ETF осигуряват лесен достъп до енергийни суровини

Благодарение на растежа на борсово търгувани фондове (ETF) през последните години собствеността върху стоки от енергийния сектор стана по -достъпен. Тези стоки включват суров петрол и продукти, рафинирани от него, като бензин и олио за отопление на дома, природен газ, въглища, керосин, дизелово гориво, пропан и въглеродни кредити.

Стоковите ETF обикновено проследяват цената на стока или група стоки в индекс като се използва фючърсни договори, които са правни споразумения за покупка или продажба на стока на предварително определена цена в определен час в бъдеще. Инвестиция се завръща за стоки ETFs обикновено не се влияят от общата посока на фондовия пазар по начина, по който другите ETFs са, защото се стремят да проследяват цените на суровините, а не акциите на енергийния сектор.

За инвеститорите, които притежават портфейли с големи акции и се стремят да увеличат диверсификацията и потенциала за хеджиране на инфлацията, някои експозиции в енергийния сектор могат да бъдат от полза. Въпреки това е добра идея да имате дългосрочен хоризонт за такива инвестиции, тъй като те могат да бъдат нестабилни за кратки периоди.

Потенциални ползи от ETF на енергийни стоки

Енергията е признала стойност по целия свят, като търсенето на енергийни суровини продължава да расте в индустриализацията развиващите се пазари като Китай и Индия. Тъй като тази стойност не зависи от икономиката или валутата на нацията във времето, повечето енергийни стоки отстояват ценностите си инфлация много добре. Цените на енергията са склонни да се движат в обратна посока на щатския долар, като се увеличават, когато доларът е слаб. Това прави енергийните ETF стабилна стратегия за хеджиране срещу всякакви спадове на долара.

Отстъпление е най -сложната (и най -малко разбираема) полза от някои ETF на енергийни стоки. Тези ETF поставят по -голямата част от активите си в лихвоносни дългови инструменти, като краткосрочни държавни облигации на САЩ, които се използват като обезпечение за закупуване на фючърси договори. В повечето случаи ETF държат фючърсни договори с близки дати на доставка, които са известни също като „краткосрочни“ договори. С приближаването на тези договори към техните доставка дати, ETF влизат в договорите със следващата най -близка дата.

Повечето фючърсни договори обикновено се търгуват contango, което означава, че цените по договори за дълги доставки надвишават краткосрочните доставки или текущите пазарни цени. Въпреки това, петролът и бензинът исторически са правили обратното, което се нарича отстъпление. Когато ETF систематично прехвърля договори с изтекла дата един в друг, той може да добави малки стъпки на възвръщаемост, наречени добив на ролка, защото се сключва в по -евтини договори. С течение на времето тези малки стъпки могат да доведат до значителни суми, в зависимост от моделите на изоставане или контанго.

Видове ETF на енергийни стоки

Енергийните ETF могат да бъдат разделени на три основни групи: единични, многодоговорни и мечи. ETF с единичен договор участват главно в фючърсни договори с единични договори. Например нефтеният фонд на Invesco DB (DBO) участва в West Texas Intermediate (WTI) леки фючърси на сладък суров петрол, търгувани на Нюйоркската стокова борса (NYMEX).

Многодоговорните ETF предлагат разнообразна експозиция към енергийния сектор, като участват в няколко фючърсни договора. IShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), например, има около две трети от общото си тегло в енергийния сектор и останалата една трета в други видове стоки. Той проследява един от най -старите диверсифицирани индекси на стоки, S&P GSCI Индекс на общата възвръщаемост.Енергийният фонд на Invesco DB (DBE) е фонд за чист енергиен сектор, който е диверсифициран по видове стоки. Участва във фючърсни договори за лек сладък суров петрол, петрол, нефт Brent, бензин и природен газ.ETF се стреми да проследи индекс, който оптимизира доходността на ролите, като избира фючърсни договори съгласно собствена формула.

Тъй като стоките в енергийния сектор могат да бъдат летлив, някои инвеститори може да искат да залагат срещу тях понякога с мечи ETF. ETF на ProShares UltraShort Oil & Gas (ДУГ) е проектиран да произвежда два пъти обратната или противоположна производителност на Dow Jones US Oil & Gas Index.Това означава, че ако американският петролен и газов индекс Dow Jones падне с 1% за деня, DUG теоретично трябва да се повиши с 2% за деня. Друг кратък ETF е ETF на ProShares Short Oil & Gas (DDG). Той е подобен на DUG, но е проектиран само да произвежда еднократно обратната производителност (-1x) от американския индекс за петрол и газ на Dow Jones.