הגדרת ביטחון משתתף בהכנסה (IPS)

מהי ביטחון משתתף בהכנסה (IPS)?

נייר ערך המשתתף בהכנסה (IPS) הוא סוג של השקעה המשלבת מניות רגילות ואגרות חוב מניבות. הוא נועד לספק תשלומי הכנסה קבועים בצורה של דיבידנדים ששולמו על המניה וריבית ששולמה על איגרות החוב.

נייר ערך המשתתף בהכנסה עשוי להיקרא גם ביטחון להפקדת הכנסה (IDS) או ביטחון הכנסה משופר (EIS).

הבנת ביטחון משתתף בהכנסה (IPS)

ניירות ערך אלה נוצרו כדי לספק תזרים מזומנים גבוה ויציב למשקיעים באמצעות אחזקות בחברות. א חברה המנפיקה IPS בעל תזרים מזומנים יציב, דרישות הוצאות הון מוגבלות וסיכויי צמיחה נמוכים. החברה זקוקה לדרך לעודד השקעות מכיוון שלא סביר שהמניה שלה תזוז באופן דרמטי.

מסיבה זו, חלק האג"ח של שב"ס יציע תשואה גבוהה יותר מרוב האג"ח.

הדיבידנדים המשולמים בשב"ס יוצאים מתזרים המזומנים החופשי של החברה. בדרך כלל, החברה מתחייבת לחלק אחוז מסוים של תזרים המזומנים החופשי למחזיקי שב"ס. לכן הסכום ששולם עשוי להשתנות מחודש לחודש או מרבעון לרבעון, כמו בכל דיבידנד של מניות.

נייר ערך המשתתף בהכנסה נסחר בדרך כלל בבורסה, ואת שני מרכיביו ניתן להפריד ולסחור בנפרד. בדרך כלל, הקונה חייב להיות הבעלים של ה- IPS למשך פרק זמן מסוים לפני שהוא נמכר.

שיקולים מיוחדים

שים לב כי שב"ס נקראת לפעמים ביטחון להפקדת הכנסה, והסיבה מתייחסת להשלכות המס של זה סוג ההשקעה.

חלק כלשהו מהתפלגות השב"ס עשוי להיחשב כתשואה של הון ולא דיבידנד חייב במס רגיל. החזר הון חייב במס של 15%, שהוא שיעור המס על רווחי הון.