Запасите на Ford са изправени пред по -голям спад, тъй като перспективите се влошават

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и мениджър на портфейли.)

Форд Мотор Ко (F) акциите са се обърнали обратно през 2018 г., като са спаднали с над 4% от годината досега и с близо 10% от най -високите си стойности през януари. Слабостта е още по -лоша, когато се измерва спрямо по -широката S&P 500. Индексът е нараснал с почти 3,5% през 2018 г., докато конкурентната General Motors Co. (GM) се е ускорил с ръст от 7.2%. Но най -лошото може дори да не е приключило за акциите на Ford.

Удар на компанията беше силно спирането на двата завода, които произвеждат пикап Ford F-150, поради пожар в един от доставчиците му. Междувременно анализаторите намаляват приходите си и прогнози за печалби за второто тримесечие и ще видите печалбите на компанията да спаднат с над 12% през 2018 г.

F данни от YCharts

Намаляване на тримесечния Outlook

Анализаторите намалиха прогнозите за резултатите от второто тримесечие, очаквани около края на юли, с близо 15% през последните 30 дни. Очаква се печалбата през второто тримесечие да намалее с около 37% до 0,35 долара на акция. Слабите приходи ще дойдат и върху слабите приходи, които се очаква да намалят с близо 2% до приблизително 36,5 милиарда долара.

F Оценки на EPS за текущото тримесечие данни от YCharts

Целогодишната перспектива е слаба

Перспективите за Ford също са ужасни за цялата година, като печалбата е спаднала с около 12,6% до приблизително 1,56 долара на акция. Изненадващо обаче, за разлика от второто тримесечие, анализаторите не са намалили прогнозите за цялата година до този момент, оставяйки отворен рискът от понижаване на оценките след идването на резултатите от второто тримесечие. Междувременно се очаква приходите да нараснат само с 1%.

F EPS Прогнози за текущата финансова година данни от YCharts

По -добър растеж в GM

Сравнете това с GM, който се очаква да увеличи приходите си през второто тримесечие с над 8% до 36,7 милиарда долара и да има постоянна печалба от около 1,89 долара. Междувременно през цялата година се наблюдава спад на печалбите с малко повече от 3%, при ръст на приходите от 8%, което е най -доброто за Ford както в растежа на приходите, така и в печалбите.

Не е евтино

Основна диаграма данни от YCharts

Допълнително наранява Форд е неговото оценка, което на пръв поглед изглежда евтино само с 7,7 пъти прогнозите за печалбата за 2019 г. в сравнение с по -широките S&P 500 на около 16.8. Имайте предвид обаче, че Ford търгува в горния край на своя исторически P/E диапазон, като същевременно е по -висок от този на GM.

Дори по -лошото е, че печалбите и приходите на Ford се наблюдават спад не само през 2018 г., но и през 2019 г. Това прави акциите на Ford дори евтини при сегашната им оценка.

Настоящите перспективи за Ford дават картина на акции, които може да се затруднят да се справят с по -широките средни стойности и да конкурират GM, като същевременно са изправени пред потенциала на още по -стръмни спадове.

Майкъл Крамер е основател на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен консултант и мениджър на активно управляваното, дългогодишно портфолио за тематичен растеж. Обикновено Kramer купува и държи акции за период от три до пет години. Щракнете тук за биографията на Крамер и портфолиото му. Представената информация е само за образователни цели и не възнамерява да прави оферти или искания за продажба или покупка на някакви специфични ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и освен ако не е посочено друго, не се гарантират. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и/или данъчен специалист, преди да приложите всяка стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналите резултати не са показателни за бъдещите резултати.