זכויות בת: מדוע הסרט האהוב עליך הוא באמת חברה קטנה

מהי חברה בת?

בעולם התאגידים, חברה בת היא חברה השייכת לחברה אחרת, שבדרך כלל מכונה אותה חברת אם או ה חברת אחזקות.

האב מחזיק בעניין שליטה בחברה הבת, כלומר יש לו או מחזיק יותר ממחצית ממניותיה. במקרים בהם חברה בת בבעלות 100% על ידי חברה אחרת, החברה הבת מכונה א חברה בת בבעלות מלאה. חברות בנות הופכות להיות חשובות מאוד כאשר דנים א משכנתא משולש הפוך.

כיצד פועלת חברה בת

חברת האם קונה או מקימה חברת בת כדי לספק להאם ספציפית סינרגיות, כגון הטבות מס מוגברות, סיכונים מגוונים או נכסים בצורה של רווחים, ציוד או רכוש. ובכל זאת, חברות בנות הן ישויות משפטיות נפרדות ומובחנות מחברות האם שלהן, מה שמשקף את עצמאותן של התחייבויותיהן, המיסוי והמשילות שלהן. אם חברה אם מחזיקה בחברת בת במקרקעין זרים, על החברה הבת לפעול לפי חוקי המדינה שבה היא מאוגדת ופועלת.

עם זאת, בהתחשב בעניין השליטה שלהן, לחברות האם יש השפעה ניכרת על החברה שלהן חברות בנות. הם - יחד עם בעלי מניות בת אחרים, אם יש כאלה - מצביעים לבחור דירקטוריון של חברה בת דירקטורים, ולעתים קרובות עשויה להיות חפיפה של חברי דירקטוריון בין חברה בת להורה שלה חֶברָה.

רכישת ריבית בחברה בת שונה ממיזוג: הרכישה בדרך כלל עולה לתאגיד האם קטן יותר השקעה ואישור בעל המניות אינו נדרש כדי להפוך חברה לחברה בת כפי שהיא תהיה במקרה של א מיזוג. גם לא נדרשת הצבעה למכירת החברה הבת.

כדי להיות חברה בת, לפחות 50% מההון של חברה צריכה להיות בשליטת גורם אחר. אם ההימור קטן מזה, החברה נחשבת כ חָבֵר או חברה מסונפת. בכל הנוגע לדיווח כספי, מתייחסים לשותפים באופן שונה מחברת בת.

פיננסים חברת בת

חברה בת בדרך כלל מכינה דוחות כספיים עצמאיים. בדרך כלל, אלה נשלחים להורה, אשר יצבר אותם - כפי שהוא עושה כספים מכל פעולותיו - ויעביר אותם על הדוחות הכספיים המאוחדים שלו. לעומת זאת, הכספים של חברה כלולה אינם משולבים עם ההורים. במקום זאת, האב רושם את שווי חלקו בחברה הכלולה כנכס על נכסיה מאזן.

כפי שנהוג ולפי רשות ניירות ערך ובורסה (SEC), חברות ציבוריות צריכות בדרך כלל לאחד את כל החברות או חברות הבת בבעלות הרוב. קונסולידציה נתפסת בדרך כלל כשיטת חשבונאות משמעותית יותר מאשר מתן כספים נפרדים לחברת האם ולכל אחת מהחברות הבנות שלה.

לדוגמה, eBay דיווחה על סך ההכנסות בדוח הרווח המאוחד שלה, לשנה שהסתיימה בדצמבר. 31, 2017, בסך כולל של 9.6 מיליארד דולר. חברת המסחר האלקטרוני מציינת בדוח השנתי כי חברת הבת המקומית והמאוחדת, StubHub, הניב הכנסות של 307 מיליון דולר.

ה- SEC קובע כי רק במקרים נדירים, כגון כאשר חברה בת עוברת פשיטת רגל, אין לאחד חברה בת בבעלות רוב. א חברת בת בלתי מאוחדת הינה חברה בת עם כספים שאינם כלולים בדוחות החברה האם. הבעלות על חברות כאלה מתייחסת בדרך כלל כהשקעה בהון ומסומנת כנכס במאזן החברה האם. מסיבות רגולטוריות, חברות בת בלתי מאוחדות הן בדרך כלל חברות שבהן אין לחברות האם חלק משמעותי.

