Къде мога да купя държавни облигации?

Като цяло има две широки категории, които инвеститорите могат да вземат предвид, когато искат да инвестират в правителството държавни облигации: Съкровищни ​​облигации и общински облигации. И двете са опции за инвеститорите, които се стремят да изградят нискорисковата част от портфолиото си или просто да спестят пари при по-високи, нискорискови проценти.

Държавните облигации също могат да бъдат чудесно начало, ако сте нов в инвестирането в облигации като цяло. Хазната и общини и обикновено са най-добрите нискорискови облигационни опции, които също се разглеждат заедно със сметки на паричния пазар, депозитни сертификати и спестовни сметки с висока доходност.

Въведение в държавните облигации

Първо, нека се запознаем с някои общи условия, които трябва да знаете, когато разглеждате държавни облигации:

• Съкровищна облигация: ценна книга, издадена от правителството на САЩ.
• Общинска облигация: Дългова гаранция, издадена от местна или държавна община.
• Падеж: Животът на облигацията.
• Доходност: Доходността, предлагана като възвръщаемост на инвестицията в дълговата ценна книга. Има няколко различни вида доходност на облигации и методи за тяхното изчисляване.
• Купон: Размерът на редовните периодични лихвени плащания.
• Рейтинг на облигации: Рейтинг, който се предоставя от рейтингова агенция въз основа на качествата и характеристиките на кредитоспособността.

Държавните облигации са по същество дългови задължения на правителствата. Федералните (държавни) облигации се издават от федералното правителство, като единният кредитен рейтинг на федералното правителство ги подкрепя. Към юли 2020 г. федералното правителство на САЩ притежава най -високия рейтинг AAA от Фич, Aaa от Moody's, с рейтинг AA+ от Стандартни и бедни.

Както федералните държавни облигации, така и общинските облигации използват приходите от облигациите за финансиране на държавни проекти или дейности. Тези държавни облигации също идват с някои специални данъчни предимства, които ги правят уникални в света на облигациите като цяло. Видът държавна облигация, която търсите, определя къде можете да я закупите, така че трябва да решите кой тип облигация бихте искали да закупите първо.

Закупуване на държавни облигации: съкровищници

Доходността на съкровищните облигации ще варира в зависимост от падежа.Към декември 2020 г. пазарът на държавни облигации на САЩ предлага следните доходности:

Министерството на финансите на САЩ улесни закупуването на държавни облигации за американските инвеститори, като предложи облигациите чрез техния уебсайт TreasuryDirect. Ето стъпка по стъпка ръководство за използване на TreasuryDirect. Притежателите на сметки на TreasuryDirect също могат да участват в Treasury търгове, които се провеждат приблизително 300 или повече пъти годишно.

Първата стъпка в тръжния процес е обявяването на предстоящи търгове, които обикновено се обявяват четири до пет работни дни предварително. Тази стъпка разкрива броя на облигациите, които Хазната продава, датата на търга, дата на падеж, срокове и условия, допустими участници и време за затваряне на конкурентни и неконкурентни оферти.Неконкурентните оферти гарантират, че инвеститорите ще получат пълния размер на покупката на ценната книга при доходността, определена по време на търга чрез конкурентно наддаване. Конкурентните оферти определят очакваната доходност за сигурност.

Втората стъпка от тръжния процес е датата на търга, когато Министерството на финансите преглежда всички получени оферти, за да гарантира спазването на пълния набор от приложими правила. Всички съвместими неконкурентни оферти се приемат до деня на издаване, стига да са с подходящо пощенско маркиране.

Последната стъпка от търга е емитирането на ценните книжа. Ценните книжа се депозират по сметки, а плащането се доставя в хазната.

• Какво ви е необходимо: компютър, интернет връзка, treasurydirect.gov връзка, вашия номер на социално осигуряване и лична информация, $ 100, за да започнете да инвестирате
• Какво да направите: Хазната прави TreasuryDirect доста проста. Всичко, което трябва да направите, е:

1. Отидете на уебсайта на TreasuryDirect
2. Настройте акаунт
3. Започнете да инвестирате въз основа на предпочитанията си за падеж и доходност. Минималният размер на инвестицията е 100 долара. С $ 100 можете да инвестирате в държавни облигации в целия спектър на кривата на доходност.

