Какво означава "кофа"?
Какво е кофа?
Терминът "кофа" се използва в бизнеса и финансите за описание на групиране на свързани активи или категории. Кофите могат да съдържат инвестиционни активи, които представляват степен на риск, като акции или могат да съдържат инвестиции с нисък риск, като парични средства, краткосрочни ценни книжа, фиксиран доход ценни книжа с подобен матуритет или суапове и/или деривати с приблизителни падежи.
В управленското счетоводство се създават „сегменти с разходи“ за проследяване разходи на ниво единица.
Ключови извадки
- В инвестиционния език терминът „кофа“ често се използва от мениджъри на портфейли, финансови консултанти и техните инвестиционни клиенти за описване на група свързани инвестиционни активи.
- Кофите рутинно се използват като инструменти за разпределение на активи, където мениджърите на портфейли събират клъстери (кофи) с инвестиции, всеки с различен риск характеристики, за да се създаде общ микс за разпределение на активи, който да отговаря най -добре на всеки инвеститор, въз основа на техния индивидуален темперамент на риска и дългосрочен план цели.
- Нобеловият лауреат Джеймс Тобин създаде широко следвана инвестиционна стратегия, която обикновено се нарича „кофа подход“, която предполага разпределяне запаси между „рискова кофа“, която има за цел да осигури висока възвръщаемост, и „безопасна кофа“, която съществува за целите на задоволяване на нуждите от ликвидност или безопасност.
Разбиране на кофа
„Кофа“ е случаен термин, който портфейлните мениджъри и инвеститорите често използват, за да намекат за група от активи. Например портфейл 60/40 представлява кофа, съдържаща 60% от общите активи, които са акции, и друга кофа, която съдържа 40% от активите, които са строго облигации.
От друга страна, а портфейл само с фиксиран доход активите може да съдържа кофа с облигации с 5-годишни, 10-годишни и 30-годишни падежи. Портфейлът с директен капитал може да съдържа кофа с растящи акции и друга кофа, която съдържа само стойност на акциите.
Въпреки че системата на кофата позволява на инвеститорите разумно да разпределят капитала си за различни инвестиции, това е също толкова важно да запази значителна част от портфейла си в брой, за да може да заеме позиции в жизнеспособни инвестиционни възможности, както те възникват.
Кофите могат да се използват за оценка на чувствителността на портфолио от суапове за промени в лихвените проценти. След като рискът или „експозицията на кофата“ бъде определен чрез процес, известен като „анализ на кофата“, инвеститорът може да избере да хеджира този риск, ако е рентабилно да го направи. Стратегия, наречена имунизация, може да се използва за създаване на перфектен плет срещу всички експозиции на кофа.
Инвестиране с кофа
Нобелов лауреат Джеймс Тобин разработи стратегия, наречена "кофа подход" за инвестиране, която предполага разпределяне на акции между a "рискова кофа", която има за цел да доведе до значителна възвръщаемост, и "безопасна кофа", която съществува за целите на среща ликвидност или нужди за безопасност. За Тобин съставът на рисковата кофа би имал малък или никакъв ефект върху общия риск, поет от инвеститора, стига инвеститорът да държи две кофи.
Вместо това промяната на нивото на риска би се постигнала чрез промяна на дела на средствата в рисковата кофа, спрямо съотношението на средствата в безопасното кофа. Подходът на Тобин с кофа се разглежда широко като просто и елегантно инвестиционно решение. Въпреки това, някои поддръжници на стратегията на кофата препоръчват да се използват до пет кофи, за разлика от само две.
В управленското счетоводство директният материал, директният труд и отгоре разходите се поставят в кофи за разходи за различни продукти, произведени от компания. Ценови сегмент за Продукт X би съдържал всяка от трите категории разходи, както и Продукт Y. Тогава мениджърите ще могат по-добре да преценят разходите на продуктите на ниво единица.
Кофа за лични финанси
"Кофа" се използва и в района на лични финанси във връзка с това как физическите лица разбиват своите активи. Това често се използва и при пенсиониране. Например кофите биха били разделени на краткосрочна кофа, средносрочна кофа и дългосрочна кофа.
Краткосрочната кофа ще съдържа активи за ежедневни разходи и тези, необходими за следващите две до три години. Тази кофа най -често представлява парични средства или много ликвидни активи. Средносрочната кофа ще съдържа активи, които не са необходими поне пет до 10 години, като например дивидент инвестиции и инвестиционни тръстове за недвижими имоти (АДСИЦ). Дългосрочната кофа ще съдържа активи, които не са необходими повече от 10 години и ще бъде преди всичко инвестиции за растеж, които се надяваме да се оценят значително през времето, в което се държат.