כיצד מתרחשת מצוקת אשראי?

א מחנק אשראי מתרחש כאשר יש מחסור בכספים הזמינים בשוק האשראי, מה שמקשה על הלווים להשיג מימון. זה קורה באחד משלושה תרחישים: כאשר למלווים יש כספים מוגבלים להלוואה, כאשר הם אינם מוכנים להלוות כספים נוספים, או כאשר הם העלו את עלות ההלוואות לשיעור שאינו משתלם עבור רובם לווים.

בואו נסתכל על האנטומיה של מצוקת אשראי.

כאשר מוסדות ההלוואות ספגו הפסדים מהלוואות קודמות, הם בדרך כלל אינם מוכנים או אינם מסוגלים להלוות. זה קורה כאשר לווים בְּרִירַת מֶחדָל והנכסים העומדים בבסיס ירידת ערך הלוואת ברירת מחדל. במצב זה, כברירת מחדל של הלווים, הבנקים לְחַלֵט על המשכנתאות וניסיון למכור נכסים אלה, כדי להחזיר את הכספים שהלווו. כתוצאה מכך, אם מחירי הדירות יורדים, הבנק נשאר למכור את הנכס בהפסד. מכיוון שהבנקים נדרשים לשמור על רמות מינימום של נזילות (הון), כאשר הם סובלים מהפסדים עמדות ההון שלהם מצטמצמות, מה שמקטין את הסכום שהם יכולים להלוות.

מצבי אשראי יכולים להתרחש גם כאשר גופי הרגולציה גדלים דרישות הון עבור מוסדות פיננסיים. הבנקים ומלווים אחרים נדרשים לשמור על סכום מוגדר של נזילות הון על בסיס רמת הנכסים המשוקללת שלהם. אם דרישה זו תגדל, בנקים רבים יצטרכו להגדיל

עתודות הון. כדי לעמוד בהן, הבנקים יקצצו בהלוואות ויצמצמו את זמינות ההלוואות ליחידים וחברות.

כמו כן, אם הבנקים תופסים סיכון גדול יותר בשוק, הם לרוב יעלו את שיעורי ההלוואות שלהם כדי לקזז את הסיכון הזה. הדבר מעלה את עלות ההלוואות ומקשה על הלווים לגשת למימון. אם הלווים אינם מוכנים ללוות בשיעורים אלה, לא סביר שהבנק ילווה כלל.

מצוקת אשראי יכולה לגרום נזק רב למשק על ידי חנקת צמיחה כלכלית באמצעות ירידה בנזילות ההון ויכולת הלוואה מופחתת. חברות רבות צריכות ללוות כסף ממוסדות ההלוואות למימון ו/או הרחבת הפעילות; ללא יכולת זו לא ניתן להרחיב; במקרים מסוימים, חברות יצטרכו להפסיק את פעילותן. בשילוב עם א שֵׁפֶל, מצוקת אשראי תוביל פעמים רבות לפשיטות רגל של חברות רבות. זה מגביר את ההשפעה הכלכלית של המחנק על ידי חנקת יכולת ההתאוששות של המשק.

לקריאה בנושא, ראו כיצד יעלה שיעור המשכנתא שלך?

(לקבלת חנות חד פעמית בנושא משכנתאות תת-פריים והתמוטטות תת-פריים, בדוק את תכונת משכנתאות תת -פריים.)