תשואות שנתיות של קרן הנאמנות

בין אם תשואה שנתית על קרן נאמנות הוא טוב הוא שיקול דעת יחסי המבוסס על מטרות ההשקעה של המשקיע הבודד והתנאים הכלכליים והשוקיים הכוללים. יתר על כן, קרנות נאמנות נועדו להערכה מול מדד כגון מדד רחב או מדד ערך אחר - כך שאם מדד S&P 500 יורד ב -3% בשנה וקרן נאמנות עם מכסה גדול יורדת רק ב -2.5%, זה יכול להיחשב כתשואה "טובה", יחסית מדבר. כאן אנו מפרקים כיצד להעריך את תשואות קרנות הנאמנות הן על בסיס שנתי והן על בסיס שנתי.

החזרות קרן נאמנות

רוב קרנות הנאמנות מיועדות למשקיעים לטווח ארוך ומחפשות צמיחה חלקה יחסית ועקבית עם פחות תנודתיות מהשוק בכללותו. מבחינה היסטורית, קרנות הנאמנות נוטות לרדת בביצועים נמוכים בהשוואה ל ממוצע שוק בְּמַהֲלָך שווקי שוורים, אבל הם עולים על ממוצע השוק במהלך שוקי הדובים. למשקיעים לטווח ארוך בדרך כלל יש נמוך יותר

סובלנות לסיכון ובדרך כלל מודאגים יותר ממזעור הסיכון בהשקעותיהם בקרנות הנאמנות מאשר במקסום הרווחים.

למשך קרן נאמנות, תשואה "טובה" מוגדרת במידה רבה על ידי ציפיות המשקיע הבודד ורמת התשואה הרצויה. רוב המשקיעים עשויים להיות מרוצים מתשואה המשקפת בערך את תשואה ממוצעת של השוק הכולל, ומספר שעומד או עולה על יעד זה יהווה תשואה שנתית טובה. עם זאת, משקיעים המחפשים תשואות גבוהות יותר יתאכזבו מרמת ההחזר על ההשקעה.

תנאים כלכליים וביצועי השוק הם גם שיקולים חשובים בקביעת טוב החזר על השקעה. לדוגמה, במקרה של חמור שוק הדובים במהלך השנה כשהמניות יורדות בממוצע בין 10 ל -15%, משקיע בקרנות שהשיג רווח של 3% לשנה עשוי לשקול זאת כתשואה מצוינת. בתנאי שוק שונים וחיוביים יותר, המשקיע לא יהיה מרוצה מאותה רמת תשואה.

כדי לקבל תמונה ברורה של התשואה של קרן נאמנות לאורך זמן, המשקיעים צריכים להבין את ההבדל בין תשואה שנתית לתשואה שנתית. התשואה השנתית מוגדרת כאחוז השינוי בהשקעה על פני תקופה של שנה. תשואה שנתית היא השינוי באחוזים בהשקעה הנמדדת לאורך תקופות קצרות או ארוכות יותר משנה אך מצויינת כשנה שיעור התשואה.

תשואה שנתית

חישוב התשואה השנתית של חברה או השקעה אחרת מאפשר למשקיעים לנתח את הביצועים בכל שנה נתונה שבה ההשקעה מוחזקת. חישוב התשואה השנתית משמש לעתים קרובות יותר בקרב משקיעים מכיוון שהוא פשוט יחסית לחישוב לעומת תשואה שנתית. לחישוב התשואה השנתית, תחילה קבעו את המחיר ההתחלתי של ההשקעה בתחילת תקופת ההחזקה ואת מחיר ההשקעה בתום התקופה של שנה. המחיר ההתחלתי מופחת מהמחיר הסופי כדי לקבוע את שינוי ההשקעה במחיר לאורך זמן.

שינוי זה במחיר מחולק אז במחיר ההתחלתי של ההשקעה. לדוגמה, השקעה עם מחיר מניה של 50 דולר ב -1 בינואר שעולה ל -75 דולר עד ה -31 בדצמבר של אותה שנה יש שינוי במחיר של 25 דולר. סכום זה חלקי המחיר ההתחלתי של $ 50 מביא לעלייה של 0.5 או 50% בשנה. למרות שהתשואה השנתית מספקת למשקיעים את השינוי הכולל במחיר על פני תקופה של שנה, החישוב אינו לוקח בחשבון את תנודתיות של מחיר המניה לאורך זמן.

תשואה שנתית

לעומת זאת, התשואה השנתית משמשת במגוון דרכים להערכת הביצועים לאורך זמן. כדי לחשב את שיעור התשואה השנתי, תחילה קבע את התשואה הכוללת. זהו אותו חישוב לתשואה שנתית, שהיא הבאה:

$\text{תשואה כוללת.}=\frac{(\text{סיום מחיר ההשקעה.}-\text{מחיר השקעה ראשוני.})}{\text{מחיר השקעה ראשוני.}}$תשואה כוללת=מחיר השקעה ראשוני(סיום מחיר ההשקעה−מחיר השקעה ראשוני)​

אך הוא מבוסס על כל תקופת החזקת ההשקעות ללא קשר אם היא קצרה או ארוכה משנה אחת.

משם, ה תשואה כוללת שנתית ניתן לקבוע על ידי חיבור הערכים המתאימים למשוואה הבאה:

​תשואה שנתית=(1+טר)נ1​−1איפה:טר=את התשואה הכוללת​

המשתנה N מייצג את מספר התקופות הנמדדות, והמעריך 1 מייצג את יחידת השנה הנמדדת. לדוגמה, לחברה עם מחיר התחלתי של 1,000 $ ומחיר סיום של 2,500 $ לאורך תקופה של שבע שנים תהיה התשואה הכוללת של 150 % (2,500 - 1,000 / 1,000). התשואה השנתית מסתכמת ב- 14%, כאשר 7 משתנים למשתנה N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

בשורה התחתונה

לפני ההשקעה בקרן נאמנות, המשקיעים צריכים להבין את המטרות האישיות שלהם להשקעה לאורך אופק הזמן שצוין. אם משקיע יודע את התשואה הצפויה שלו, הוא יכול למדוד את ביצועי קרן הנאמנות מעל פרקי זמן ספציפיים וקבעו אם הביצועים של ההשקעה עומדים או לא מטרות.