חשיבות הערכת הסיכונים של הלקוח

סיכון ותשואה הם שני גורמים בסיסיים שיש לקחת בחשבון בניתוח כל תיק או השקעה. כל המשקיעים רוצים להרוויח את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית מהשקעותיהם; עם זאת, תמיד יש לאזן את התשואה הפוטנציאלית מול הסיכון הפוטנציאלי. אכן, ככל שהגדול יותר חזרה צפויה, לרוב ככל שרמת הסיכון הכרוכה בהפסד פוטנציאלי גבוהה יותר.

כדי לנתח השקעות עבור אנשים כראוי, א יועץ פיננסי או מנהל כספים חייב ליצור הערכת סיכונים מדויקת, או פרופיל סיכון, עבור כל לקוח. הערכת סיכונים זו מאפשרת ליועץ לקבוע את ההשקעות המתאימות ביותר לכל לקוח שישקול, תוך התחשבות הן ביכולת האובייקטיבית של הלקוח והן בנכונות סובייקטיבית לקחת על עצמו סיכון.

המרכיבים הפיננסיים של הערכת סיכונים

כֹּל הערכת סיכונים כולל כמה אלמנטים מרכזיים שניתן להשתמש בהם יחד כדי להכין ניתוח מקיף רחב מהסיכון שהלקוח מתמודד איתו וההשקעות המקלות בצורה הטובה ביותר את הסיכון או גורמות לסיכון כְּדַאי.

המרכיב הראשון בהערכת סיכון הוא כושר הסיכון, רמת הסיכון המרבית שאדם יכול להרשות לעצמו לקחת על סמך נסיבותיו הכלכליות. חלק זה של הערכת הסיכונים הוא כימות היכולת הכוללת של הלקוח לספוג הפסד, בין אם ההפסד קטן, בינוני או גדול. יכולת הסיכון מספקת גם ליועץ הבנה כיצד של הלקוח תיק עבודות יתפקד וקצב השינוי מבחינה כלכלית אם השקעה ספציפית מביאה להפסד או לרווח.

באופן כללי, ככל שהלקוח יכול לחכות זמן רב יותר לפני שהוא זקוק לנכסיו המושקעים, כך התיקים שלו צריכים להיות מסוכנים יותר. הסיבה לכך היא שניירות ערך בסיכון גבוה יותר מתוגמלים עם תשואה צפויה גבוהה יותר, בממוצע - ולאורך אופקי זמן ארוכים יותר, תקופות מחוספסות לרוב מוחלקות. כמו כן, לקוחות יכולים להמשיך ולהוסיף לתיק שלהם ככל שהשווקים יורדים (ממוצע עלות דולר), כלומר כאשר השוק מתחיל לעלות שוב הם צברו מניות במחירים טובים יותר.

המרכיב השני של הערכת סיכונים הוא דרישת הסיכון. כל לקוח דן ביעדי ההשקעה שלו עם היועץ, וכל יועץ מבין כי א כמות מסוימת של סיכון הכרחית כדי לעמוד ביעדי תשואת ההשקעה שיש ללקוח בה אכפת. לאחר מכן על היועץ לקבוע אילו סיכוני השקעה מחושבים יש לנקוט כדי לסייע ללקוח לעמוד ביעדי ההשקעה שלו בהצלחה.

המרכיבים הפסיכולוגיים של הערכת הסיכונים

ישנם שני אלמנטים נוספים של א הערכת סיכונים שאינם מושגים פיננסיים אובייקטיביים למהדרין, אלא הם יותר בתחום הפסיכולוגיה.

התפיסה הראשונה כזו היא גישה לסיכון. בעיקרו של דבר, הגישה לסיכון היא הבנת הלקוח בסיכון מבחינת מה הוא כרוך וכיצד הוא ישפיע על חייו ועל כספו של הלקוח. בדרך כלל, יועץ פיננסי מפתח עוד הערכת סיכונים על ידי קביעת יחסו של הלקוח לסיכון בתחילת הדרך, ולאחר מכן להעריך מחדש את יחס הסיכון של הלקוח לאחר קביעת יכולת הסיכון והסיכון של הלקוח דרישות.

השני הוא סיכון סוֹבלָנוּת. לעיתים מבולבל עם יכולת הסיכון, סובלנות הסיכון שונה בכך שזו היכולת הנפשית והרגשית של הלקוח, או הנכונות לסבול סיכויים שנלקחים בהשקעות. זה מתחיל ברמת סיכון אובייקטיבית נתונה, אך לאחר מכן מעריך עד כמה הלקוח מסוגל להתמודד עם הפסדים או תנודתיות כללית הן לטווח הקצר והן לטווח הארוך.

לעתים קרובות, סובלנות לסיכון מתואמת מאוד עם חוויות השקעה קודמות. לחלק מהלקוחות יש אפס סובלנות לסיכון. הם לא יכולים להתמודד עם כל סוג של אובדן השקעה, אפילו לא זמני, לא משנה מה התשואה הפוטנציאלית מההשקעה. עבור לקוחות כאלה ההשקעות המתאימות היחידות הן הכנסה קבועה השקעות שמספקות תשואה מובטחת ולמעשה אין סיכון, כגון אגרות חוב של האוצר האמריקאי.

בשורה התחתונה

כדי שיועץ פיננסי יפתח הערכה או פרופיל סיכונים מדויק ויעיל, עליו לקבוע ולהעריך כל אחת מהאמור לעיל מאפיינים באופן עצמאי על מנת להשוותם זה לזה ולאחר מכן לשלב אותם לרמת סיכון השקעה הגיונית עבור לקוח נתון.

השלמת הערכת סיכונים מאפשרת ליועץ פיננסי לקבוע סוגים כלליים של נכסים וסוגי השקעות ספציפיים המתאימים ביותר ללקוח נתון. סובלנות הסיכון ויכולת הסיכון הן אילוצים לתשואות השקעה פוטנציאליות, ועל היועצים לוודא שלקוחותיהם מבינים עובדה זו.