VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners (GDX): Общ преглед

Злато винаги се е смятало за голяма инвестиция. Исторически се използва като a валута, инвеститорите често разглеждат този благороден метал като жив плет срещу инфлацията. Това е така, защото златото има обратна връзка с щатския долар, което кара мнозина да се стичат към него като a сигурно убежище. Но това не е всичко. Много професионалисти смятат, че заемането на позиция в стоката също помага за разнообразяване на портфейла и намаляване на риска.

Ако искате да инвестирате в злато, но не искате караниците, свързани с действителната физическа стока, може да помислите за борсово търгуван фонд (ETF). Стокови ETF, включително тези, които се занимават със злато, проследяват представянето на широки стокови индекси.

Златните миньори на VanEck Vectors (GDX) ETF е едно от най -ликвидните превозни средства на пазара. Той помага на тези, които искат да получат експозиция към златодобивни компании. Тя е създадена в средата на златото стокова борса тъй като ценните книжа бяха създадени, за да задоволят апетита на инвеститорите в благородни метали. Продължете да четете, за да научите повече за този ETF, включително неговата история на изпълнение, композиция и дали е подходящ за вас.

instagram viewer

Ключови извадки

ETF на VanEck Vectors Gold Miners е борсово търгуван фонд, който дава на инвеститорите експозиция към компаниите за добив на злато.
Фондът е създаден през май 2006 г. и търгува на борсата NYSE Arca.
Тя се състои от 53 компании с 15,1 милиарда долара общи активи към 22 април 2021 г.
ETF следи NYSE Arca Gold Miners Index.
Инвеститорите трябва да имат предвид, че стойността на ETF няма непременно да се повиши поради покачване на цените на златото.

История на ETF на VanEck Vectors Gold Miners (GDX)

ETF на VanEck Vectors Gold Miners стартира на 16 май 2006 г. Акциите му се търгуват на NYSE Arca, електронна борса, предназначена специално за борсово търгувани продукти, като ETF, борсово търгувани банкноти (ETN) и борсово търгувани превозни средства (ETV).

Компанията вярва, че златото и златните компании имат силен потенциал за растеж. Възможността за по -високи цени на златото остава вероятна поради лихвените проценти, паричната политика, и високи нива на корпоративен дълг. По -малките златни компании в миналото са обещавали растеж поради цената на златото и може да продължат да надминават по -големите, по -утвърдени компании.

Това беше първият ETF за добива на злато в САЩ. Нетните активи възлизат на 15,1 млрд. Долара към 22 април 2021 г. The съотношение на разходите беше 0,52% и такса за управление от 0,50%. Обем на търговия към тази дата средно общо 18,5 милиона акции, затваряйки при $ 36,18 на акция.

Зорница оцени ETF с общо три от пет звезди към 31 март 2021 г. Това беше сравнено с 61 други фонда. Това поставя фонда в средата на пакета. Той получи четири звезди и три звезди съответно в тригодишната и петгодишната категория. Четиризвездният рейтинг означава, че фондът надминава своите колеги.

Какво има в портфолиото?

В рамките на ETF има 53 стопанства, всички от които са акции. Това означава, че портфейлът не съдържа облигации, пари в брой или други превозни средства. По -голямата част от тези стопанства са златотърсачи, изброени в Канада, САЩ и Австралия. Петте най -големи стопанства на ETF към 31 март 2021 г. са:

Нюмонт (15.82%)
Барик злато (11,54%)
Франко-Невада (7.85%)
Wheaton Precious Metals Group (5,63%)
Добив на NewCrest (5,17%)

Целта на този ETF е да имитира цената и производителността на NYSE Arca Gold Miners Index. Това еталониндекс проследява цялостното представяне на компаниите, участващи в златодобивната индустрия. Това е пазар-претеглена с капитализация, което означава, че по -големите компании имат по -голямо представителство.

Портфолиото е балансиран на всяко тримесечие. Това има за цел да отразява промените в бенчмарк индекса.

50%

Минималният размер на приходите, които компаниите трябва да спечелят от добива на злато, за да бъдат добавени към индекса.

производителност

GDX публикува година до момента (YTD) отрицателна възвръщаемост от -10% въз основа на нейната нетна стойност на активите (NAV) към 31 март 2021 г. Едногодишната възвръщаемост на NAV е 38.98% и се връща -0.75% от самото начало. Фондът надмина основния индекс, който публикува -10.04% от началото на годината, но го направи по -слабо на едногодишна база и от създаването си -съответно 39.10% и -0.30%.

Това е необичайно, предвид това злато е нараснал с повече от 158% от стартирането на ETF към 22 април 2021 г. Приходите и приходите на компаниите за добив на злато също показват колко странно е това, тъй като те са обвързани цените на златото. И така, защо несъответствието?

Разминаването се дължи на това, че компаниите за добив на злато намаляват производството точно когато цените се покачват и разширяват дейността си, когато цените на златото достигнаха своя връх. Това лошо управление доведе до разочарование за много златотърсачи бикове.

Кой трябва да обмисли GDX?

GDX идва с определени рискове. Повишаването на цените на златото не означава непременно, че акциите му също ще се повишат. Но спадът в цената на златото вероятно ще осигури спад на GDX. В подходящата среда обаче ETF може да бъде впечатляващ се завръща. Между октомври 2008 г. и май 2011 г. той нарасна с близо 300%, тъй като златото се покачи със 115% за същия период.

GDX се счита за a спекулативна инвестиция. Това го прави подходящ за сложни инвеститори, удобни за риска. Най -добрият двигател на това е печалби от златодобивни компании. Най -голямата променлива, която влияе върху печалбите в краткосрочен план, е цената на златото, нещо, което е изключително трудно да се предвиди поради липсата на паричен поток и емоционално задвижвани покупко -продажби.

Цените на златото обикновено се справят добре в периоди на финансова несигурност и инфлация, и когато лихвите паднат. Хората губят доверие добив-генериране на финансови активи, когато икономиката се проваля и често се обръщат към златото за безопасност. Тъй като златото не генерира доход, става по -малко желано, когато лихвените проценти са високи. Това прави падащите лихви положителен заден вятър за цените на златото.

Инфлационният натиск ерозира стойността на валутите, увеличавайки привлекателността на твърдите активи като златото.

Тъй като миньорите изкопават злато от земята, тяхното цените на акциите нарастват при тези условия като пазар дисконтира по -високи бъдещи парични потоци. Печалбите им са обвързани с цените на златото, тъй като те имат фиксирани разходи за добив на злато. Да кажем, че общите разходи на един миньор за злато, за да изкопаят една унция злато, са $ 800. Ако цената на златото се повиши от 1000 на 1200 долара за унция, тогава печалбата им се удвоява до 400 долара от 200 долара, въпреки че цената на златото е само с 20%повече. Така че, ако някой е много оптимистичен по отношение на златото, инвестирането в златодобивни компании му помага да се възползва от това съотношение цена/цена.

Долния ред

ETF на VanEck Vectors Gold Miners е най -подходящ за търговци или инвеститори, които са бичи на златото и се страхуват от инфлация или бъдеще финансова криза. Това не е ETF, създаден за случайния инвеститор, който се надява, че инвестицията му ще оцени с течение на времето.

При подходящи условия GDX може да бъде един от малкото активи, които печелят стойност, но е важно да се обърне внимание на управлението решения на компаниите, включени в неговото портфолио, тъй като техните действия имат най -голямо въздействие върху ETF, за разлика от действителната цена на злато.