זה כמה מנהלי קרנות נאמנות מרוויחים

השכר הגבוה של מנהלי קרנות הנאמנות נתון לעתים קרובות יותר לשערות מאשר דיווחים. המחסור ב שְׁקִיפוּת בנושאים אלה היה חלק מהמוטיבציה מאחורי הפגנות נגד מגזר פיננסי ו וול סטריט בארצות הברית בשנת 2011. "הדברים יצאו מכלל שליטה בקצה העליון של סולם השכר", אמר מייסד ומנהל ההשקעות הראשי של Bridgeway Capital Management John, ג'ון מונטגומרי, לבלומברג בשנת 2017. מונטגומרי הוא אחד ממנהלי קרנות הנאמנות הבודדים שחשפו את שכרו - זה עמד על 626,639 דולר בשנת 2011. הוא לא פרסם את זה בפומבי באיחור, אם כי הוא רשום כי הוא לוקח הביתה רק פי שבע מההכנסה של העובד בעל השכר הנמוך ביותר.

רזה, קרן נאמנות תַשׁקִיף תומך עוד יותר בחוסר השקיפות הנתפס. במסמכים ארוכים אלה, אין שפה פשוטה המשמשת לציון ישיר של הסכומים ששולמו למנהלי קרנות עבור שירותי הייעוץ שלהם. ה הצהרת מידע נוסף מציעה למשקיעים ולציבור את מירב הפרטים, למרות שזה עדיין לא הרבה. הוא אינו מפורסם בפומבי כדי להגן על מנהלי הקרנות, אך הדבר אינו מביא בחשבון את השפה הדלילה הנהוגה בדיווח השכר הכולל.

כיצד משלם מנהל קרנות הנאמנות

המבנה של א קרן נאמנות ההכנסה של המנהל היא בדרך כלל משכורת בתוספת א

בונוס הופעה. מחקר שנערך בפברואר 2018 על 4,500 קרנות נאמנות שפורסמו ב כתב העת של האוצר הראו כי 75% מיועצי קרנות הנאמנות מקבלים במפורש פיצוי מביצועי הקרן, ומבנה תגמול זה נפוץ יותר עם קרנות גדולות יותר. ידוע שמנהלי הקרנות המובילים בענף מכניסים 10 עד 25 מיליון דולר בשנה בתמורה להעסיק כישרונות קנאת מניות. מנהלי קרנות מקבלים הכנסה נוספת על סמך הסכום הכולל נכסים בניהול.

החל מאוקטובר 2018, כך דיווחה Salary.com שכר הבסיס השנתי של מנהל התיקים, הנע בין 65,589 $ (למי שיש לו ניסיון מתחת לשנתיים) ועד 135,153 $ (לאחד ברמה הבכירה). עם זאת, סביר יותר מאשר לא, רוב א מנהל קרןההכנסה נגזרת מ בונוסים במקום שכר הבסיס שלו.

ההכנסה השנתית הממוצעת של מנהלי קרנות משתנה גם לפי סוג מוסד פיננסי. סקר שנערך על ידי ראסל ריינולדס Associates העלה כי מנהלי קרנות בבנקים מרוויחים בממוצע 140 אלף דולר, בעוד שמנהלי קרנות נאמנות בחברות הביטוח מרוויחות 175 אלף דולר. מנהלי קרנות בחברות תיווך מרוויחות 222 אלף דולר, והדדי חברות קרנותמנהלי קרנות נאמנות מרוויחים בממוצע 436,500 דולר.

שחקני כוכבים

וויל דנוף מצליח Fidelity Contrafund (FCNTX), הגדולה המנוהלת באופן פעיל קרן נאמנות בארצות הברית עם תיק בשווי של 135 מיליארד דולר נכון לספטמבר 2018. הביצועים של ה- Fidelity Contrafund ייחודיים מאלו של קרנות אחרות בכך שהצליחו להעלות את הביצועים Standard & Poor’s 500 אינדקס במספר הזדמנויות. להיות מנהל קרן מצרכים דורש מחמירות חריגה בדיקת נאותות מאמציו של דנוף, המתקשר עם למעלה מ -1,000 חברות בשנה לבצע את בחירת התיקים התומכים בהצלחת הקרן. חלק גדול מזמנו מוקדש לחקר הקרן הנוכחית אחזקות. הוא מנהל הקרן מאז ספטמבר 1990.

