הגדרת יחידת השקעות יחידה (UIT)
מהו נאמנות להשקעות יחידות (UIT)?
א אמון השקעות יחידות (UIT) הוא חברת השקעות המציע תיק קבוע, בדרך כלל של מניות ואיגרות חוב, כיחידות למימוש למשקיעים לתקופה מסוימת. הוא נועד לספק הערכת הון ו/או הכנסה מדיבידנד. נאמני השקעות יחידות, יחד עם חברים משותפים ו כספים סגורים, מוגדרים כחברות השקעה.
תיקי המפתח
- נאמנות להשקעות יחידות (UIT) היא חברה פיננסית אמריקאית הרוכשת או מחזיקה קבוצת ניירות ערך, כגון מניות או אגרות חוב, ומעמידה אותם לרשות המשקיעים כיחידות הניתנות לפדיון.
- UITS דומים לקרנות נאמנות פתוחות וסגורות הן בכך שכולן מורכבות מהשקעות קולקטיביות בהן משקיעים רבים משלבים את כספם לניהול מנהל תיקים.
- בדומה לקרנות נאמנות פתוחות, גם UIT נקנים ונמכרים ישירות מהחברה המנפיקה אותם, למרות שלפעמים ניתן לרכוש אותם בשוק המשני; כמו כספים סגורים, UIT מונפקים באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (הנפקה).
- בניגוד לקרנות נאמנות, ל- UIT יש תאריך תפוגה מוצהר המבוסס על אילו השקעות מוחזקות בתיק שלה; כאשר התיק מסתיים, המשקיעים מקבלים את קיצוץ הנכסים הנטו של ה- UIT.
- בניגוד לקרנות נאמנות, UITs אינם נסחרים באופן פעיל, כלומר ניירות ערך לא נקנים או נמכרים אלא אם כן יש שינוי בהשקעה הבסיסית, כגון חברה מיזוג אוֹ פְּשִׁיטַת רֶגֶל.
1:30
אמון השקעות יחידות (UIT)
הבנת אמון השקעות יחידה (UIT)
חברות השקעות מציעות לאנשים פרטיים את האפשרות להשקיע בתיק מגוון של ניירות ערך עם דרישת השקעה ראשונית נמוכה. UIT נמכרים על ידי יועצי השקעות ובעלים יכול לפדות את היחידות לקרן או לנאמנות, במקום לבצע עסקה בעסק שוק משני. UIT הוא תאגיד השקעות מוסדר (RIC) או א נותן אמון. RIC הוא תאגיד שבו המשקיעים הינם בעלים משותפים, ונאמנות נותנת מעניקה למשקיעים בעלות פרופורציונאלית ב - UIT ניירות ערך בסיסיים.
כיצד נמכרות השקעות
משקיעים יכולים לממש מניות קרן נאמנות או יחידות UIT ב ערך נכס נטו (NAV) לקרן או לאמון ישירות או בעזרת יועץ השקעות. NAV מוגדר כערך הכולל של התיק מחולק במספר המניות או היחידות המצטיינות וה- NAV מחושב בכל יום עסקים. מצד שני, קרנות סגורות אינן ניתנות למימוש ונמכרות בשוק המשני במחיר השוק הנוכחי. מחיר השוק של קרן סגורה מבוסס על ביקוש המשקיעים ולא כחישוב ערך הנכס הנקי.
4,840
מספר נאמנויות ההשקעה ליחידות (UIT) בארצות הברית, עם שווי שוק של 74.84 מיליארד דולר, על פי הנתונים הסטטיסטיים האחרונים של מכון חברת ההשקעות (ICI).
ההבדלים בין UITs לבין קרנות נאמנות
קרנות נאמנות הן קרנות פתוחות, כלומר מנהל תיקים יכול לקנות ולמכור ניירות ערך בתיק. ה מטרת השקעה מכל קרן נאמנות היא עולה על ביצועים מסוים אמת מידה, ומנהל התיקים סוחר בניירות ערך כדי לעמוד ביעד זה. לקרן נאמנות למניות, למשל, עשויה להיות מטרה להעלות את ביצועיה מדד Standard & Poor’s 500 של מניות בשווי גדול.
משקיעים רבים מעדיפים להשתמש בקרנות נאמנות לצורך השקעה במניות, כך שניתן יהיה לסחור בתיק. אם משקיע מעוניין לקנות ולהחזיק תיק אגרות חוב ולהרוויח ריבית, אותו אדם רשאי לרכוש UIT או קרן סגורה עם תיק קבוע. UIT, למשל, משלם את הכנסות הריבית על איגרות החוב ומחזיק את התיק עד למועד סיום ספציפי בו נמכרות איגרות החוב וסכום הקרן מוחזר לבעלים. משקיע אגרות חוב יכול להחזיק תיק מגוון של איגרות חוב ב- UIT, במקום לנהל תשלומי ריבית ופדיונות איגרות חוב באופן אישי. חשבון תיווך.
ישנן מניות ומניות אגרות חוב, אך בדרך כלל UIT אגרות חוב פופולריות יותר מאשר עמיתיהן במניות, מכיוון שהן מציעות הכנסה צפויה וסובלות פחות מהפסדים.
דוגמה ל- UIT
סדרת 14 אסטרטגיית הדיבידנד העולמית של Guggenheim סדרה 14 (CGONNX) נוסדה ב- 15 במרץ 2018, מתוך כוונה לספק הכנסה מדיבידנד. הוא מכיל 100 מְגוּוָן תפקידים: 45.16% מושקעים כובע גדול מניות, 26.94% ב כובעי אמצע ו- 27.90% ב כובעים קטנים. כמחצית מהניירות ערך מושקעים במניות בארה"ב, כאשר היתרה מושקעת במדינות רבות אחרות. ההקצאה משקפת גם מגזרים רבים. כל חברה שהיא מחזיקה מייצגת בערך 1% מהתיק.