Въведение във взаимните фондове на паричния пазар

Какво представлява взаимният фонд на паричния пазар?

Инвеститорите се интересуват от паричния пазар имат най -лесен достъп до него чрез взаимни фондове на паричния пазар. По -малките инвеститори обаче все още се нуждаят от елементарно разбиране за Съкровищни ​​бонове, търговски вестници, приемане на банкери, споразумения за обратно изкупуване и депозитни сертификати (Компактдискове), които съставляват по -голямата част от портфейлите на взаимните фондове на паричния пазар. В тази статия ще ви покажем как действат фондовете на паричния пазар и как могат да ви бъдат от полза.

Разбиране на взаимните фондове на паричния пазар

Важно очертание за разбиране е разликата между фондовете на паричния пазар и сметките на паричния пазар.

Средства на паричния пазар vs. Сметки на паричния пазар

За разлика от паричните средства и дори типичните компактдискове, взаимните фондове на паричния пазар не са застраховани от Федерална корпорация за застраховане на депозити (FDIC). Винаги съществува риск, макар и изключително малък, че инвеститорът може да загуби пари. Казано по друг начин, решаващата разлика между фондовете на паричния пазар и сметките на паричния пазар е, че първата се спонсорира от фондови компании и не носи гаранция за главница. Сметките на паричния пазар, от друга страна, са спестовни сметки за печелене на лихви, които предлагат ограничени привилегии за транзакции и се предлагат от финансови институции, застраховани до определен лимит.

Сметките на паричния пазар обикновено плащат по -висок лихвен процент от а спестовна сметка в книжка но като цяло малко по -нисък лихвен процент от CD или общата възвръщаемост на фонд на паричния пазар. Сметките на паричния пазар също са склонни да ограничават достъпността на салдата по сметките чрез изписване на чекове, докато тегленето на средства от паричния пазар обикновено е достъпно при поискване.

Фондовете на паричния пазар често се наричат ​​„парични средства“ или „паричен пазар“ взаимни фондове"и следователно не трябва да се бърка със сходните по звучене депозитни сметки на паричния пазар, предлагани от банките в Съединените щати. Основната разлика е, че фондовете на паричния пазар са активи, притежавани от a посредничествоили евентуално банка, докато депозитните сметки на паричния пазар са задължения за банка. Банката може да инвестира парите по свое усмотрение и потенциално в (по -рискови) инвестиции, различни от ценни книжа на паричния пазар. Във фонд на паричния пазар инвеститорите купуват ценни книжа, а посредничеството ги държи. В депозитна сметка на паричен пазар инвеститорите внасят пари в банката и банката инвестира тези пари за себе си и плаща на инвеститора договорената възвръщаемост.

Целта на взаимните фондове на паричния пазар за инвеститорите

Има три случая, когато взаимните фондове на паричния пазар, поради техните ликвидност, са особено подходящи инвестиции.

1. Взаимните фондове на паричния пазар предлагат удобно място за паркиране на парични резерви, когато инвеститор не е напълно готов да инвестира или очаква краткосрочни парични разходи за неинвестиционни цели. Взаимните фондове на паричния пазар предлагат максимална сигурност и ликвидност. Това означава, че инвеститорите ще имат очакваната сума пари в момента, в който се нуждаят от тях.
2. Инвеститор, притежаващ a кошница на взаимни фондове от едно дружество за фондове може от време на време да искат да прехвърлят активи от един фонд в друг. Ако обаче инвеститорът иска да продаде фонд, преди да вземе решение за закупуване на друг фонд, взаимният фонд на паричния пазар, предлаган от същата фондова компания, може да бъде разумно място за паркиране на приходите от продажбата. След това, в подходящия момент, инвеститорът може да размени своите дялове от взаимни фондове на паричния пазар за акции от другите фондове от семейството на фондовете.
3. За да облагодетелстват своите клиенти, брокерските фирми редовно използват взаимни фондове на паричния пазар за предоставяне на услуги за управление на пари. Поставянето на пасивни пари на клиента във взаимни фондове на паричния пазар ще спечели на клиента допълнителен процент (или два) годишна възвръщаемост над тези, спечелени от други възможни инвестиции.

Оперативни подробности за взаимните фондове на паричния пазар

Взаимните фондове на паричния пазар са предназначени да предлагат функции, подходящи за нуждите на малки инвеститори. Минималните първоначални инвестиции обикновено варират от 500 до 5000 долара.

