הגדרת רווח לפני מס (PBT)

מהו רווח לפני מס (PBT)?

רווח לפני מס הוא מדד שבוחן את רווחי החברה לפני שהחברה צריכה לשלם מס הכנסה מחברות. זה בעצם כל רווחי החברה ללא התחשבות במס כלשהו.

רווח לפני מס ניתן למצוא ב הצהרת הכנסה כרווח תפעולי בניכוי ריבית. רווח לפני מס הוא הערך המשמש לחישוב חובת המס של חברה.

הבנת רווח לפני מס

ניתן לכנות גם רווח לפני מס רווחים לפני מס (EBT) או רווח לפני מס. המדד מציג את כל רווחי החברה לפני מס. ריצה דרך של הצהרת הכנסה מציג את סוגי ההוצאות השונות שחברה חייבת לשלם לקראת חישוב הרווח התפעולי. הרווח הגולמי מנכה את עלויות הסחורה הנמכרת (COGS). גורמי רווח תפעולי הן COGS והן בכל הוצאות התפעול. הרווח התפעולי ידוע גם כרווח לפני ריבית ומס (EBIT). לאחר EBIT נותרו רק ריבית ומיסים בניכוי לפני שמגיעים לרווח נקי.

חישוב הרווח לפני מס

הבנת דוח ההכנסה יכולה לסייע לאנליסט להבין טוב יותר את PBT, את החישוב שלה ואת השימושים שלה. החלק השלישי בדוח ההכנסה מתמקד בריבית ובמס. ניכויים אלה נלקחים מסיכום הסעיף השני, המביא לרווח תפעולי (

EBIT). ריבית היא מדד חשוב הכולל הן ריבית של חברה מהשקעות והן ריבית המשולמת עבור מינוף.

לאחר יישום חוק קיצוץ המס ומשרות (TCJA), לכל תאגידי C יש שיעור מס פדרלי של 21%.כל החברות האחרות הן דרכי מעבר, כלומר הן חייבות במס בשיעור הנישום הבודד.כל סוג של יישות יצטרך לשלם גם מיסי מדינה. שיעורי מס המדינה יכולים להשתנות במידה רבה לפי סוג המדינה והישות.

היסודות בחישוב PBT הם פשוטים. קח את הרווח התפעולי מדוח רווח והפסד וחסר כל תשלומי ריבית, ולאחר מכן הוסף כל ריבית שהרוויחה. PBT הוא בדרך כלל השלב הראשון בחישוב הרווח הנקי אך הוא אינו כולל ניכוי מסים. כדי לחשב את זה הפוך אתה יכול גם להוסיף מסים בחזרה הכנסה נטו.

כפי שצוין לעיל, לחברות מסוגים שונים יהיו חובות מס שונות ברמה הפדרלית והמדינה. חישוב סכום המסים בפועל יגיע מה- PBT.

התועלת של PBT

PBT אינו בדרך כלל א מדד ביצוע עיקרי על דוח ההכנסה. אלה מתמקדים בדרך כלל ברווח הגולמי, הרווח התפעולי והרווח הנקי. עם זאת, בדומה לריבית, בידוד תשלומי המס של חברה יכול להיות מדד מעניין וחשוב לניהול התייעלות.

הרווח לפני מס קובע גם את גובה המס שחברה תשלם. כל זיכויים ייקחו מחובת המס במקום שינוכו מהרווח לפני מס.

יתר על כן, אי הכללת המס מספקת למנהלים ולבעלי העניין אמצעי נוסף לניתוח מרווחים. מרווח PBT יהיה גבוה יותר מרווח ההכנסה נטו מכיוון שמס אינו כלול. ההבדל בשולי PBT לעומת הרווח הנקי יהיה תלוי בגובה המסים ששולמו.

כמו כן, אי הכללת מס הכנסה מבודדת משתנה אחד שעשוי להיות בעל השפעה מהותית מסיבות שונות. לדוגמה, C-Corps משלמים שיעור מס פדרלי של 21%. עם זאת, תעשיות שונות עשויות לקבל הטבות מס מסוימות, לרוב בצורה של נקודות זכות, שיכולה להשפיע על השפעת המס באופן כללי. אנרגיה מתחדשת היא דוגמה אחת. רוח, סולארית ומתחדשות אחרות יכולות להיות כפופות לזיכוי מס השקעה וזיכוי במס ייצור.לפיכך, השוואת PBT של חברות כאשר מתחדשים מעורבים יכולים לעזור לספק הערכה סבירה יותר של הרווחיות.

EBIT, EBT ו- EBITDA

הורדת דוח רווח והכנסה מספקת מבט לרווחיות עם סוגים שונים של הוצאות. הרווח התפעולי, המכונה גם EBIT, הוא מדד ליכולות התפעוליות המלאות של החברה. זה כולל את הישיר, פקקים מעורב בייצור מוצר ובהוצאות התפעול העקיפות הקשורות לעסקי הליבה אך אינן קשורות אליו ישירות.

PBT הוא חלק מהשלבים האחרונים בחישוב הרווח הנקי. הוא מנכה ריבית מ- EBIT. זה מגיע להכנסה נטו החייבת במס לחברה.

ריבית עצמה היא לעתים קרובות אינדיקטור למבנה ההיוון של החברה. אם חברה מומנה עם סכום חוב גבוה, יהיו לה תשלומי ריבית גבוהים יותר. EBIT הוא לרוב המדד הטוב ביותר ליכולות התפעוליות המלאות, בעוד ההבדלים ב- EBIT של החברה לעומת החברה. PBT יראה את זה רגישות לחובות.

הרווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA) הוא הרחבה של התועלת הידועה של EBIT כאמצעי רווחיות ויעילות תפעולית. EBITDA מוסיף את הפעילות הלא מזומנת של פחת והפחתות ל- EBIT. אנליסטים רבים מוצאים ש- EBITDA היא דרך מהירה מאוד להעריך את החברה תזרים מזומנים ותזרים מזומנים חופשי מבלי לעבור חישובים מפורטים. EBITDA, כמו EBIT, הוא לפני ריבית ומסים, כך שניתן להשוותו בקלות. סוגים רבים של השוואות כפולות תשתמש ב- EBITDA בגלל התועלת האוניברסלית שלה. ערך ארגוני ל- EBITDA הוא דוגמה אחת.