Какво е добро съотношение на дълга?

Какво е съотношение на дълга?

Съотношението на дълга за дадено дружество разкрива дали има заеми или не, и ако да, как кредитното му финансиране се сравнява с неговите активи. Изчислява се чрез разделяне общи задължения по общо активи, като по -високите съотношения на дълга показват по -високи степени на дългово финансиране. Коефициентите на дълга могат да се използват за описване на финансовото състояние на отделни лица, предприятия или правителства. Инвеститорите и кредиторите изчисляват съотношението на дълга за една компания от нейната основна стойност финансови отчети, както правят с други счетоводни коефициенти.

Дали съотношението на дълга е добро зависи от контекстните фактори. Но всъщност е трудно да се измисли абсолютно число. Продължете да четете, за да научите повече за това какво означават тези съотношения и как се използват от корпорациите.

Какво означават определени съотношения на дълга

От гледна точка на чисто риска, по -ниските коефициенти (0,4 или по -ниски) се считат за по -добри съотношения на дълга. Тъй като лихвата по дълг трябва да се изплаща независимо от рентабилността на бизнеса, твърде големият дълг може да компрометира цялата операция, ако паричният поток изсъхне. Компаниите, които не могат да обслужват собствения си дълг, могат да бъдат принудени да продадат активи или да обявят фалит.

По -високото съотношение на дълга (0,6 или по -високо) затруднява заемането на пари. Кредиторите често имат ограничения за съотношението на дълга и не предоставят допълнителни кредити на фирми, които са свръх кредит. Разбира се, има и други фактори, като напр кредитоспособност, история на плащанията и професионални отношения.

От друга страна, инвеститорите рядко искат да закупят акциите на компания с изключително ниски съотношения на дълга. Съотношение на дълг от нула би означавало, че фирмата изобщо не финансира увеличени операции чрез заеми, което ограничава общата възвръщаемост, която може да бъде реализирана и предадена на акционерите.

Докато съотношение дълг към собствен капитал е по -добра мярка за алтернативни разходи от основното съотношение на дълга, този принцип все още е валиден: Има някои риск, свързан с твърде малък дълг. Това е така, защото дългът е по -евтина форма на финансиране от дялово финансиране. Това е процесът, чрез който корпорациите набират капитал, като продават допълнителни акции за посрещане на краткосрочните нужди.

Увеличаване на финансовата сила

Най -общо казано, по -големите и по -утвърдени компании са в състояние да изтласкат задълженията на счетоводните си книги по -далеч от по -новите или по -малките компании. По -големите компании са склонни да имат по -стабилни парични потоци и също така е по -вероятно да имат договарящи се отношения със своите кредитори.

Коефициентите на дълга също са чувствителни към лихвените проценти; всички лихвоносни активи имат лихвен риск, независимо дали са бизнес заеми или облигации. Същата главница е по -скъпа за изплащане при 10% лихва, отколкото при 5%.

Има смисъл, че целият анализ на съотношението на дълга трябва да се прави на базата на отделна компания. Балансиране на двойния риск от дълг -кредитен риск и алтернативни разходи - е нещо, което всички компании трябва да направят.

Някои сектори обаче са по -податливи на големи нива на задлъжнялост от други. Капиталоемките предприятия, като производство или комунални услуги, могат да се измъкнат с малко по-високи съотношения на дълга, когато разширяват дейността си. Важно е да се оценят индустриалните стандарти и историческите резултати спрямо нивата на дълга. Много инвеститори търсят компания с коефициент на дълг между 0,3 и 0,6.