כיצד עובדים מנהלי קרנות

מהו מנהל קרנות?

מנהל הקרן אחראי ליישום הקרן אסטרטגיית השקעה וניהול שלה תיק עבודות פעילות מסחר. הקרן יכולה להיות מנוהלת על ידי אדם אחד, על ידי שני אנשים כמנהלים משותפים, או על ידי צוות של שלושה אנשים או יותר.

מנהלי הקופות משלמים עמלה עבור עבודתם, המהווה אחוז מהממוצע של הקרן נכסים בניהול (AUM). ניתן למצוא אותם עובדים בניהול קרנות עם קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות וכו ' קרנות גידור.

המשקיעים צריכים לבדוק באופן מלא את סגנון ההשקעה של מנהלי קרנות לפני שהם שוקלים להשקיע בקרן.

הבנת מנהלי קרנות

היתרון העיקרי בהשקעה בקרן הוא אמון ב- ניהול השקעות החלטות למקצוענים. לכן מנהלי הקרנות ממלאים תפקיד חשוב בעולם ההשקעות והפיננסים. הם מספקים למשקיעים שקט נפשי בידיעה שכספם נמצא בידי מומחה.

למרות שהביצועים של הקרן קשורים רבות לכוחות השוק, כישורי המנהל הם גם גורם תורם. מנהל בעל הכשרה גבוהה יכול להוביל את הקרן שלו לנצח את המתחרים שלה ואת מדדי האמות מידה שלהם. סוג זה של מנהל קרנות ידוע כמנהל פעיל או מנהל אלפא, בעוד שמי שנוקט בגישה אחורית נקרא מנהלי קרנות פסיביים.

מנהלי קרנות בדרך כלל מפקחים על קרנות נאמנות או פנסיה ומנהלים את כיוונם. הם אחראים גם על ניהול צוות של

מנתחי השקעות. המשמעות היא שמנהל הקרן חייב להיות בעל כישורי עסקים, מתמטיקה ואנשים גדולים.

תפקידיו העיקריים של מנהל הקרן כוללים פגישה עם הצוות שלהם, כמו גם לקוחות קיימים ופוטנציאליים. מכיוון שמנהל הקרן אחראי להצלחת הקרן, עליה לחקור גם חברות וללמוד את התעשייה הפיננסית והכלכלה. התעדכנות במגמות בענף מסייעת למנהל הקרן לקבל החלטות מרכזיות העולות בקנה אחד עם מטרות הקרן.

הדרך לניהול קרנות

כדי להעפיל לתפקיד בניהול קרנות - קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות, או קרנות גידור-אישים חייבים להיות בעלי תעודה חינוכית ומקצועית גבוהה וניסיון ניהולי הולם להשקעות. המשקיעים צריכים לחפש ביצועי קרנות ארוכי טווח עם מנהל קרן שכהונתו בקרן תואמת את תקופת הביצועים שלה.

רוב מנהלי הקופות לרוב עוסקים בא אנליסטים פיננסיים מוסמכים ייעוד (CFA) כצעד ראשון בהפיכתו לבוחר המניות הראשי לתיק. מועמדי CFA עוברים קורסים קפדניים הנוגעים לניתוח השקעות וניהול תיקים.

בדרך כלל, אנליסטים אלה מסייעים מנהלי תיקים עם מחקר פרטני על רעיונות השקעה ולאחר מכן קניות, מכירות או החזקות של המלצות. לאחר מספר שנים של עבודה בקרן, היכרות עם פעולות הקרן וסגנון הניהול מסייעת לאנליטיקאי במסלול קריירה. אנשי CFA מצליחים בונים מארז איכותי לקידום פנימי למנהל אם תצא ההזדמנות.

אחריות מנהלי קרנות

מנהלי קרנות בעיקר חוקרים וקובעים את הטוב ביותר מניות, קשרים, או ניירות ערך אחרים שיתאימו לאסטרטגיה של הקרן כפי שתוארה בתשקיף, ולאחר מכן קנו ומכרו אותם.

