הגדרה של שיתוף חברים ומשפחה
מה זה שיתופי חברים ומשפחה?
המונח "מניות חברים ומשפחה" מתייחס למניות שמציע עסק חדש לחברים, לבני משפחה או למקורבים אחרים של מנהלי החברה. מניות אלה הן בדרך כלל אחד המקורות הראשונים של עיר בירה עבור גוף עסקי צעיר.
יזמים, מנפיקים ובנקאים רשאים להציע מניות אלה לקרובים אליהם לפני שהמניה תוצע לציבור באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (IPO). מניות אלו מעניקות לחברים ולמשפחה חלק בהצלחת החברה העתידית.
טייק אווי מפתח
- מניות חברים ובני משפחה מוצעים לחברים, בני משפחה או שותפים עסקיים אחרים של מנהלי חברה חדשה.
- יזמים, מנפיקים ובנקאים עשויים להציע את המניות הללו למקורבים להם לפני שהמניה תוצע לציבור באמצעות הנפקה ראשונית לציבור.
- יזמים רבים מתקשים למצוא מקורות הון ברי קיימא, ולכן הם פונים לחברים ובני משפחה בכך שהם מציעים להם נתח בחברה שלהם.
- לרשות ניירות ערך (SEC) יש כללים כיצד חברות יכולות להנפיק מניות, כולל לחברים ובני משפחה.
הבנת שיתופי חברים ומשפחה
מניות חברים ובני משפחה מוצעים לאנשים הקרובים לראשי א סטארט - אפ. כשמגיע הזמן להנפיק מניות חברים ובני משפחה, הנקראים גם מניות מכוונות, המובילים חַתָם עבור הנפקה בדרך כלל מסכימה לנהל מניות חברים ובני משפחה כשירות למנפיק.
מניות אלו נמכרות בדרך כלל לחברים ובני משפחה בהנחה מהמחיר שנקבע להנפקה. על ידי רכישת מניות, מקורבים אלה מקבלים נתח בהצלחת החברה, בדיוק כמו כל אחד אחר בעל מניות.
מספר המניות שמציעה חברה מייצג בדרך כלל אחוז קטן מאלה של החברה הַצָעָה. זה בדרך כלל פחות מ-5%. אבל בעוד שמספר המניות שמחזיק אדם אחד עשוי להיות קטן, הן עשויות ליצור משמעותיות רווחים עבור המחזיק, במיוחד אם החברה מצליחה.
הטבות של מניות חברים ומשפחה
אבל למה חברות מנפיקות מניות של חברים ובני משפחה? זה פשוט. הם עשויים להתקשות להשיג מְמַמֵן ממקורות מסורתיים כשהם בשלב ההפעלה. הבנקים לא מלווים הון זר לעסקים צעירים אם אין להם היסטוריה של הַכנָסָה או נכסים.
כסף זרעים אוֹ הון פרטי לעתים קרובות יש עלות גבוהה מדי, כמו ויתור על בעלות משמעותית על הון עצמי. עוד לפני שישות עסקית חדשה מגיעה ל שלב מלאך של גיוס הון, לעתים קרובות הם קוראים לחברים ובני משפחה לכספים נוספים כדי לדחוף לצורות מימון מסורתיות יותר. חברים ובני משפחה תיאורטית מבינים יותר, כך שהם עשויים להיות מוכנים יותר לספק הון למטרות ספקולטיביות.
הרעיון של הון ראשוני מחברים ובני משפחה הוא אופציה בעיקר עבור אנשים שיש להם משאבים כספיים ניכרים. יזמים ללא גישה לחברים ובני משפחה בתפקידים סוציו-אקונומיים גבוהים יותר עשויים להתקשות להשיג צורה זו של מְמַמֵן.
אבל סבבי מימון של חברים ומשפחה אינם חפים מחסרונותיהם, שכן השימוש בכסף של חברים ובני משפחה יוצר פוטנציאל למערכות יחסים מתוחות. אבל לפעמים, חברים ובני משפחה עשויים להיות האפשרות הטובה ביותר שיש.
שיקולים מיוחדים
יש כמה נקודות חשובות שחברות חדשות צריכות לזכור לפני שהן מנפיקות מניות לחברים ולמשפחה שלהן.
ה רשות ניירות ערך (SEC) קובע כללים כיצד חברות יכולות לגייס כסף כדי לממן את העסקים שלהן בארצות הברית. כל חברה המנפיקה מניות לציבור - כולל לחברים ובני משפחה - חייבת לרשום את המניה הזו ב-SEC. זהו טופס הרישום הראשוני לפני פרסום של חברה בהנפקה.
חברות פטורות אם המשקיעים כולם מוסמכת.אלה הם משקיעים מיוחסים המבוססים על שווי נקי, גודל הנכס או ניסיון מקצועי.
ההכנסה השנתית של משקיע מוסמך צריכה לעלות על $200,000 בשנתיים האחרונות וצפויה להיות זהה או גבוהה יותר בשנה הנוכחית.
ה-SEC גם מקדיש תשומת לב רבה להשפעות של שיתופי חברים ובני משפחה. זה בגלל הפוטנציאל ניגוד עניינים הם עשויים ליצור. לדוגמה, חלק מהמניות הללו עשויות להתהפך במהלך ההנפקה, וליצור גדולות רווחים לחברים ולבעלי המניות של המשפחה - משהו שהרגולטורים מזעיפים את פניו.
