הגדרת קרן ללא עומס

מהי קרן ללא עומס?

קרן ללא עומס היא קרן נאמנות בה נמכרים מניות ללא עמלה או תשלום מכירה. היעדר עמלות זה מתרחש מכיוון שהמניות מופצות ישירות על ידי חברת חברת השקעות, במקום לעבור מפלגה משנית. היעדרות זו של חיובי מכירה היא ההפך מקרן עומס-עומס קדמי או אחורי-שגובה עמלה בעת רכישת הקרן או מכירתה. כמו כן, חלק מקרנות הנאמנות הן קרנות בעלות רמה בהן העמלות נמשכות כל עוד המשקיע מחזיק בקרן.

הבנת קרן ללא עומס

מכיוון שאין עלות עסקה לרכישת קרן ללא עומס, כל הכסף שהושקע עובד עבור המשקיע. לדוגמה, אם משקיע רוכש קרן נאמנות ללא עומס בשווי 10,000 דולר, כל 10,000 הדולר יושקעו בקרן.

מצד שני, אם האדם קונה א קרן העמסה שמחייב א עומס קדמי (עמלת מכירה) של 5%, הסכום המושקע בקרן הוא 9,500 $ בלבד. אם הקרן מחזיקה ב- דמי מכירה נדחים מותנים (CDSC), הוצאה ששולמה בעת מכירת הקרן, ועמלת המכירה בסך 500 $ יוצאת מרווחי המכירה. הירידה ב- CDSC בכל שנה שהקרן מוחזקת. אם אתה מחזיק בקרן נאמנות עמוסה ברמה, עמלות 12b-1 עשויות להיות בסביבות 1% מסך היתרה של הקרן. ניכוי חיוב זה הינו שנתי כל עוד המשקיע הוא הבעלים של הקרן.

מדוע יש עומסים?

ההצדקה לקרן עומס היא שהמשקיעים מפצים מתווך מכירות כגון מתווך, מתכנן פיננסי, יועץ השקעות או אנשי מקצוע אחרים על זמנם ומומחיותם בבחירת קרן מתאימה. חלק מהמשקיעים מוצאים את תשלום העמלות הללו מטריד. עם זאת, ישנן עדויות המראות כי כספי עומס יכולים לפעמים להעלות ביצועים גבוהים יותר מכספים ללא עומס בתיקים מסוימים. המשקיעים צריכים לקרוא בעיון את כל המידע על הקרן ולהשוות קרנות דומות לפני שהם משקיעים.

אפילו כספים ללא עומס יישאו עמלות שהמשקיע חייב לשלם. כל קרנות הנאמנות נושאות צורה כזו או אחרת של עמלות והוצאות כאלה, וההבדל באופן ומתי משולמים חיובים אלה. במקום לגבות משקיע מראש, בעת הרכישה, עמלות ללא עומס שנצברו הן חלק מהממוצע של קרן יחסי הוצאות (ER).

יחס ההוצאות מודד את החיובים התפעוליים והניהוליים עבור הפעלת קרן הנאמנות, והוא אחוז המבוסס על נכסי הקרן המנוהלים (AUM). החלק הגדול ביותר של עמלה זו הוא תשלום עבור עבודתו של מנהל הקרן והיועץ. כל משקיע בקרן ישלם את חלקו בהוצאות אלה באמצעות הפחתת הרווחים המחולקים על השקעות קרן הנאמנות.

יחסי ההוצאות יכולים להשתנות מאוד בין קרנות נאמנות שונות, אך זה די שגרתי למצוא קרנות ללא עומס עם יחסי הוצאות שהם עד 5% פחות מקרן נושאת עומס שווה ערך. עם ריבית מורכבת וללא פחת קרן, בחירה בקרן ללא עומס יכולה לחסוך למשקיע אלפי דולרים לאורך זמן.

דוגמאות מהעולם האמיתי

הספקית הגדולה ביותר של קרנות נאמנות ללא עומס היא קבוצת ואנגארד. ממוקם במלברן, פנסילבניה, ומנהל נכסים גלובליים ביותר מ -5.1 טריליון דולר. החברה מציעה למשקיעים 130 קרנות נאמנות לבחירה. המשקיע עשה זאת בעצמך אשר נמנע מיועצים פיננסיים ומבני העמלות שלהם יכול לבחור מתוך מגוון של סוגי נכסים, החל מקרנות שוק כספים אולטרה שמרניות ועד תיקים מסוכנים יותר כמו קרן אקספלורר. קרן אקספלורר משקיעה במניות בעלות קטנות בעלות ממוצעת של תשואה בשיעור של 6.00% בחמש השנים האחרונות, החל מינואר 2019.

ט. Rowe Price, שנוסדה בשנת 1937, מציעה את אחת מהקרנות הנאמנות הוותיקות הקיימות. החל מהפעילות בשנת 1939, קרן המאזן של החברה לא גובה דמי מכירה קדמיים או אחוריים, תוך שמירה על יחס הוצאות שנתי של 0.57%, החל מינואר 2019. קבלת דירוג כולל של ארבעה כוכבים מ כוכב בוקר, הקרן פונה למשקיעים מתונים שנמנעים מעומסי מכירות ומבקשים להוציא כל דולר שהושקע לפעול. הקרן המאוזנת של 3.81 מיליארד דולר הניבה ממוצע לתשואה שנתית של 4.85% בחמש השנים האחרונות, החל מינואר 2019.