בקרנות גדולות יותר, בדרך כלל יש למנהל הקרן צוות תמיכה של אנליסטים ו סוחרים המבצעים חלק מהפעילויות הללו. מנהלים מרובים בחברות השקעה מסוימות מפקחים על כספי הלקוחות, וכל אחד מהם עשוי להיות אחראי לחלק או לקבל החלטות באמצעות ועדה.

כמה תחומי אחריות נוספים של מנהל הקרן כוללים הכנת דוחות על הביצועים של הקרן עבור לקוחות, התפתחות מדווח ללקוחות פוטנציאליים להכיר את הסיכונים והיעדים של הקרן, ולזהות לקוחות וחברות שעשויות להתאים לקוחות.

פעיל לעומת מנהלים פסיביים

מנהלי קרנות פעילים מנסים להתעלות על עמיתיהם ועל מדדי ההשוואה. מנהלים העוסקים בניהול פעיל של קרנות בוחנים מגמות בשוק, מנתחים נתונים כלכליים ונשארים מעודכנים בחדשות החברה.

בהתבסס על מחקר זה, הם קונים ומוכרים ניירות ערך - מניות, אגרות חוב ונכסים אחרים - כדי לגייס תשואות גדולות יותר. מנהלי קרנות אלה גובים בדרך כלל עמלות גבוהות יותר מכיוון שהם לוקחים על עצמם תפקיד יזום יותר בכספים שלהם על ידי שינוי מתמיד של החזקותיהם. קרנות נאמנות רבות מנוהלות באופן פעיל, מה שמסביר מדוע עמלותיהן בדרך כלל גבוהות.

מנהלי קרנות פסיביים, לעומת זאת, סחר בניירות ערך שמחזיקים במדד מדד. מנהל קרנות מסוג זה מיישם את אותו שקלול בתיק שלו כמו המדד הבסיסי. במקום לנסות להעלות את המדד, מנהלי קרנות פסיביים בדרך כלל מנסים לשקף את התשואות שלו. רב קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) וקרנות נאמנות לאינדקס נחשבות מנוהלות באופן פסיבי. עמלות עבור השקעות אלה בדרך כלל נמוכות בהרבה מכיוון שאין הרבה מומחיות מעורבת מצד מנהל הקרן.

מנהלי קרנות נאמנות בולטים

אחד ממנהלי הקרנות האיקוניים ביותר בהיסטוריה ניסה את קרן מגלן של פידליטי. פיטר לינץ ' ניהלה את תיק המניות הבולט של החברה בשנים 1977 עד 1990. לינץ 'היה תומך בבחירת מניות בענפים שהכי נוח לו. המפקד של מגלן צבר תשואות ממוצעות מדהימות של 29% בשנה לאורך כהונתו, והגדיל את AUM מ -20 מיליון דולר ל -14 מיליארד דולר.

אחד ממנהלי הקרנות הוותיקים ביותר הוא אלברט "אב" ניקולס בן ה -85. מייסד חברת ניקולס, מנהל התיקים המנוסה מנהל את קרן מורנינגסטאר ניקולס בדירוג חמישה כוכבים מאז ה -14 ביולי 1969, והשיג את מדד S&P 500 בכל שנה בשנים 2008 עד 2014.

אייקון של קרן גידור

קרנות גידור נבדלות מקרנות נאמנות בכך שבתיקי קרנות גידור דורשים מינימום השקעה גדול רק מ משקיעים מוסמכים. קרן הגידור Citaton Global Equities של קן גריפין החזירה כמעט 6% לאחר עמלות בשנת 2018.

שוויו של גריפין היה 9.1 מיליארד דולר נכון לשנת 2018. כשקנה ומכר מניות ממעונות ההרווארד שלו בשנות השמונים, זינק גריפין היישר לעולם הפרטי הון עצמי ההנהלה, השיקה את Citadel עם 4 מיליון דולר בשנת 1990.