הון עצמי לעומת בעלי מניות נכסים מוחשיים נטו: מה ההבדל?

הון עצמי לעומת בעלי מניות נכסים מוחשיים נטו: סקירה כללית

הון עצמי ונכסים מוחשיים נטו רשומים במאזן החברה ושניהם מבטאים את השווי הנקי של החברה ואת שווי הבסיס שלה. ההון העצמי מחושב כולל נכסים בלתי מוחשיים, כגון מוניטין ופטנטים, ואילו נכסים מוחשיים נטו אינם כוללים נכסים בלתי מוחשיים בחישובו.

הון עצמי

הון עצמי הוא הטענה הנותרת שיש לבעלי המניות לאחר ששולמו כל החובות. ההון העצמי מחושב כנכסים בניכוי התחייבויות. זה נקרא גם ערך ספרים של חברה. כלומר, תיאורטית, אם חברה הייתה מוכרת את כל הנכסים שלה ומשלמת את חובותיה, ההון העצמי צריך להיות מה שנשאר. זה לא תמיד המקרה שכן הנכסים המובאים במאזן נעשים בשווי שבדרך כלל אינו זהה לזה שווי שוק הוגן (FMW).

נכסים מוחשיים נטו

נוסחת הנכס המוחשי נטו היא נכסים של חברה בניכוי התחייבויות,

נכסים בלתי מוחשיים, והערך הנקוב של מניות מועדפות. נוסחה זו מחפשת לקבוע אילו נכסים פיזיים יש לחברה, בניכוי כל חובות. ביסודו של דבר, נכסים מוחשיים נטו הם השווי הספרי של הנכסים הפיזיים של החברה. בנוסף למוניטין, נכסים בלתי מוחשיים עשויים לכלול פטנטים וסימני מסחר.

הבדלים מרכזיים

ההון העצמי מחושב על ידי הפחתת סך ההתחייבויות של החברה מסך הנכסים שלה. באופן דומה ניתן לחשב זאת על ידי הפחתת נתח האוצר של חברה מהון המניות שלה, הרווחים השמורים ועוד הון עצמי. הון עצמי של חברה מציין את השווי שחברה מממנת באמצעות משקיעים שרוכשים מניות רגילות ומועדפות. בינתיים, נכסים מוחשיים נטו הם הערך התיאורטי של הנכסים הפיזיים של החברה.

הון עצמי לעומת בעלי מניות דוגמה לנכסים מוחשיים נטו

לדוגמה, החל מאוקטובר. 31, 2019, לוולמארט היו נכסים כולל של 239.8 מיליארד דולר, סך התחייבויות של 161.5 מיליארד דולר, מוניטין של 30.7 מיליארד דולר, ולא מלאי מועדף.

לכן, לוולמארט הון עצמי כולל של 78.3 מיליארד דולר, או נכסים בניכוי התחייבויות (239.8 מיליארד דולר - 161.5 מיליארד דולר). לעומת זאת, יש לה נכסים מוחשיים נטו של 47.6 מיליארד דולר, או סך הנכסים בניכוי מוניטין והתחייבויות (239.8 מיליארד דולר - 30.7 מיליארד דולר - 161.5 מיליארד דולר). בעוד שההון כולל את הנכסים הבלתי מוחשיים של וולמארט, הנכסים המוחשיים נטו אינם כוללים ערכים אלה.