Може ли Disney да прекара своя път към доминиране на съдържанието?
Дългогодишният лидер на индустрията за развлечения Walt Disney Co. (DIS) няма да отиде никъде, според един екип от бикове на улицата, които виждат компанията позиционирана да доминира като „може би водещата световна компания за съдържание“. (Вижте също: Офертата на Sky за $ 31 милиарда на Comcast може да започне война за наддаване.)
Анализаторът в RBC Capital Markets предвижда базираният в Калифорния банкиращ медиен гигант да похарчи цели 30 долара милиарда годишно от усилията си за стрийминг на видео, далеч надминаващи съперници, включително любимия на Уолстрийт Netflix Inc. (NFLX), която планира да похарчи 8 милиарда долара за ново и оригинално съдържание тази година. През 2017 г. Netflix е похарчил 6,3 милиарда долара за програмиране, според MoffettNathanson, в сравнение със 7,8 милиарда долара на Disney и 8 милиарда долара, похарчени от собственика на HBO Time Warner Inc. (TWX) и 21st Century Fox Inc. (ЛИСИЦА) върху неспортно съдържание. Електронна търговия и облачни изчисления гигант Amazon.com Inc. (AMZN) се съобщава, че е изразходвал 4,5 милиарда долара.
В бележка към клиентите, Стивън Кахал от RBC увеличи 12-месечния си период целева цена на DIS до $ 135, което представлява приблизително 30% нагоре от понеделник следобед. Търгувайки се с 0,4% на $ 105,13, DIS отразява спад от 5,2% за последните 12 месеца, в сравнение с близо 130% ръст на акциите на Netflix за същия период. Акциите на Amazon са се увеличили с 87,9%, докато FOX е нараснал с 25,1% през годината. (Вижте също: Netflix - до 60% от началото на годината - за продължаване на ралито: Street Bulls.)
Предстои да влезе в „своя собствена лига“
Като 52,4 милиарда долара на Дисни предложение за закупуване на активи на 21st Century Fox, включително услугата за стрийминг Hulu, очаква одобрение от регулаторите, Cahall очаква скок в разходите за съдържание, за да постави Disney „в собствена лига“.
„Ние заключаваме, че DIS остава сред най -добрите в бизнеса, с ценна възможност да съпостави NFLX в стрийминг и се възползва от сделката FOXA и Hulu“, пише анализаторът на RBC. Той подчерта безпрецедентната ангажираност на клиентите на Disney като предоставяща на компанията предимство пред конкурентите. Освен това той вижда популярните тематични паркове и круизи на Дисни, които помагат на развлекателния гигант да привлече органичен и глобален характер аудитория, като изчислява, че 50 милиона домакинства, които почиват с Disney, лесно биха могли да се превърнат в абонати на новото му поискване платформа. Това число не влияе на фанатиците на Междузвездни войни и Marvel, пише Кахал, който очаква широката гама от любителите на комикси и филми да осигури още един тласък на абонаментната аудитория на Disney. Анализаторът очаква Hulu, със своите вече 17 милиона абонати, да помогне на Disney да се насочи към аудитория, ориентирана към възрастни.
"Потенциалният мащаб на DIS DTC [директно към потребителя] + Hulu е истинската сделка", каза Кахал, посочвайки, че Disney може да харчи 15 милиона долара годишно, за да подсили предложенията на платформата и да спечели по -голям пазарен дял.