Инвеститорите могат да купуват акции във взаимни фондове на паричния пазар директно от брокерски компании или фирми за взаимни фондове, точно както биха закупили акции в акция или дялов инвестиционен фонд. Като инвестиционни консултанти, някои банки също продават фондове на паричния пазар, а някои дори имат свои собствени фондове, които предлагат възможности за инвестиции на паричния пазар.

Взаимните фондове на паричния пазар предлагат и някои опростени функции за теглене, които са по -общо свързани с банка или Доверие сметки. Например фондовете на паричния пазар позволяват на инвеститорите да изтеглят активи чрез изписване на чекове, с типична минимална сума от 500 долара на чек. Ако инвеститорът не иска да напише чек като средство за теглене на средства, той може лесно да изкупи акции, като поиска плащане по пощата или чрез превод чрез банков превод по банковата им сметка.

Категории Взаимни фондове на паричния пазар

Взаимните фондове на паричния пазар могат да съдържат специфичен тип паричен пазар сигурност или комбинация от ценни книжа в широк спектър:

• Един конкретен вид фонд ограничава покупките на активи до ценни книжа на Министерството на финансите на САЩ.
• Друг клас фондове на паричния пазар купуват както държавни ценни книжа на САЩ, така и инвестиции в различни спонсорирани от правителството предприятия (GSE).
• Третият и най -голям клас взаимни фондове на паричния пазар инвестира в различни инструменти на паричния пазар, които предлагат най -висока степен на сигурност.

Друга важна категоризация на взаимните фондове на паричния пазар се отнася до техния облагаем или освободен от данъци статус. Облагаемите фондове инвестират в ценни книжа като съкровищни ​​бонове и търговска хартия, лихвеният доход, върху който се облага федералното данъчно облагане. Освободените от данъци фондове инвестират изключително в ценни книжа, емитирани от държавни и местни власти и следователно са освободени от федерално данъчно облагане. Освободените от данъци средства се обръщат към инвеститорите във висшите федерални данъчни скоби които търсят данъчни спестявания върху приходите от лихви, генерирани от техните портфейли.

Освободените от данъци взаимни фондове на паричния пазар могат да предложат отлагане на данъци с тройна сума за някои инвеститори. Някои освободени от данъци фондове купуват само ценни книжа, емитирани от правителства в рамките на определена държава. Ако инвеститор може да намери такъв фонд за своята родна държава, техният доход от лихви може да бъде освободен от федерални, щатски и може би дори местни данъци върху дохода.

Парични средства срещу Фондове на паричния пазар

Повечето анализатори третират сметките на паричния пазар като пари в брой. При изчисляване финансови коефициенти, ценните книжа на паричния пазар и салдата на фондовете се добавят към салдата в брой. Това е така, защото финансовите инструменти, които съставляват фондовете на паричния пазар, се считат за много ликвидни, което означава, че те могат да бъдат бързо превърнати в пари. Освен че са много ликвидни, фондовете на паричния пазар проявяват по -малка променливост и са по -малко податливи на колебания на пазара и лихвен риск в сравнение с други инвестиции.

Фондовете на паричния пазар търсят стабилност и сигурност с цел никога да не губят пари и да ги запазят нетна стойност на активите (NAV) при $ 1. Тази базова линия на NAV с един долар поражда фразата счупи парите, което означава, че ако стойността падне под $ 1 NAV ниво, част от първоначалната инвестиция ще изчезне и инвеститорите ще загубят пари.

Това се случва много рядко, но тъй като фондовете на паричния пазар не са застраховани по FDIC, те могат да загубят пари.Например, в разгара на срива на пазара през 2008 г., няколко фонда на паричния пазар се търгуваха за по -малко от 1 долар на акция. Ден след като Lehman Brothers подаде молба за фалит, един фонд на паричния пазар падна до 97 цента след отписване на дълга, който притежава, издаден от Lehman. Това създаде потенциал за банка, управлявана на паричните пазари, тъй като имаше страх, че повече средства ще сложат парите.

Специални съображения: Фондове на паричния пазар

Точно както капиталовите и взаимните фондове с фиксиран доход значително опростиха света на инвестиране, взаимните фондове на паричния пазар направиха инвестициите на паричния пазар достъпни за отделни инвеститори на дребно. Взаимните фондове на паричния пазар са едни от най -безопасните и най -ликвидните общодостъпни финансови инструменти. Освен това фондовете на паричния пазар предлагат скромни първоначални инвестиционни изисквания и осигуряват прости процедури за теглене на средства чрез чек или превод по банкова сметка. И накрая, ако те избирайте внимателнокупувачите на определени освободени от данъци фондове на паричния пазар също могат да се ползват с облекчение от федерални, щатски и дори местни данъци.