הגדרת הצעה לקרן חדשה (NFO)

מהי הצעת קרן חדשה (NFO)?

הצעה לקרן חדשה (NFO) היא הצעת המנוי הראשונה לכל קרן חדשה שמציעה חברת השקעות. חדש קֶרֶן ההצעה מתרחשת בעת השקת קרן, המאפשרת לחברה לגייס הון לרכישת ניירות ערך. חברים משותפים הן אחת מהנפקות הקרנות החדשות הנפוצות ביותר המשווקות על ידי חברת השקעות. הצעת הרכישה הראשונית לקרן חדשה משתנה לפי מבנה הקרן.

הבנת הצעות קרנות חדשות (NFO)

הצעה לקרן חדשה היא בדומה להנפקה ראשונית לציבור

(הנפקה). שניהם מייצגים ניסיונות לגייס הון לפעולות נוספות. הצעות לקרן חדשה יכולות להתלוות לאגרסיביות קמפיינים שיווקיים, שנוצר כדי לפתות משקיעים לרכוש יחידות בקרן. להצעות קרנות חדשות יש לעתים קרובות פוטנציאל לרווחים משמעותיים לאחר תחילת המסחר בפומבי.

סוגי הצעות קרנות חדשות (NFO)

קרנות נאמנות הן הסוג הנפוץ ביותר של הצעות קרנות חדשות. הצעות קרנות חדשות יכולות להיות לקרנות נאמנות פתוחות או סגורות. גם קרנות חדשות הנסחרות בבורסה מוצעות לראשונה באמצעות הנפקת קרנות חדשות. להלן פירוט כיצד להשקיע בכמה מהסוגים הנפוצים של השקעות קרנות חדשות בשוק.

קרן פתוחה

בהצעת קרן חדשה, א קרן פתוחה יודיע על מניות חדשות לרכישה ביום השקה מוגדר. קרנות פתוחות אינן מגבילות את מספר המניות שלהן. ניתן לרכוש ולמכור כספים אלה מ- חברת תיווך בתאריך ההשקה הראשוני שלהם ולאחר מכן. המניות אינן נסחרות בבורסה ומנוהלות על ידי חברת הקרן ו/או שותפי חברת הקרן. קרנות נאמנות פתוחות מדווחות על שווי נכסים נטו מדי יום לאחר סגירת השוק.

חברות הקרנות יכולות להשיק הצעות קרנות חדשות לאסטרטגיות חדשות או להוסיף שיעורי מניות נוספים לאסטרטגיות קיימות. אחת הדוגמאות להשקה חדשה של קרן פתוח היא הצעה של VanEck לשתי מחלקות מניות חדשות באסטרטגיית VanEck Morningstar Wide Moat (מניות Class I: MWMIX; מניות סוג Z: MWMZX).

קרן סגורה

הצעות קרנות חדשות סגורות הן לרוב חלק מהנפקות הקרן החדשות המשווקות ביותר שכן קרנות סגורות מנפיקות רק מספר מניות מוגדר במהלך הצעת הקרן החדשה שלהן. קרנות סגורות נסחרות בבורסה עם הצעות מחיר יומיות לאורך כל היום. משקיעים יכולים לקנות כספים סגורים במועד ההשקה שלהם באמצעות חברת תיווך.

אחת הדוגמאות להצעה חדשה של קרנות סגורות היא Dreyfus Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund (DCF). הקרן גייסה 140 מיליון דולר מהצעת הקרן החדשה שלה.

קרן הנסחרת בבורסה

חָדָשׁ קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) מושקות גם באמצעות הצעת קרנות חדשה. קרן הנסחרת בבורסה היא סוג של קרן השקעות שניתן לסחור בה בבורסה. ב- 7 באפריל 2021 השיקה ואנגארד את תעודת הסל של Vanguard Ultra-Short Bond (VUSB). לדברי ואנגארד, "מטרת הקרן היא לחפש לספק הכנסה שוטפת תוך שמירה על תנודתיות מחירים מוגבלת. הקרן משקיעה בתיק מגוון של ניירות ערך ברמה קבועה באיכות גבוהה ובמידה פחותה. הקרן צפויה לשמור על משך ממוצע משוקלל של דולר של 0 עד שנתיים ".

