инструменти на други предприятия
• Продажби/падежи на инвестициите
• Покупка и продажба дългосрочни активи и други инвестиции

Фирми с излишен капитал или финансови институции като банки и застрахователни компании ще отчитат дейността по покупко -продажба от своите инвестиции портфейли в частта за инвестиционната дейност в отчета за паричните потоци.

Четене на отчета за паричните потоци на компанията

Един прост паричен поток (от инвестиционни дейности) за веригата ресторанти Texas Roadhouse (TXRH):

Веднага можете да забележите, че основната инвестиционна дейност за Texas Roadhouse е CAPEX. Texas Roadhouse бързо се разраства и харчи много за CAPEX, за да отвори нови ресторанти в Съединените щати. В своята 10-К подавайки документи в SEC, компанията уточнява, че харчи пари за ремоделиране на съществуващи магазини и изграждане на нови, както и за придобиване на земята, върху която да се надгражда. Като цяло, CAPEX е изключително важен елемент от паричните потоци, който инвеститори няма да намерят в отчетената компания печалби.

Texas Roadhouse също стратегически изкупува франчайзи и похарчи 4,3 милиона долара през 2012 г. за това. Понякога може да продава оборудване за ресторанти, което е остаряло или неизползвано, което след това носи пари в брой, вместо да бъде отлив като другите CAPEX. Тази дейност възлиза на малко над 1 милион долара през 2012 г.

Анализът на отчета за паричните потоци е изключително ценен, тъй като осигурява a помирение на началните и крайните пари в баланса. Този анализ е труден за повечето публично търгувани компании поради хилядите договорени покупки, които могат да бъдат включени във финансовите отчети. За Texas Roadhouse нетните му имоти и оборудване са се увеличили с около 34,4 милиона долара между 2011 и 2012 г.От тази сума капиталовите разходи бяха с главни букви (не разходи) в баланса, нетно от амортизацията. Другите разходи бяха разход и отразени в отчета за доходите. По отношение на почти 4,3 милиона долара, изразходвани за закупуване на ресторантите с франчайзинг по -горе, ето къде са разпределени в баланса:

За публична компания това ще бъде почти невъзможно използвайте оригиналния баланс и отчети за паричните потоци за определяне на всяка позиция до конкретната сума в долари. С помощта на бележки към финансовите отчети (горното е от бележките на Texas Roadhouse за придобивания), заинтересована страна може да добие добра представа за основните елементи от инвестиционната част на отчета за паричните потоци и какво означават те за финансовото състояние на фирмата здраве.

Значение на отчетите за паричните потоци

Една фирма може да страда от неразумни разходи за придобивания или капиталови инвестиции, за да поддържа или разширява дейността си. Ръководство за CAPEX е как той е свързан с амортизацията и амортизация, които могат да бъдат намерени в паричен поток от операции върху отчета за паричните потоци. Това представлява годишна такса за минали разходи, капитализирана в баланса за растеж и поддържане на бизнеса.

За Texas Roadhouse това възлиза на 46,7 милиона долара през 2012 г.. Фактът, че CAPEX е бил почти двойно тази сума, показва, че това е a фирма за растеж. И все пак имаше малко притеснения за финансовото му състояние, тъй като имаше минимален дългосрочен дълг (освен капиталов лизинг) и генерира впечатляващи 146 милиона долара оперативен паричен поток за годината, за да покрие лесно CAPEX и 29,4 милиона долара при обратно изкупуване на акции за годината (паричен поток от финансова дейност). 

Специални съображения

Разделът за инвестиране в отчета за паричните потоци трябва да бъде анализиран заедно с другите финансови отчети на фирмата. Прегледът на CAPEX, придобиванията и инвестиционната дейност са едни от най -важните упражнения, за да се види колко ефективно използва мениджмънта на компанията акционер капитал, за да управлява операциите си.