מהו אי ביטחון?

מהו אי ביטחון?

אי ניירות ערך היא השקעה חלופית שאינה נסחרת בציבור לְהַחלִיף כפי שהם מניות ואיגרות חוב. נכסים כגון אמנות, מטבעות נדירים, ביטוח חיים, זהב ויהלומים כולם אינם ניירות ערך.

אי-ניירות ערך בהגדרתם אינם נכסים נזילים. כלומר, לא ניתן לרכוש או למכור אותם בקלות לפי דרישה מכיוון שלא קיימת בורסה למסחר בהם.

אי-ניירות ערך ידועים גם בשם נכסים אמיתיים.

הבנת אי-ניירות ערך

קיימים שווקים בודדים לא-ניירות ערך, החל ממכירות פומביות ועד רישומים פרטיים. אולם בדרך כלל מדובר במקורות מיוחדים. לא ניתן לרכוש ניירות ערך בבורסה ציבורית כגון NYSE או NASDAQ.

למרות שהם אינם נסחרים בבורסות בשוק הציבורי, הם עשויים להיות מרכיבים של הצעות השקעה ארוזות הנסחרות בבורסות ציבוריות, כגון קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל).

משקיעים בעלי ערך גבוה עשויים להיות בעלי תיקים מקיפים הכוללים נכסים יקרי ערך שאינם ביטחוניים כגון אמנות, מתכות יקרות ונדל"ן. משקיעים עשויים גם לרכוש כספים המנהלים תיקי נכסים אמיתיים כגון זהב. כספים אלה נסחרים בבורסות ציבוריות.

תעודת הסל של SPDR Gold Gold היא דוגמה אחת לכך. תיק ההשקעות מושקע במלוא זהב. תעודת הסל הזו מורידה את החסמים למשקיעים שרוצים להחזיק נכסי ריאל זהב בתיק שלהם.

עם זאת, נכסים שאינם ביטחוניים אינם עוברים בעצמם תהליך ממוסד למסחר ציבורי בבורסות. זה הופך אותם להשקעות מאוד לא נזילות, בניגוד לניירות ערך כגון מניות, קרנות נאמנות ואיגרות חוב.

הערכת שווי של ניירות ערך

גם תהליך הערכת השווי של ניירות ערך שונה. מומחי שוק בכל סוג של אי-אבטחה מעריכים אותם בדרך כלל להערכת הערכות השווי שלהם. במקרים מסוימים, אי-ניירות ערך עשויים לדרוש אימות והרשמה כדי לתמוך בשימושם ובמכירתם האפשרית.

אולם נכסים אלה אינם דורשים גיבוי של חַתָם או בנק וכוללים הרבה פחות תיעוד וניירת.

נכסים פיננסיים אישיים כניירות ערך

כמה נכסים פיננסיים אישיים כגון ביטוח חיים ו קצבאות יכול להיחשב ללא ניירות ערך.

למשקיעים יש אפשרות להשקיע בנכסים לא ביטחוניים אלה באמצעות חברת ביטוח. ביטוחי חיים וקצבה הם שני סוגים של נכסים לא ביטחוניים שאינם נסחרים בציבור אלא הסכמים חוזיים שנערכו עם חברה נותנת חסות.

ביטוחי חיים וקצבה דורשים תשלומי פרמיה קבועים המסייעים לבניית תיק המציע תשלומים בעתיד. תוכניות ביטוח חיים יכולות לשמש לפרנסת תלויים לאחר מותו של בן משפחה. תוכניות קצבה עשויות גם להציע הפרשות לביטוח חיים. עם זאת, הם משמשים לעתים קרובות כלי רכב לחיסכון לגמלאות עם תשלומי קצבה עקביים המתוכננים לעקוב אחר מועד פירעון ממוקד.

זה הופך אותם לנכסים, למרות שהם אינם ניירות ערך.