קרן אינדקס לעומת תעודת סל: מה ההבדל?
קרן אינדקס לעומת תעודת סל: סקירה כללית
לימוד יסודות השקעה כולל הבנת ההבדל בין קרן אינדקס (מושקעים לעתים קרובות באמצעות קרן נאמנות) וקרן נסחרת, או תעודת סל. ראשית, תעודות הסל נחשבות לגמישות ונוחות יותר מרוב קרנות הנאמנות. ניתן לסחור בתעודות סל בקלות רבה יותר מקרנות מדדים וקרנות נאמנות מסורתיות, בדומה לאופן שבו נסחרות מניות רגילות בבורסה. בנוסף, משקיעים יכולים גם לרכוש תעודות סל בגדלים קטנים יותר ועם פחות מכשולים מקרנות נאמנות. על ידי רכישת תעודות סל, המשקיעים יכולים להימנע מהחשבונות המיוחדים והמסמכים הדרושים להדדיות, למשל.
תיקי המפתח
- קרנות נאמנות הן מכשירי השקעה מאוגדים המנוהלים על ידי איש מקצוע לניהול כספים.
- קרנות סחר בבורסה, או תעודות סל, מייצגות סלים של ניירות ערך הנסחרים בבורסה כמו מניות.
- ניתן לקנות או למכור תעודות סל בכל עת, בעוד שקרנות נאמנות מתומחרות רק בסוף היום.
- באופן כללי, תעודות הסל בעלות נמוכה יותר ויעילות יותר במס מאשר קרנות נאמנות דומות.
אינדקס קרנות נאמנות
קרנות אינדקס הן כספים המייצגים קטע תיאורטי של השוק. אלה יכולות להיות חברות גדולות, חברות קטנות או חברות המופרדות על ידי ענף, בין אפשרויות רבות. זוהי צורת השקעה פסיבית הקובעת כללים לפיהם כלולות מניות, ואז עוקבת אחר המניות מבלי לנסות לנצח אותן. קרנות מדד אינן ניתנות להשקעה.
אנשים המעוניינים להשקיע בקרן מדדים יכולים בדרך כלל לעשות זאת באמצעות קרן נאמנות שנועדה לחקות את המדד.
קרנות הנסחרות בבורסה
תעודות סל הן סלים של נכסים הנסחרים כמו ניירות ערך. ניתן לקנות ולמכור אותן בבורסה פתוחה, בדיוק כמו מניות רגילות, להבדיל מקרנות נאמנות, שמחירן רק בסוף היום.
הבדלים אחרים בין קרנות נאמנות לתעודות סל מתייחסות לעלויות הכרוכות בכל אחת מהן. בדרך כלל, אין עלויות עסקת בעלי מניות עבור קרנות נאמנות. עלויות כגון מיסוי ודמי ניהול, לעומת זאת, נמוכות יותר עבור תעודות סל. רוב המשקיעים הקמעונאיים הפסיביים בוחרים בקרנות נאמנות על פני תעודות סל המבוססות על תעודות סל השוואת עלויות בין השניים. משקיעים מוסדיים פסיביים, לעומת זאת, נוטים להעדיף תעודות סל.
בהשוואה להשקעה ערכית, השקעה בקרן מדד נחשבת על ידי מומחים פיננסיים כאסטרטגיית השקעה פסיבית למדי. שני סוגי ההשקעות הללו נחשבים לאסטרטגיות שמרניות וארוכות טווח. השקעת ערך פונה לעתים קרובות למשקיעים המתמידים ומוכנים לחכות למציאה שתגיע. השגת מניות במחירים נמוכים מגדילה את הסיכוי להרוויח בטווח הארוך. משקיעי ערך מערערים על מדד שוק ובדרך כלל נמנעים ממניות פופולריות בתקווה לנצח את השוק.
מה אומרים המומחים?
יועץ תובנה
וויל תומאס, CFP®, CIMA®, CTFA
קבוצת ליברטי, LLC, וושינגטון
הבלבול הוא טבעי, שכן שניהם כלי השקעה בניהול פסיבי שנועדו לחקות את הביצועים של נכסים אחרים.
קרן מדד היא סוג של קרן נאמנות העוקבת אחר מדד שוק מסוים: S&P 500, Russell 2000 או MSCI EAFE (מכאן השם). מכיוון שאין אסטרטגיה מקורית, לא נדרשת ניהול פעיל במיוחד, ולכן קרנות מדדים בעלות מבנה עלויות נמוך יותר מאשר קרנות נאמנות טיפוסיות.
למרות שהם מחזיקים גם בסל נכסים, תעודות סל דומות יותר למניות מאשר לקרנות נאמנות. הם רשומים בבורסות שוק ממש כמו מניות בודדות, והם נזילים מאוד: ניתן לקנות ולמכור אותם כמו מניות לאורך כל יום המסחר, כשהמחירים משתנים כל הזמן. תעודות סל יכולות לעקוב אחר לא רק מדד, אלא תעשייה, סחורה או אפילו קרן אחרת.