פרדי מק - התאגיד המשכנתא הפדרלי למשכנתאות לבית (FHLMC) הגדרה

מהי פרדי מק - חברת הלוואות למשכנתאות פדרליות לבית (FHLMC)?

חברת הלוואות המשכנתאות הפדרליות לבית (FHLMC) הוא בעל מניות, מפעל בחסות הממשלה (GSE) נחתם על ידי הקונגרס בשנת 1970 כדי לשמור על זרימת כספים למלווים למשכנתאות, אשר בתורם תומכים בבעלות דירה ובדיור להשכרה לאמריקאים בעלי הכנסה בינונית. ה- FHLMC, הידוע בכינויו פרדי מק, רכישות, ערבויות ו מאבטח הלוואות דירה, והוא עמוד התווך של שוק המשכנתאות המשני.

ההיסטוריה של פרדי מק

פרדי מק נוצר כאשר הקונגרס העביר את חוק מימון החירום ב -1970. חברה בת בבעלות מלאה של מערכת הבנק הפדרלי להלוואות בית (FHLBS), הוא ייצג ניסיון להפחית את סיכון הריבית לעמותות חיסכון והלוואות ובנקים קטנים יותר. בשנת 1989, תחת חוק רפורמה, התאוששות ואכיפה של מוסדות פיננסיים (FIRREA), פרדי מק עבר ארגון מחדש. היא הפכה לחברה בבעלות ציבורית, עם מניות שיכולות להיסחר בבורסה של ניו יורק.

בשנת 2008, במהלך המשבר הפיננסי שעוררה התמוטטות משכנתא תת -פריים, ממשלת ארה"ב - במיוחד, ה הסוכנות הפדרלית למימון דיור- השתלט על פרדי מק. אף על פי שהיא עוברת בהדרגה לעצמאות, היא נשארת תחת שמירה פדרלית.

מה פרדי מק עושה?

פרדי מק נוצר כדי לשפר את זרימת האשראי לחלקים שונים של הכלכלה. יחד עם א GSE דומה, פאני מיי, הוא שחקן מפתח ב- שוק משכנתאות משני.

פרדי מק אינו יוצר או משרת את משכנתאות הבית בעצמו. במקום זאת, היא קונה הלוואות דירה מבנקים ומלווים משכנתאות מסחריים אחרים (נותנת למוסדות אלה כספים שבהם הם יכולים להשתמש למימון הלוואות ומשכנתאות נוספות). הלוואות אלה חייבות לעמוד בסטנדרטים מסוימים אותם קובע פרדי מק.

לאחר שרכש מספר רב של משכנתאות אלה, פרדי מק או מחזיק אותן בתיק משלו או משלב ומוכר אותן כ ניירות ערך בגיבוי משכנתא. (MBS) למשקיעים המחפשים זרם הכנסה קבוע. כך או כך, היא "מבטחת" את המשכנתאות הללו - כלומר, היא מבטיחה תשלום בזמן של קרן וריבית על ההלוואות. כתוצאה מכך, ניירות ערך שהונפקו על ידי פרדי מק נוטים להיות מאוד נזילים ובעלי דירוג אשראי קרוב לזה של משרד האוצר האמריקאי.

ביקורת על פרדי מק

פרדי מק ספג ביקורת מכיוון שהקשרים שלו עם ממשלת ארה"ב מאפשרים לה ללוות כסף בריביות נמוכות מאלה העומדות לרשות מוסדות פיננסיים אחרים. עם יתרון מימון זה, הוא מנפיק סכומי חוב גדולים (המכונים בשוק "חוב סוכנויות" או "סוכנויות"), ובתורם רוכש ומחזיק בהון עצום תיק עבודות של משכנתאות המכונה "תיק השמירה שלה".

יש אנשים הסבורים כי גודל התיק שנשמר בשילוב עם מורכבות ניהול הסיכון למשכנתא מהווה הרבה מאוד סיכון שיטתי לכלכלה האמריקאית. המבקרים טענו כי ה צמיחה בלתי מבוקרת של פרדי מק ופני מיי הוביל ל משבר האשראי של 2008 שהכניס את ארה"ב לתוך מיתון גדול. (בתגובה, תומכי הארגונים טוענים כי פרדי ופני קיבלו החלטות עסקיות גרועות והחזיקו בהון לא מספיק במהלך בועת הדיור, התיקים שלהם היוו רק חלק זעיר מסך המשנה הכולל הלוואות.)

פרדי מק נגד פאני מיי

פאני מיי (איגוד המשכנתאות הפדרלי הלאומי או FNMA) נוצרה בשנת 1938 כחלק מתיקון חוק הדיור הלאומי. היא נחשבה לסוכנות ממשלתית פדרלית, ותפקידה לפעול כשוק משכנתאות משני שיכול לרכוש, להחזיק או למכור הלוואות שהיו מבוטחות על ידי מינהל הדיור הפדרלי. פאני מיי הפסיקה להיות סוכנות ממשל פדרלית והפכה לתאגיד פרטי-ציבורי על פי חוק צ'רטר משנת 1954.

פאני מיי ופרדי מק דומים מאוד. שתיהן חברות נסחרות בבורסה שאושרו לשרת שליחות ציבורית. ההבדל העיקרי בין השניים מסתכם במקור המשכנתאות שהם קונים. פאני מיי קונה הלוואות משכנתא מבנקים קמעונאיים או מסחריים גדולים, בעוד שפרדי מק משיג את הלוואותיה מבנקים קטנים יותר, המכונים לעתים קרובות "בנקים חסכוניים"או" אגודות חיסכון והלוואות ", המתמקדים במתן שירותי בנקאות לקהילות.