Освен това инвеститорите могат да купуват и съкровищни ​​облигации чрез брокерска сметка. Чарлз Шваб, Fidelity и Vanguard са някои от най -добрите брокерски къщи, които предлагат инвестиране в държавни облигации. Някои инвеститори също могат да инвестират в съкровищници чрез своята банка или местния Федерален резерв.

Управлявани фондове

Много инвеститори могат да се обърнат към професионални мениджъри на пари, за да инвестират в хазната си. Подобно на всички класове активи, съкровищниците могат да бъдат инвестирани чрез няколко взаимни фонда и фондове, търгувани на борса (ETF). Различни ETF на държавни облигации са на разположение, включително краткосрочни съкровищници, дългосрочни съкровищници и съвети. Повечето от тези ETF имат скромни годишни такси, често под 0,20% годишно.

Някои от най -популярните съкровищни ​​фондове включват:

• SPDR® портфолио за дългосрочни съкровищни ​​фондове ETF (SPTL)
• iShares 7-10 годишни съкровищни ​​облигации ETF (IEF)
• iShares 3-7 годишни съкровищни ​​облигации ETF (IEI)
• iShares 1-3 годишни съкровищни ​​облигации ETF (СРАМЕЖЛИВ)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 месеца T-Bill ETF (BIL)

Парични пазари

Можете също така да купувате съкровищни ​​бонове, като инвестирате в a Взаимен фонд на съкровищния паричен пазар. След като инвестирате в един от тези фондове, покупката и продажбата на ДЦК става лесна. Има обаче няколко съществени ограничения. Вероятно трябва да откриете сметка в брокерската компания, предлагаща взаимен фонд на паричния пазар на хазната, който искате. Фондовете на съкровищния паричен пазар също имат тенденция да са високи минимални инвестиции изисквания или високи такси.

Закупуване на държавни облигации: общини

Общински облигации са вторият вариант на държавни облигации. Те се издават от държавни правителства или местни общини за финансиране на инфраструктура и държавни дейности в тези области.

Докато те попадат в същата широка категория като хазната, общинските облигации са свой собствен клас. Те са спонсорирани от правителството, но имат своя собствена система за кредитен рейтинг, която е подобна на стандартите за кредитни рейтинги на корпоративни облигации.Емитентите и облигациите на общински облигации се оценяват от високо до ниско качество от агенциите за кредитен рейтинг - а именно Moody's, S&P, Fitch и Kroll. Отделните облигации също могат да имат собствен индивидуален кредитен рейтинг.

По -долу е дадена таблица с рейтинги, предоставена от MSRB:

Общинските облигации също се оценяват по падеж, вариращ от 1 месец до 30 години. По -долу е даден преглед на кривата на доходност на общинските облигации за общинския пазар на AAA към декември 2020 г.

Намирането на изчерпателна информация за пълния списък на инвестициите в общински облигации може да бъде малко по -предизвикателно, отколкото за съкровищниците. Започвайки през 2008 г. Общински съвет за управление на ценни книжа (MSRB) представи уебсайта ЕММА за осигуряване на по -голяма прозрачност на инвеститорите за общински облигации.EMMA предоставя пълна информация за всички общински облигации, пуснати на пазара. Това не е платформа за покупко -продажба на общини.

