האם כדאי לך לשקול אגרות חוב של מוני?

משקיעים ב איגרות חוב עירוניות היא דרך טובה לשמר הון תוך יצירת ריבית. רובם פטורים ממסים פדרליים, וחלקם פטורים ממס גם ברמה הממלכתית והמקומית.איגרות חוב עירוניות, הנקראות גם מוניס, מסייעות בבניית תשתיות באזור שלך. Munis נחשבים לעתים קרובות למחלקת נכסים נפרדת, ולכן כדאי לדעת את יסודות מוני בונד.

יתרונות מס של אגרות חוב עירוניות

איגרות חוב עירוניות מחזיקות במספר יתרונות מס איגרות חוב של חברות. למרות שהריבית על איגרת חוב קונקרטית גבוהה ככל הנראה, יהיה עליך לשלם עליה מסים.רוב המוניסטים פטורים ממסים פדרליים.אם אתה משקיע באיגרת חוב עירונית למטרות ציבוריות, סביר להניח שמדובר במס מינימום חלופי (AMT) חינם. כאשר אתה משקיע באיגרת חוב עירונית מקומית, זה בדרך כלל יהיה פטור גם ממס ההכנסה של המדינה שלך. 

סוגיות מס מוני יכול להיות מסובך, לכן עליך תמיד לבדוק את חוקי המס המקומיים שלך כדי להיות בטוחים. אם תשקיע באגרת חוב עירונית המונפקת במדינה אחרת, סביר להניח שתצטרך לשלם מסים. כאשר אתה משפיע על השפעת המס, איגרת חוב עירונית נטולת מס לחלוטין בדרך כלל מציגה הזדמנות רווחית יותר.

יתרונות המס של איגרות חוב מוני תלויות במקום מגוריך וכמה אתה מרוויח כשאתה מקבל את הריבית. מספר מדינות אמריקאיות אין להם מס הכנסה, כך שפטור ממסי מדינה אינו מציע יתרון. בצד החיובי, תושבי מדינות ללא מס הכנסה יכולים לרכוש איגרות חוב מונין מכל מדינה ולהישאר ב -100% ללא מס. מיסים מתקדמים כלומר התעריפים בדרך כלל עולים עם ההכנסה, כך שאנשים בעלי הכנסה גבוהה יותר נהנים יותר מפטור ממס אגרות חוב.

איגרות חוב של מוני הן לרוב השקעה טובה לאנשים עם הכנסה גבוהה, כמו מפורסמים, המתגוררים במדינות עם מס הכנסה גבוה, כמו קליפורניה.גמלאי בעל הכנסה מוגבלת המתגורר במדינה ללא מס הכנסה, כגון פלורידה, נהנה פחות מהפטור ממס של איגרות חוב עירוניות.

שיעורי ברירת מחדל נמוכים

יתרון נוסף שיש למוניס על פני איגרות חוב קונצרניות הוא שיעור נמוך בהרבה בְּרִירַת מֶחדָל. לפי מודי'ס, הערך העירוני השנתי דירוג בלית ברירה היה בין 0.03% בין 2009 ל -2014.בטווח הארוך שיעור ברירת המחדל של איגרות החוב הקונצרניות הוא כ -2.5% בשנה.

גורואים פיננסיים וורן באפט ומרדית 'וויטני ניבאה קטסטרופה בשוק האג"ח העירוני, אך התחזיות הללו לא התגשמו החל משנת 2019. רוב העיריות בארצות הברית שיפרו את שלהן דירוגי אשראי מאז המשבר הכלכלי של 2008.עם זאת, שיפור זה אינו אומר שסיכון ברירת המחדל בוטל.

סוגי איגרות חוב עירוניות

ישנם שני סוגים של איגרות חוב מון. איגרות חוב כלליות ממומנים ישירות על ידי הכנסות ממסים. הם סוג האג"ח העירוני הבטוח ביותר, אך לרוב יש להם את הריביות הנמוכות ביותר.

אגרות חוב הכנסות להשיג כסף ממכירת כרטיסים, חשבונות, אגרות או שכר דירה מפרויקטים של הממשלה העירונית. אלה משמשים לסייע בבניית תשתיות, אך התשואות שלהם פחות ודאיות מכיוון שהן תלויות בהצלחת המפעל המסוים.

האם איגרות חוב עירוניות נזילות?

איגרות חוב עירוניות גם הן נזילות יחסית, אך המשקיעים צריכים להיזהר מהאחריות התפשטות הצעות-בקשות. מרווח הצעות מחיר של 1% בלבד יכול להפחית משמעותית את התשואה של איגרת חוב מנין המניבה 2%.

פתרון אחד הוא השקעה בקרן נאמנות לאג"ח עירונית, אך עליך להיות בטוח שהקרן היא זאת ללא עומס. עמלת טעינה גבוהה יכולה להיות גרועה לא פחות ממרווח גבוה של הצעות מחיר.

תעודות סל של איגרות חוב מוני הן פתרון אפשרי נוסף. עם זאת, מרווח ההצעות-בקשות יכול להיות גבוה גם עבור נמוך-כרך תעודות סל. ה תעודות הסל הטובות ביותר ב- muni בדרך כלל יש מרווחים נמוכים של הצעות מחיר.

תעודות סל של מוני בונד

תעודות סל של איגרות חוב עירוניות מציעות גם גיוון רב יותר מאשר מוניס בודדים. עם חשיפה לכל כך הרבה אגרות חוב עירוניות, למחדל יחיד לא תהיה השפעה משמעותית על תעודת הסל. רוב תעודות האג"ח העירוניות שומרות על התיק שלהן מאוזן היטב, כאשר חלקו של אג"ח עירוני אחד בנכסי נטו מוגבל בדרך כלל ל -2% או פחות.

החיסרון הגדול ביותר בתעודות האג"ח העירוניות הוא שניתן לסבול הפסדי הון כאשר הריבית עולה. עם איגרת חוב בודדת, אתה יכול לקנות ולהחזיק ולקבל את כל ההון שלך בחזרה כאשר האג"ח מתבגר.

קיימות גם תעודות איגרות חוב עירוניות שהן ללא AMT. תעודות הסל החופשיות של AMT כוללות את תעודת הסל של iShares Trust National Muni Bond (MUBותעודת הסל של אינדקס מוניציפאלי קצר (VanEck Vectors AMT-Free Municipal ETF) (SMB). 

בשורה התחתונה

איגרות חוב עירוניות אינן חסינות כדורים, אך הן אחד מכלי ההשקעה הבטוחים ביותר שתמצאו. הם מציעים גם יתרונות מס ניכרים והם מאוד נזילים כאשר הם מוחזקים כתעודות סל. הטבות אלה מובילות לתשואות נמוכות יותר, אך החזרות אלה יהיו פטורות ממס.