ל- VUSB יחס הוצאות נמוך של .10%.

השקות והתראות

לעתים קרובות, הצעות קרנות חדשות אינן מתפרסמות באופן נרחב מה שהופך אותן למאתגרות לזהות. חברות חייבות לרשום הצעת קרנות חדשה ברשות ניירות ערך (SEC) המציעה שיטת מעקב אחת. משקיעים המחפשים מידע על הצעות קרנות חדשות לפני מועד ההשקה שלהם עשויים לקבל התראות גם מחברת התיווך שלהם. כתבי חדשות ומאגרי חדשות הם גם מקורות טובים למידע על הצעות קרנות חדשות. מקורות כמו ה מרכז קרנות סגורות לספק פרטים על הצעות קרנות חדשות.

חברות יפרסמו גם הודעות לעיתונות על הצעות קרנות חדשות. לדוגמה, אתה יכול למצוא הצהרתו של ואנגארד על השקת תעודת הסל האחרונה שלהם באתר האינטרנט שלהם.

אחת ההצעות המדוברות ביותר לקרן חדשה הנסחרת בבורסה הייתה הבקשה של Fidelity ל- SEC ליצור תעודת סל ביטקוין. ה- SEC עומד לקבל החלטה על הצעה זו ביוני 2021.

יתרונות וחסרונות של הצעת קרן חדשה (NFO)

השקעה בקרן נאמנות חדשה עשויה להיראות כדרך מרגשת לגוון את תיק ההשקעות שלך, אולם ישנם כמה חששות שכדאי לדעת עליהם לפני שתעשה זאת. לדוגמה, חברות השקעה רבות משיקות קרן חדשה כשהשוק עשיר והמשקיעים רעבים להיכנס לענף החדש או לענף המשק החדש. אולם העובדה שטכנולוגיה או תעשייה מסוימים פורחים כעת לא אומר שהיא תישאר פופולרית בעתיד. יתר על כן, הצעת קרנות חדשה מגיעה לרוב עם יחס הוצאות גבוה מהרגיל.

סיכון גדול נוסף של השקעה ב- NFO הוא גם אחד הברורים ביותר - לקרן אין רקורד של הצלחה (או כישלון). בעוד כמה משקיעים שוריים עשויים להסתכל על זה כהזדמנות לרווחים גדולים, קיים גם סיכון רציני בהשקעה בקרן שלא ניתן לעקוב אחר ביצועיה.

שאלות נפוצות בנושא הצעת קרנות חדשות

מה המשמעות של NFO?

הצעה לקרן חדשה או NFO היא ההנפקה הראשונה של קרן פתוחה, סגורה או נסחרת בבורסה למשקיעים על ידי חברת השקעות.

האם זה טוב להשקיע ב- NFO?

בעוד שהשקעה ב- NFO עשויה להוות הזדמנות לרווחים גדולים, המשקיעים צריכים להיזהר מהשקעת כספם לקרן ללא רקורד הצלחה מוכח.

כיצד אוכל לבחור NFO?

משקיעים יכולים לחקור השקות חדשות של קרנות על ידי ניטור הודעות לעיתונות של חברות השקעות שונות או על ידי בדיקת אתרי צבירת חדשות הקשורים ל- NFO כגון מרכז קרנות סגורות.

באיזה NFO הכי טוב להשקיע?

כמובן, אין שיטה בטוחה לחזות בוודאות מלאה את הצלחתה של קרן, במיוחד חדשה לגמרי. עם זאת, המשקיעים צריכים לחפש יחס הוצאות נמוך יותר, ולפקח על ביצועי שאר הכספים שמציעה חברת ההשקעות לפני שהם משקיעים ב- NFO.