Значението на анализа на вземанията

При изучаването на финансовите отчети инвеститорите често се фокусират върху постъпления, нетен доход, и печалба на акция. Въпреки че изследването на приходите и печалбите на даден бизнес е добър начин да се добие представа за цялостното му състояние, като се анализира вземания ви позволява да отидете още по -дълбоко в анализа си.

Вземания: Какво представлява и защо има значение?

Най -просто казано, вземанията измерват парите, които клиентите дължат на бизнес за стоки или услуги, които вече са предоставени. Тъй като бизнесът очаква парите в бъдеще, счетоводителите включват вземания като актив на бизнеса баланса. Повечето предприятия обаче не очакват да съберат 100 % от парите, показани в вземанията.

Предвид този риск от неплащане, може би се чудите защо предприятията продължават да предоставят стоки и услуги, без да изискват предварително плащане. Когато се занимава с редовни и надеждни клиенти, бизнесът може да се възползва от продажбата на своите стоки и услуги кредит. По този начин може да постигне повече продажби и също така да намали транзакционните разходи. Например, бизнесът може периодично да фактурира надеждни клиенти, вместо да обработва множество малки плащания.

Проблемът е, когато вземанията отразяват парите, дължими от ненадеждни клиенти. Клиентите могат по подразбиране върху плащанията им, принуждавайки бизнеса да приеме загуба. За да отчетат този риск, предприятията основават своите финансови отчети на предположението, че не всички техни вземания ще бъдат платени от клиенти. Счетоводителите наричат ​​тази част като обезщетение за лоши дългове.

По номинална стойност е невъзможно да се разбере дали вземанията на даден бизнес са показателни за подходящи или неподходящи бизнес практики. Инвеститорите могат да получат тези знания само чрез внимателен анализ.

Как да анализираме вземанията

През годините анализаторите са разработили много различни методи за разкриване на основното качество на вземанията на бизнеса.

Един от най-простите налични методи е използването на съотношението на вземанията към продажбите. Това съотношение, което се състои от вземанията на бизнеса, разделени на неговите продажби, позволява на инвеститорите да установят степента, до която продажбите на бизнеса все още не са платени от клиенти в определен момент от време. По -високата цифра предполага, че бизнесът може да има затруднения при събирането на плащания от своите клиенти.

Друг прост метод се състои в проучване на начина, по който промяната на обезщетенията на бизнеса за лоши дългове се е променила с течение на времето. Тази надбавка обикновено се отчита в бележки към финансовите отчети, въпреки че понякога се включва в баланса. Ако провизията за лоши дългове е нараснала значително, бизнесът може да страда от структурен дефицит по отношение на способността му да събира плащания от своите клиенти.

В същото време драматичните спадове на провизията за лоши дългове може да показват, че ръководството на бизнеса е трябвало отписвам части от техните вземания изцяло.

Прочетете бележките към финансовите отчети

Други методи за анализ са по -взискателни. Например в бележките към финансовите отчети може да се споменават конкретни клиенти с неизплатени дългове. Съберете тези имена и проучете кредитоспособност на всеки клиент, дължещ дълг, поотделно. След това можете да прецените вероятността всеки клиент да изплати своята част от вземанията на бизнеса.

Въпреки че този анализ може да даде ценна информация, той също може да отнеме много време, тъй като процесът на оценка на кредитоспособността може да стане много сложен.

По -достъпен метод за оценка на качеството на вземанията на даден бизнес се състои от анализ на степента, до която бизнесът е в състояние длъжник клиентите са разнообразни по отрасли. Бизнес, чиито вземания се дължат от клиенти, концентрирани в определен сектор, може да бъде уязвим за неизпълнение в случай на икономически спад, засягащ този сектор.

Обратно, бизнес, чиито вземания се дължат от силно разнообразна клиентска база, може да бъде по -малко уязвим, въз основа на предпоставката че икономическият спад в който и да е сектор е малко вероятно да повлияе съществено на процента на погасяване на неговите вземания като цяло.

Като продължение на тази логика, инвеститорите могат да считат бизнеса за относително сигурен, ако всеки от клиентите му длъжници дължи само относително малка част от своите вземания. При такива условия неизпълнението от страна на някой от неговите клиенти е малко вероятно да окаже значително влияние върху цялостното финансово състояние на бизнеса.

И накрая, друг общ метод за анализ се състои в проучване на степента, в която всеки от клиентите е просрочил плащанията си. Тази техника, наречена „застаряване“ на вземанията, може да помогне да се отговори на въпроса дали проблеми с конкретни клиенти са съществували в дългосрочен план. Както при повечето методи, този анализ дава по -информативни резултати, ако инвеститорите го извършват, използвайки данни от удължен период от време.

Долния ред

В допълнение към описаните по -горе техники, има много други начини за анализ на вземанията. Въпреки че отделните инвеститори няма да са съгласни относно най -добрия метод, малцина биха спорили, че анализът на вземанията е критичен компонент на инвестицията надлежна проверка.