Индексни фондове срещу Фондове за целева дата: Каква е разликата?

Индексни фондове срещу Средства за целеви период: преглед

Избор между индексни фондове и целеви средства в 401 (к) е често срещана дилема. Основните фактори при този избор са колко инвеститорите знаят за финансовите пазари и колко време искат да прекарат. Средствата с целеви срок предоставят лесни за разбиране опции, които работят доста добре за повечето инвеститори. Със средствата на целевата дата всички инвеститори трябва да знаят кога искат да се пенсионират. Индексните фондове позволяват на хората директно да инвестират в различни класове активи, което обикновено спестява такси и им дава по -голям контрол върху риска и възвръщаемостта.

Индексните фондове отразяват ефективността на индекса на акции или облигации, често на ниска цена. Разходи на разходите обикновено са на или под 0,1% за американските фондови и индексни фондове и могат да бъдат по -малко от 0,2% за международните активи. Инвеститорите обаче са оставени сами. Те трябва да обединят тези активи по начини, които свеждат до минимум рисковете за дадено ниво на очакваната възвръщаемост. Това е страхотно, стига да се интересувате

съвременна теория на портфолиото (MPT).

Фондовете с целеви дати могат да използват управлявани и индексни фондове за създаване на портфейли, които професионалните мениджъри смятат за подходящи за инвеститорите. С наближаването на целевата дата мениджърите намаляват разпределението на рискови активи, като например международни акции, и увеличават частта от средствата, предназначени за по -малко летлив активи като облигации. Повечето от най-добрите фондове на целевата дата имат съотношения на разходи по-малко от 1%, а някои дори са под 0,1%. Като правило фондовете на целевата дата, които инвестират в индексни фондове, са склонни да таксуват по-малко.

Индексни фондове

Индексните фондове са популярни както сред индивидуалните инвеститори, така и сред финансовите специалисти. Те включват борсово търгувани фондове (ETF) и взаимни фондове, които са създадени за проследяване на конкретен индекс като S&P 500, Ръсел 2000, или EAFE. Индексните фондове предлагат широка експозиция на пазара и имат ниски оперативни разходи.

Индексните фондове обхващат гамата от стилове за инвестиране в акции и облигации, както в страната, така и в чужбина. Други могат да проследяват неясни индекси или екзотични класове активи, като бразилски акции с малка капитализация. Тези видове индексни фондове обаче рядко се появяват в планове 401 (к).

Индексен фонд S&P 500, международен фондов индексен фонд и фонд за облигационни индекси осигуряват достатъчно разнообразие, което да служи като ядро ​​на диверсифициран портфейл. Други полезни допълнения към микса включват акции с малка капитализация, акции със средна капитализация, акции на развиващите се пазари и може би инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs). С достъп до тези класове активи инвеститорите могат бързо да изградят разнообразни портфейли за себе си, използвайки индексни фондове и да спестят пари.

Както всяка друга инвестиция, индексните фондове са свързани с рискове. Освен това, всяко неуспех, което засяга еталон ще се види в индексния фонд. Ако търсите гъвкавост, няма да я намерите в индексен фонд, особено когато става въпрос за реакция на падането на цените на ценните книжа на индекса. Ще трябва да промените разпределение на активи себе си, като инвестирате в различни индексни фондове.

Докато повечето индексни фондове са с ниска цена, някои идват с висока цена. Например фондът Rydex S&P 500 (RYSOX) има съотношение на разходите от 1,68%.Това е изумително, когато вземете предвид факта, че средствата с еднакви дялове често таксуват по -малко от 0,05%. Индексните фондове с висока цена са особен проблем в планове 401 (k), които съдържат предимно управлявани средства, така че не забравяйте да проверите таксите.

Фондове за целева дата

Целевите средства трябва да бъдат разгледани, ако вашата компания ги предлага. Можете или да инвестирате цялата сметка 401 (k) в съответния целеви фонд или да инвестирате в селекция от инвестициите от пълния състав на плана.

Причината, поради която те се наричат ​​фондове на целевата дата, е, че активите се преструктурират на бъдеща дата, за да обслужват нуждите на инвеститора. Компаниите за взаимни фондове често назовават фондовете след целевите години. Идеята е, че инвеститорите ще се нуждаят от парите тази година, често за пенсиониране цели. Вместо да се налага да избира поредица от инвестиции, инвеститорът може да избере един целеви фонд, за да постигне целите си за пенсиониране.

Средствата за целевата дата са в много планове 401 (k). Въпреки това, фирмените планове обикновено предлагат достъп само до целеви дати за пенсионни фондове от един доставчик. Fidelity, Vanguard и T. Rowe Price са популярен избор.  И тримата използват собствените си средства като основни инвестиции. Други фирми могат да предлагат различни стратегии, като например фондове от фондове, търгувани на борса (ETF).

Някои инвеститори са с погрешното впечатление, че фондовете на целевата дата винаги имат по-нисък риск от индексните фондове S&P 500. Това не е непременно вярно. Тези средства понякога започват с инвестиране на сериозни средства в рискови активи като нововъзникващи пазари и акции с малка капитализация в опит да увеличат дългосрочната възвръщаемост. Мениджърите на фондове преразпределят холдингите на редовни интервали и намаляват риска, когато фондът се доближи до целевата си дата.

Средствата от целевата дата отново претърпяха значителни загуби през 2020 г. след подобен епизод през 2008 г. Например, T. Фондът Rowe Price Target 2025 (TRRVX) загуби над 20% в един момент по време на срива на пазара през 2020 г.Тази загуба може да изглежда прекалена за някои инвеститори, които са само на пет години от пенсионирането. Прехвърляне на част от активите на a държавна облигация ETF е лесен начин за намаляване на общия риск (и очакваната възвръщаемост).

Специални съображения

Активно се управлява взаимните фондове, като например целевите фондове, са получили лоша представа. В много случаи това е напълно заслужено. Не всички активно управлявани фондове обаче са лош избор за инвестиции. Например на Vanguard's Фонд Уелингтън съчетава разумни такси с почти един век силно представяне.Много други управлявани фондове също предлагат последователна възвръщаемост, доказани стратегии за инвестиране и разумни съотношения на разходите. Истинската конкуренция не е между индексните фондове и фондовете с определена дата. Вместо това инвеститорите трябва да изберат да вложат спестяванията си в един целеви фонд или няколко отделни фонда, които могат да бъдат индексни фондове или управлявани фондове.

Най -добре е да имате предвид разпределението на активи за тези, които вървят по този маршрут. Ако планът 401 (k) е единствената инвестиция, тогава тази сметка е единствената, която трябва да се вземе предвид. Много от тях имат други инвестиционни сметки, като напр индивидуални сметки за пенсиониране (IRA), план за пенсиониране на работното място на съпруга или облагаеми инвестиции. В този случай разпределението на план 401 (к) е само една част от цялостното портфолио.