התשקיף הנוכחי מפרט את דמי ניהול כ 0.60%. המשמעות היא שכאשר משקיע רוכש 10,000 מניות בקרן, 60 דולר מגיעים לפיצויים של דנאוף ושאר יועצי ההשקעות. הצהרת המידע הנוסף בתשקיף הקרן מפרטת את הפיצויים של דנוף הכוללים שכר בסיס שנתי, בונוס ותגמול מבוסס הון. פרטים על מבנה הפיצויים יכולים להשתנות מאוד מקרן לקרן כדי להגביל את שקיפות נתוני ההכנסה עוד יותר. מנהלי קרנות נאמנות מרווחים לרוב 1% מסך הנכסים המנוהלים. המשמעות היא שהפיצוי השנתי של דנוף גבוה בהרבה מהממוצע של 436,500 דולר, והוא הרבה יותר מ -10 מיליון דולר, אבל פידליטי אינה נהנית מכך שמשקיעים, ממשלת ארה"ב או מנהלי קרנות פידליטי אחרים ידעו את הספציפי מספר.

מקצוע מתרחב?

בעוד מנהלי קרנות נאמנות מרוויחים פחות בשנה מאשר מנהלי קרנות גידור (מנהלי קרנות הגידור המובילים דיווחו כי הם מרוויחים מיליארדים בשנה מבונוסי ניהול וביצועים גדולים), ניהול קרנות נאמנות הוא בדרך כלל קריירה יציבה יותר. הסבירות לפטר בשל שינויים מבניים בחברה או ביצועי קרנות נמוכים באופן כללי בתפקיד ניהול קרנות הנאמנות. אולם אין זה אומר שלהיות מנהל קרן נאמנות גדולה בארצות הברית זו עבודה קלה; התפקיד כרוך בלחץ גבוה והוא תובעני ביותר, ומנהלי קרנות מוסטים במהירות מהתעשייה מביצועי עבר גרועים של כספים מנוהלים.

ההשקעות בקרנות נאמנות אמריקאיות חזרו באופן אקספוננציאלי מאז משבר כלכלי של 2008, אולי יותר ממה שניתן היה לחשוב אחרת על סמך השלכות ההשקעה ההרסניות שהיו לקרנות הנאמנות על האמריקאי כַּלְכָּלָה ותיקי פרישה אישיים. מוסד והשקעה קמעונאית צרכנית ב כלים פיננסיים להפוך את הפוטנציאל העתידי לקרנות נאמנות חדשות שיופעלו על ידי בנקים, חברות ביטוח, חברות קרנות נאמנות וכו ' חברות תיווך קיימא יותר. כל החברות האלה מחפשות להעסיק אנשים מוסמכים לבחירת מניות שיכולות להתעלות על מדדים בהצלחה - עלייה אתגר, בהתחשב בתחרות שמנהלים אנושיים מתמודדים עם רובו-יועצים וכספים מנוהלים באופן פסיבי המשקפים את המדדים האלה, בהרבה יותר נמוכים עמלות.

בעוד שחברות קרנות נאמנות עשויות להיות הסלקטיביות ביותר בבחירת מועמדים לעתיד מנהלי תיקים, חברות הביטוח, הבנקים וחברות התיווך מציעות מרחב מרווח יותר מבחינת היסטוריית תעסוקה קודמת ובחירה במוסד חינוכי. ה שירותים פיננסיים התעשייה מעסיקה מודל לטווח קצר יחסית בבחירת כישרונות לתפקידים אלה, עם חדש למנהלים ניתנה שנה עד שלוש שנים לפיתוח ביצועים בכספים לפני שיוצע להם הזדמנות הַנהָלָה. כמו וויל דנוף ומנהלי קרנות ותיקים אחרים שמרו על עמדותיהם על ידי ביצוע טוב שוב ושוב.