מהי קרן נאמנות ארוכה-קצרה?

קרן ארוכה-שורט היא קרן נאמנות שמחזיקה בהשקעות ארוך ובנוסף הוא מוכר ניירות ערך הוא אינו הבעלים (קצר). מטרתה של קרן ארוכה-קצרה היא למצוא השקעות שצפויות לעלות, ולמצוא השקעות שצפויות לרדת, ולהשקיע בשתיהן בניסיון להגדיל את התשואות. לדוגמה, אם משקיע מכניס 100 דולר לקרן נאמנות ארוכה-קצרה, מנהל קרן בדרך כלל ייקח את כל $ 100 וישקיע זמן רב בנכסים שלדעתו יעשו טוב. אז המנהל ישתמש בהון זה כמרווח כדי לפתוח עמדה קצרה ולמכור נכסים שלדעתו יעשו גרוע. כשהוא יקצר את הנכסים האלה הוא יקבל מזומן, נניח 30 $ עבור הדוגמה הזו. לאחר מכן ישתמש ב -30 דולר אלה כדי להשקיע זמן רב בנכסים נוספים, כך שבסך הכל יהיה לו תיק ארוך של 130 דולר ותיק קצר של 30 $, תוך שימוש ביעילות בהשקעה הראשונית שלך בסך 100 $ כדי לבצע השקעות בשווי 160 $. סוג זה של קרן ארוכה-קצרה בדוגמה נקרא קרן נאמנות 130/30.

קרנות ארוכות-קצרות

באופן מסורתי, רוב קרנות הנאמנות הן ארוכות בלבד, כלומר אם נשקלו משהו לא מוערך, זה יהיה מושקע, ואם היה חשב על אבטחה מוערך יתר על המידה, הדבר היחיד שמשקיעים מסוגלים לעשות הוא להימנע מהשקעה בו. קרנות ארוכות-קצרות מאפשרות למנהל גמישות רבה יותר לפעול על פי הניתוח שלו. עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים הכרוכים בהשקעה בקרן נאמנות מסוג זה. אם מנהל הקרן היה מבצע השקעות טובות, השילוב של תיק ארוך וקצר היה עושה זאת

מינוף הכספים חוזרים כלפי מעלה. מצד שני, במקום לבחור רק מניות שלדעת המנהלים יעלו, הן גם צריכות לנבא אילו מניות יורדות, מה שאומר שהמיומנות לאסוף מניות היא חשובה מאוד. אם הביצועים ההיסטוריים של קרנות הנאמנות מהווים אינדיקציה כלשהי, קשה ביותר למצוא מנהל קרנות שמצליח להתעלות על השוק בעקביות ארוכות בלבד. למצוא אחד שיכול לחזות מניות שעולות ומניות שיורדות עשוי להיות מאתגר עוד יותר.