Как да се изчисли коефициентът на изплащане на дивиденти

Фирма коефициент на изплащане на дивиденти дава на инвеститорите представа за това колко пари връща на своите акционери в сравнение с това, което държи под ръка, за да реинвестира в растеж, да изплати дълга или да добави към паричните резерви. Това съотношение лесно се изчислява, като се използват цифрите, намиращи се в долната част на дадена компания отчет за доходите. То се различава от дивидентната доходност, който сравнява плащането на дивидент с текущата цена на акциите на компанията.

Изчисляване на коефициента на изплащане на дивиденти

Коефициентът на изплащане на дивиденти обикновено се изчислява на обща база, като се използва следната формула:

​ДНР=нАздP​където:дP=Изплатени дивидентинАз=Нетна печалба​

Друг начин за изчисляване на коефициента на изплащане на дивиденти е на а

на база акция. В този случай използваната формула е дивидент на акция, разделен на печалба на акция (EPS). EPS представлява нетната печалба минус привилегировани акции дивиденти, разделени на средния брой на непогасени акции за определен период от време. Друг вариант, предпочитан от някои анализатори, използва разредената нетна печалба на акция, която допълнително влияе върху опциите върху акциите на компанията.

Къде да намерите номера на коефициента на изплащане на дивиденти

Данните за нетния доход, EPS и намаления EPS се намират в дъното на компанията отчет за доходите. За размера на изплатените дивиденти вижте обявлението за дивидент на компанията или неговото баланса, който показва непогасени акции и неразпределена печалба.

За да изчислите броя на дивидентите, изплатени от баланса, използвайте следната формула:

​ДП=(нАз+RE)−RE° Слoсдкъдето:дP=Неразпределена печалба в началото наотчетен периодRE° Слoсд=Неразпределена печалба в края наотчетен период​

Съотношение на изплащане на дивиденти спрямо Съотношение на задържане

Коефициентът на изплащане на дивиденти е противоположен на коефициент на задържане който показва процента на нетния доход, задържан от дружество след изплащане на дивиденти. Коефициентът на изплащане показва процента от общия нетен доход, изплатен под формата на дивиденти.

Изчисляването на коефициента на задържане е лесно, като се извади коефициентът на изплащане на дивидент от номер едно.

Двете съотношения са по същество две страни на една и съща монета, предоставяйки различни гледни точки за анализ. Инвеститор в растеж, който се интересува от перспективите за разширяване на компанията, е по -вероятно да разгледа запазването съотношение, докато инвеститорът с доход, по -фокусиран върху анализа на дивидентите, има тенденция да използва изплащането на дивиденти съотношение.

Например една компания изплаща 100 милиона долара дивиденти годишно и е направила 300 милиона долара чист доход през същата година. В този случай коефициентът на изплащане на дивидент е 33% ($ 100 милиона ÷ $ 300 милиона). По този начин компанията изплаща 33% от приходите си чрез дивиденти. Междувременно коефициентът му на задържане е 66%, или 1 минус коефициента на изплащане на дивидент (1 - 33%). По този начин компанията запазва 66% от нетния си доход за реинвестиране.

Съотношение на изплащане на дивиденти спрямо Дивидентна доходност

Докато много инвеститори са фокусирани върху доходността от дивиденти, високата доходност не е задължително да е нещо добро. Ако една компания изплаща по -голямата част или над 100%от печалбата си чрез дивиденти, тогава тази дивидентна доходност може да не е устойчива.

Например, една компания предлага 8% дивидентна доходност, като изплаща 4 долара на акция в дивиденти, но генерира само 3 долара на акция в печалба. Това означава, че компанията изплаща 133% от печалбата си чрез дивиденти, което е неустойчиво в дългосрочен план и може да доведе до намаляване на дивидентите.