הגדרה של מניות מוחזקות

מהן מניות מוחזקות?

מוחזק קרוב מניות מתייחס למניות שמחזיקות מספר קטן של משקיעים בחברת א תאגיד מוחזק צמוד; תאגיד מוחזק הוא תאגיד שבו מספר קטן של משקיעים מחזיק ברוב המניות הזמינות של התאגיד. בעלי מניות אלה - המכונים גם בעלי "רוב" או "בעלי שליטה" - קשורים לחברה, להנהלה או לבני משפחה; ייתכן שיש להם גם סוג אחר של קשר הדוק או עניין בחברה.

הבנת מניות מוחזקות

מניות בבעלות צמודה שונות ממניות של חברות פרטיות, שאינם סוחרים כלל במניות; הם גם נבדלים מ חברות הנסחרות בבורסה, הנסחרות באופן פעיל יותר מדי יום.

למרות שתאגידים מוחזקים אכן סוחרים במניותיהם לעתים באופן פומבי, הם עושים זאת באופן לא סדיר ולעתים רחוקות. אז יש מעט הזדמנויות למשקיעים חדשים להיכנס לחברה (או למכור) בגלל המסחר

כרך הוא אור; בעלי מניות הרוב נוטים להחזיק במניותיהם לטווח הארוך מכיוון שהם חלק מהחברה או שיש לה אינטרס בחברה.

על מנת שהמשרד יהיה כשיר כחברה המחזיקה צמוד, יש להחזיק מספר מניות מינימלי על ידי אנשים מחוץ לעסק (כגון אנשי ציבור).

מניות מוחזקות לעומת מניות נסחרות באופן פעיל

במובנים רבים, מניות מוחזקות מתנהגות כמו נסחרת באופן פעיל במניות: שניהם מייצגים זכויות בעלות בתאגיד; ושניהם מגיעים עם אותה זכות הצבעה, מקבלים דיבידנדים וגובים חלוקת נכסי החברה אם החברה מתפרקת. ההבדל הגדול ביותר הוא לא כל כך במניות עצמן, אלא במבנה הבעלות של החברה מנפיק אוֹתָם.

מכיוון שמניות מוחזקות אינן נסחרות בתדירות גבוהה בשוק הפתוח, זהו שווי החברה עצמה (ולא סנטימנט שוק או פעילות משקיעים לא הגיונית) הקובעת בדרך כלל את מחיר המניה. כמו כן, כל ההחלטות המתקבלות מטעם העסק הן אך ורק למען האינטרס של העסק עצמו, עם פחות מרכיבים חיצוניים שיש לספק. חברות כל כך צמודות נוטות להיות יציבות יותר מחברות אחרות.

למרות שהם עשויים ליהנות מיציבות רבה יותר מאשר תאגידים שנסחרים באופן פעיל, תאגידים המוחזקים עשויים גם הם יתקשו לגייס עוד הוֹן חוֹזֵר באמצעות מכירת מניות נלוות.

תאגידים המוחזקים באופן הדוק עמידים יותר בפני השתלטויות עוינות ו מלחמות פרוקסי מאשר חברות הנסחרות באופן פעיל. טבעם הצמוד והעובדה שבעלי השליטה ממעטים לשחרר אף אחת ממניותיהם, גורמות לכך קשה לישות חיצונית להשיג דריסת רגל בניסיון השתלטות, ובכך להוסיף עוד מדד של יַצִיבוּת.

ישנן מעט הזדמנויות למשקיעים לרכוש מניות מוחזקות. עם זאת, מניות הנסחרות בבורסה זמינות בדרך כלל; לקנות ולמכור אותם פשוט כמו ביצוע הזמנה עם כל סַרְסוּר או חברת תיווך.

שיקולים מיוחדים

בדרך כלל זה יותר קשה ערך חברה מוחזקת. מכיוון שאין שוק ציבורי למכירת מניותיו, ייתכן שיהיה מאתגר להשיג את הנתונים הדרושים לביצוע ניתוח הערכה. מצד שני, קל להעריך את שווי החברה המוחזקת בציבור הן משום שהיא מוערכת לפי שווי מחזיקי המניות שלה, והן משום נְשׁוֹרֶת נגישות לציבור.

כאשר מניות החברה מוחזקות באופן הדוק, לחברה יש אפשרות להגיש בקשה תאגיד S סטטוס (S תת פרק) עם מס הכנסה. אם החברה מתאימה, היא תדווח על הכנסה אך לא תשלם מסים. במקום זאת, בעלי המניות בתאגיד S ישלמו מסים על חלקם היחסי ברווחים. אם תאגיד S יראה הפסדים, אז בעלי המניות המוחזקות היו מקבלים ניכויי מס.

דוגמה למניות מוחזקות

חברת Dell Technologies Inc. (DELL) יצא לציבור בשנת 2018 לאחר שהוחזק באופן פרטי בחמש השנים הקודמות. לפני כן, מנכ"ל ומייסד החברה, מייקל דל, לקח את המשרד פרטי בשנת 2013.

דל החליטה לקחת את החברה כפרטית ולרכוש בעלי מניות ציבוריים בהיקף של 25 מיליארד דולר, על מנת למקד את החברה מחדש לאחר שנה קשה.כחברה פרטית, היא לא תצטרך להרגיע את בעלי המניות הציבוריים; במקום זאת, הוא יכול להתמקד בבנייה מחדש של המותג כפי שהם (בעלי המניות המחזיקים בצמוד) רצו.

הטקטיקה השתלמה. כשחזרה החברה לשוק בשנת 2018, הוערך לפי שווי של 70 מיליארד דולר. בשלב זה נמסרו לציבור מניות בשווי 22 מיליארד דולר.