Определение на доходността в брой

Какво представлява доходността в брой в брой?

Доходността в брой е основно изчисление, използвано за оценка на възвръщаемостта от актив, който генерира доход. Доходността в брой в брой също се отнася до общата сума на разпределенията, плащани годишно от доверие на доходите като процент от текущата му цена. Доходността в брой в брой е техника за измерване, която може да се използва за сравняване на различни единични тръстове.

Този термин се нарича още „връщане в брой в брой“.

Разбиране на доходността в брой

Доходността от парични средства в брой е полезна като първоначална оценка на възвръщаемостта от инвестиция и може да бъде изчислена, както следва:

Доходност от пари в брой = Годишен нетен паричен поток / инвестиран собствен капитал.

Доходността от парични средства в брой има редица ограничения. Показателят може да надцени доходността, ако част от разпределението се състои от "връщане на капитал (ROC), "вместо а"възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC), „както често се случва с тръстовете за доходи. Освен това, като мярка за възвръщаемост преди данъци, тя не взема предвид данъците.

Например, ако апартамент на цена от 200 000 долара генерира месечен доход от наем от 1 000 долара, доходът в брой в брой на годишна база би бил: 6% (1 000 долара * 12 /200 000 долара = 0,06).

В контекста на тръстовете за доходи, приемете тръст с ток пазарна цена от $ 20 изплаща $ 2 в годишни разпределения, състоящи се от $ 1,50 в доход и 50 цента в ROC. Доходността в брой в брой в този случай е 10%; обаче, тъй като част от разпределението се състои от възвръщаемост на ROC, реалният добив е 7,5%. Мярката за доходност в брой в брой надценява възвръщаемостта в този случай.

Изчисления на доходността и стойността на недвижимите имоти в брой

Докато доходността в брой може да се използва при редица обстоятелства; метриката често се използва на пазара на недвижими имоти при оценяване на търговски имоти-особено такива, които включват дългосрочно вземане на заеми. Доходността в брой може да се използва и при определяне дали даден имот е подценен. Когато дългът е отбелязан при сделка с недвижим имот (както обикновено се случва), действителната парична възвръщаемост на инвестицията се различава от стандартната възвръщаемост на инвестицията (ROI).

Доходността в брой не включва никакво поскъпване или амортизация в инвестицията. Изчисленията въз основа на стандартна възвръщаемост на инвестициите ще включват общата възвръщаемост на инвестицията; от друга страна, доходността в брой в брой просто измерва възвръщаемостта на действително инвестираните пари.

За разлика от месечното разпределение на купони, доходността в брой в брой не е напълно обещан разход. При прогнозиране доходността в брой в брой може да се използва само като оценка за оценка на бъдещия потенциал.

Пример за доходност в брой

Да предположим, че компания за недвижими имоти купува сграда за 500 000 долара. Той харчи още 100 000 долара за ремонт на сградата. За да финансира покупката си, компанията прави авансово плащане от $ 100,000 и тегли заем от $ 400,000 с годишни ипотечни плащания от $ 20,000. Компанията печели 50 000 долара приходи от наем през първата година.

Изчислението за неговата доходност в брой започва с паричен поток. Паричният поток за компанията е $ 50,000 - $ 20,000 = $ 30,000. Общата сума, инвестирана в сградата, е 220 000 долара = 100 000 долара (първоначално плащане) + 100 000 долара (ремонт на сградата) + 20 000 долара (ипотечно плащане). Доходността на сградата в брой в брой е 13,6% ($ 30,000 / $ 220,000).