Колко дълго трябва да държите на късо?

Къса продажба е обща търговска стратегия, използвана от инвеститорите. Това обаче е изключително рискована стратегия поради потенциала на неограничени загуби при търговия. Това е така, защото късата продажба залага на спада на цената на акцията, така че загуба възниква, когато цената на акция се покачи, а теоретично може да се покачи до безкрайна цена. Следователно е наложително да знаете колко дълго да задържите къса позиция.

В идеалния случай инвеститорът трябва да държи къса позиция, докато инвестицията е печеливша и докато може разумно да се очаква печалбата да се увеличи в бъдеще. Съществуват обаче редица допълнителни фактори, които могат да повлияят на решението на кратък продавач кога да го затвори позиция. По -долу са няколко елемента, които трябва да имате предвид, когато решавате кога да напуснете къса позиция.

Разходи за лихви

Един фактор, който трябва да се вземе предвид, е лихвата, начислена от брокер за заема на акциите на инвеститора маржин сметка. Колкото по -дълго инвеститорът държи на късото, толкова повече лихвени такси се натрупват. Това става проблематично, ако размерът на лихвата, платена върху заетите акции, елиминира всяка печалба, реализирана от късата продажба. Целта е да се задържи късото, докато цената на акциите спадне, което ще даде възможност на инвеститора да изкупи обратно заетата сума от акции на по -ниска цена и реализира печалба от сделката за къса продажба, но лихвените такси трябва да бъдат преведени в нетни печалба.

Максимален праг на загуба

Друг важен фактор при определянето на това колко дълго инвеститорът поддържа къса позиция е колко голяма загуба е готов да търпи търговец в случай, че цената на акциите се покачи, а не намалее. Максималната приемлива загуба трябва да бъде решена преди започване на каквато и да е инвестиция. Продавачите на къси цени трябва да са наясно с повишеното ниво на риск при продажбата на къси, а не при покупката дълго. Един от методите за осигуряване на изход е поставянето на a купи стоп поръчка. Стоп поръчка за покупка ще сигнализира за покупка, когато ценната книга достигне стачка, която е над текущата спот цена.

Пример за поръчка за спиране на покупка

Кажете, че Алекс продава къси 1000 акции на Apple (AAPL) на склад на $ 50. Търговията първоначално изглежда добре, тъй като акциите на Apple падат до $ 45; скоро обаче той се връща нагоре и затваря деня на $ 55. Ако Алекс не прилагаше някаква стратегия за излизане, търговията щеше да загуби $ 5 на акция ($ 5,000). Ако вместо това Алекс беше поставил стоп поръчка за покупка на $ 51, тогава загубата щеше да възлиза само на $ 1 на акция ($ 1,000).

Инвеститор, купуващ акции, може да понесе само максимална загуба от 100% от своята или нейната инвестиция, но кратък продавач, като същевременно има максимална потенциална печалба от 100%, е изправена пред практически неограничен риск, като се има предвид, че теоретично цената на акциите може да се повиши до безкрайно по -висока цени.

Хеджиране

Хеджиране е стратегия, използвана за намаляване на риска при търговия чрез заемане на компенсираща позиция. Тя може да намали размера на загубата, ако основната сделка се обърка. Ако късата позиция се използва за хеджиране на съществуваща дълга позиция, тогава инвеститорът може да пожелае да задържи късата за толкова дълго време противоположната дълга позиция се запазва или поне докато търговецът вече не прецени, че дългата позиция е застрашена от значителна упадък.

Долния ред

Късите продажби са често срещана търговска стратегия и могат да бъдат печеливши, когато се управляват правилно. Поради големия риск от неограничени загуби, важно е инвеститорът внимателно да планира своята сделка и да знае кога да напусне късата си позиция.