Четири канала за инвестиране в общински облигации

Закупуването на общински облигации следва по -традиционно стандартите на пазара на облигации като цяло. По този начин повечето инвеститори купуват общински облигации чрез брокерски сметки. В света на общинските облигации обаче инвеститорите имат няколко възможности за избор. MSRB предлага следните четири канала за индивидуални инвеститори, които искат да закупят общински облигации:

1. Брокерски дилър с пълно обслужване. Може да включва компании като Schwab, Fidelity и Vanguard. Предлага комуникация с брокерски дилър, който извършва сделки вместо вас.
2. Регистриран инвестиционен съветник (RIA): Обикновено съветник от специализирана фирма. Също така предлага комуникация с брокерски дилър, за да извършите сделки вместо вас.
3. Самостоятелно управляван акаунт. Може да включва и компании като Schwab, Fidelity и Vanguard. Инвеститорите правят свои собствени сделки и управляват собствените си портфейли.
4. Управлявани средства. Взаимните фондове и ETF се фокусират върху общински облигации.

Тези четири категории могат леко да се припокриват в своите предложения. Сериозните инвеститори, които искат да навлязат дълбоко в общинския пазар, може да искат да работят с брокер с пълно обслужване или RIA, които е специализиран в инвестиране на общински облигации, което може да даде възможност за потенциална възможност за участие в първично емитиране на общински облигации. Като цяло институционалните инвеститори съставляват мнозинството от купувачите на първичен общински пазар. Повечето инвеститори обаче ще се радват да търгуват общински облигации на вторичния пазар, което може да стане чрез брокери с пълно обслужване, АРВ и сметки за самоуправление.

Управлявани фондове

Тъй като общинските облигации са по -сложни от облигациите на хазната, много инвеститори избират да използват управлявани средства, разгръщайки сложното управление на инвестициите на професионалисти.

По -долу са дадени някои от най -популярните общински облигационни фондове на пазара:

• iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB)
• SPDR® Nuveen Bloomberg Barclays Краткосрочна общинска облигация ETF (SHM)
• SPDR® Nuveen Bloomberg Barclays Municipal Bond ETF (TFI)
• Първи общински ETF, управляван от тръст (FMB)
• Междинен общински облигационен фонд PIMPCO, активен борсово търгуван фонд (МУНИ)

Данъчни предимства

За федералните облигации, лихви спечеленото обикновено е освободено от държавни и местни данъци, но подлежи на федерални данъци.За общинските облигации спечелената лихва е свободна от федерални данъци.Общинските облигации също не се облагат с данъци за инвеститори, инвестиращи в облигации от тяхната родна държава. Пазарът на общински облигации също предлага предложения за инвеститори, които управляват алтернативния минимален данък.

Някои други съображения за специални държавни облигации

По -долу са дадени някои отговори на няколко допълнителни въпроса, които може да имате, когато обмисляте държавни облигации.

Как работи процесът на наддаване на държавни облигации?

Инвеститорите в съкровищници могат да правят конкурентни или неконкурентни оферти, за да получат съкровища на първичния пазар. Министерството на финансите редовно планира търгове. Конкурентните оферти обикновено се правят чрез брокер. TreasuryDirect използва неконкурентни оферти.

Трябва ли да купя държавна облигация?

Държавните облигации могат да бъдат чудесен вариант за нискорисковата част от портфейла на инвеститора. Те също могат да бъдат чудесен начин да започнете да инвестирате на пазара на облигации като цяло с малък риск. Доходността по държавните облигации варира от приблизително 2,20% до 3,00%.Много инвеститори гледат на държавните облигации като опции за разглеждане заедно със сметки на паричния пазар, депозитни сертификати и спестовни сметки с висока доходност. В крайна сметка инвестицията в държавна облигация обикновено се основава на инвестиционни цели, толерантност към риска и възвръщаемост.

Трябва ли да получа федерална или муни облигация?

Изборът между федерални и муни облигации също обикновено се основава на инвестиционни цели, толерантност към риска и възвръщаемост. Пазарите на държавни ценни книжа и общински облигации са много различни, така че много инвеститори също вземат предвид сложността на инвестирането във всеки от тях в своите инвестиционни съображения.

Какви алтернативи на държавните облигации са налични?

За инвеститорите, които искат да разгърнат управлението на федерални и/или общински облигации към професионални инвеститори, може да има много опции за управляван фонд, които да се разглеждат като алтернативи на директното инвестиране в съкровищници или общини. Вижте предоставените по -горе управлявани средства за някои опции.