כספי תשלומים מנוהלים לעומת קצבאות: כיצד הן משוות?

אחד היתרונות המרכזיים בכך קצבאות יכול לספק למשקיעים זרם הכנסה מובטח לכל החיים. אבל אחריות זו כרוכה בעלות כיוון שהמשקיע מבטל למעשה את השליטה בכסף בתמורה לערבות ההכנסה. לכן, חברות קרנות נאמנות ביקשו להתחרות בקצבות על ידי יצירת כספי תשלום המנוהלים המספקים גם זרמי הכנסה, למרות שאינם מובטחים.

כיצד פועלות כספי התשלומים המנוהלים

קרנות נאמנות המנוהלות הן קרנות הכנסה שנועדו לספק למשקיעים תשלומים חודשיים שווים וצפויים, בדומה לקצבה אך עם כמה הבדלים. כאשר הריבית נמוכה, קרנות אלה ינסו לספק תשואות בטווח של 1% עד 5%. כשהשיעורים גבוהים יותר, הם מכוונים לתשואות בטווח של 8%. התשלום החודשי של המשקיע נקבע לפי משך הזמן שנותר עד להגעה לתאריך היעד ולביצועי הקרן בינתיים.

עם זאת, תשלומי קצבה מיידית בדרך כלל לא יעלו עם האינפלציה, אלא אם כן

קולה הרוכב זמין בחוזה. סביר יותר שלקרנות התשלום המנוהלות (אם כי לא מובטחות) יעלו עם האינפלציה, שבדרך כלל מלווה בעליית ריבית. שֶׁלָהֶם תשואות יצוף עם השווקים במקום להישאר קבוע. כמובן, הם אינם יכולים לספק ערבות להכנסה על בסיס ברזל ועלולים לאבד את הקרן. אבל הם גם מאפשרים למשקיעים לגשת לקרן שלהם אם הם צריכים, וזה כמעט בלתי אפשרי לעשות עם קצבה לאחר תחילת התשלום. למשקיעים המנוהלים בתשלום יש גישה יומית לכספם, שכן ניתן למכור מניות במזומן בכל עת.

דוגמאות מהחיים האמיתיים לכספי תשלום המנוהלים

קרן פופולרית אחת היא Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), שמטרתה לספק תשלום של 4% למשקיעים. התשואה לקרן בשנת 2020 היא 1.61%, והשקעה של 100,000 דולר בקרן תספק למשקיעים תשלום חודשי של כ -134 דולר. זה דורש השקעה מינימלית של 25,000 $. צ'ארלס שוואב קורפ מנהלת גם שלוש קרנות תשלום, קרן תשלום מתונה (SWJRX), קרן תשלום משופרת (SWKRX) וקרן תשלום מרבית (SWLRX).

קרנות החלפת הכנסות נאמנות של Fidelity השקעות שונות מהמתחרות שלהן בכך שהן נועדו למצות קרן המשקיע עד לתאריך היעד בקרן, אליה הם מנסים לכוון כ -20 שנה מתחילת הדרך הַשׁקָעָה.

היתרונות והחסרונות של כספי התשלומים המנוהלים

משקיעים בדרך כלל מחפשים כספי תשלום המנוהלים משלוש סיבות. חלקם אינם בטוחים לגבי היציבות הפיננסית של חברות קצבה, בעוד שאחרים מציינים עלויות השקעה ו נְזִילוּת הגבלות כסוגיות מרכזיות. "חברות קרנות הנאמנות מנסות להבין מה הלקוחות רוצים במוצר הכנסה חודשי. המטרות שלהם להכנסה גבוהה ולניהול תנודתיות יכולות להיות סותרות אחת את השנייה ", אמר עומר אגילאר, מנהל המניות של מניות בחברת צ'ארלס שוואב ניהול השקעות. חדשות השקעות.

השאלה שעליהם לשאול היועצים היא האם כספי תשלום המנוהלים יכולים לספק תשלומים עדיפים לחוזי קצבה דומים. מ- Immediateannuities.com עולה כי השקעה של 100,000 דולר בחוזה קצבה מיידי עלולה להביא ליותר מ -400 דולר בחודש. ברור שזו תהיה עסקה טובה יותר מכפי שהקרן של ואנגארד תוכל לספק, בהנחה שחברת הביטוח המציעה את הקצבה נשארת בתמיסה.

מסים הם נושא נוסף שיש לקחת בחשבון. תשלום קצבה יכלול תמהיל של החזר הון וריבית, אשר חייב במס כהכנסה רגילה. ההכנסה מקרן תשלום המנוהלת יכולה להיות שילוב של החזר קרן, ריבית, דיבידנד ורווחי הון ארוכים וקצרים. משקיעים רשאים לשלם מס בשיעורים שונים על כל סוג הכנסה שהתקבל.

בשורה התחתונה

למרות היתרונות שהם מציעים על פני חוזי קצבה, כספי התשלום המנוהלים איטו להדביק את המשקיעים. ההכנסה שנוצרת מכספים אלה היא לעתים קרובות פחות מזו של חוזה קצבה דומה, וחוסר קרן וערבויות הכנסה משמעו גם סיכון גבוה יותר.