הטבות וחסרונות לחברות בנות

למבנה הבת יש יתרונות וחסרונות.

חברות בנות יכולות להכיל ולהגביל בעיות עבור חברת האם. ניתן להגביל את ההפסדים הפוטנציאליים לחברת האם על ידי שימוש בחברה הבת כמעין מגן אחריות מפני הפסדים או תביעות כספיות. חברות בידור מציבות לעתים קרובות סרטים בודדים, או שתוכניות טלוויזיה מופיעות כחברות בת נפרדות מסיבה זו.

מבנה הבת יכול גם להציע יתרונות מס: הם עשויים להיות כפופים למיסים רק במדינתם או במדינתם, לעומת הצורך לשלם עבור כל רווחי ההורה.

חברות בנות יכולות להוות בסיס ניסיוני למבנים ארגוניים שונים, טכניקות ייצור וסוגי מוצרים. לחברות תעשיית האופנה יש לרוב מגוון מותגים או תוויות, כל אחת מהן הוקמה כחברת בת. (לקריאה בנושא, ראו "הבנת חברה בת מול חברה חברת אחות")

עם זאת, לחברות הבנות יש גם כמה חסרונות. צבירה וגיבוש כספים של חברה בת הופכים את הנהלת החשבונות של ההורים למסובכת ומורכבת יותר.

מכיוון שחברות בנות חייבות להישאר עצמאיות במידה מסוימת, ייתכן שהעסקאות עם האב צריכות להיות "במרחק של זרוע", וייתכן שלא יהיה להורה כל השליטה שהוא רוצה. עם זאת, ההורה עשוי להיות אחראי גם לפעולות פליליות או לרשלנות תאגידית מצד החברה הבת. ייתכן שיהיה עליה להבטיח את הלוואות החברה הבת ולהשאיר אותה חשופה להפסדים כספיים.

דוגמא לעולם האמיתי של חברות בנות

חברות ציבוריות נדרשות על ידי ה- SEC לחשוף חברות בנות משמעותיות לפי סעיף 601 לתקנה S-K. של וורן באפט ברקשייר האת'ווי למשל, לרשת Inc יש רשימה ארוכה ומגוונת של חברות בת, כולל Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO ו- Helzberg Diamonds.

רכישתה של ברקשייר האת'וויי של חברות רבות ומגוונות באה בעקבות האסטרטגיה של באפט שנדונה לעתים קרובות לרכוש נכסים לא מוערכים ולהחזיק בהם. בתמורה, חברות בנות שנרכשות יכולות לעתים קרובות להמשיך לפעול באופן עצמאי תוך קבלת גישה למשאבים פיננסיים רחבים יותר. א תערוכה להגשתה השנתית של ברקשייר לשנה שהסתיימה בדצמבר 31, 2018, חושף כי החברה מחזיקה בכ -270 חברות בנות.

כמו ברקשייר האת'וויי, אלפבית בע"מ יש חברות בנות רבות. גופים עסקיים נפרדים אלה מבצעים כולם פעולות ייחודיות המוסיפות ערך לאלפבית באמצעות גיוון, הכנסות, רווחים ומחקר ופיתוח (מו"פ).

לדוגמה, מעבדות מדרכה, סטארט -אפ קטן שהוא חברה בת של אלפבית, מבקש לחדש את התחבורה הציבורית בארצות הברית. החברה פיתחה מערכת לניהול תחבורה ציבורית המאגדת מיליוני נקודות נתונים מסמארטפונים, מכוניות ומנקודות Wi-Fi כדי לנתח ולחזות היכן נמצאים התנועה והנוסעים ביותר התכנסו. המערכת יכולה להפנות את משאבי התחבורה הציבורית, כגון אוטובוסים, לאזורים הצפופים האלה כדי לשמור על מערכת התחבורה הציבורית בתנועה יעילה.

עבור Alphabet, Sidewalk Labs מספקת לה יחידה עסקית המפתחת טכנולוגיה שיכולה יום אחד לסייע לחברה כולה. מאחר שאחד המוצרים הגדולים ביותר של אלפבית הוא מפות Google, חברות בנות כגון Sidewalk Labs יכולות לחזק את הפעילות העסקית הכוללת של החברה.