מניית אריסטה מחליקה, המשקיעים חוששים שלקוחות עלולים לברוח

מניות חברת רשת המחשבים Arista Networks Inc. בסנטה קלרה, קליפורניה. (רשת) הצטמצמה ב-9% ביום שישי בעקבות הערה דובית של צוות אנליסטים ברחוב שמצפה ל-Cisco Systems Inc.CSCO) יריב מבוסס ענן לראות את זה נתח שוק להחליק את הפופולריות הגואה של ספקים קטנים יותר ופחות מוכרים.

מיקרוסופט ראתה הצטרפות למתגי Shift ל-White-Box

חברת המחקר בתעשייה קליבלנד ריסרץ' בדרגה לאחור מניית ANET מקנייה ועד ניטראלי על תחרות חדשה לשרת לקוחות בקנה מידה גדול, כמו Facebook Inc. (פֶּנסיוֹן מָלֵא) ו-Microsoft Corp. (MSFT). בן בולין מקליבלנד כתב פתק וטען שחברות ענן ומדיה גדולות בוחרות ב"ציוד לקופסה לבנה" מחוץ למותג מהמתחרים. בנוסף, ענקית הרשת סיסקו, שניהלה קרב ארוך עם אריסטה, "אגרסיבית" בתמחור הציוד שלה.

(ראה גם: צווי ההחזרות של סיסקו צווי בחירה מובילה: גולדמן.)

שינוי זה עשוי להיות כואב במיוחד עבור אריסטה, ציין בולין, מכיוון שחברת הטכנולוגיה הפיקה 16% מכלל הכנסותיה ממיקרוסופט בשנה שעברה, כפי שצוין על ידי מנכ"ל (מנכ"ל) ג'ישרי אולל בפברואר. החברה צופה ש-MSFT תהווה 10% מסך ההכנסות של ANET השנה. בעוד שהמעבר הגדול יותר מיצרני מתגים גדולים לעיצובים מותאמים אישית אינו דבר חדש, זו של מיקרוסופט היסטורית לא הייתה חלק מהמגמה. בסוף 2017, אנליסטים של Stifel ציינו כי 90% משוק הקופסאות הלבנות מיוחסות לשתי מתחרות הענן הציבוריות העיקריות של MSFT Amazon.com Inc. (

AMZN) ו- Alphabet Inc. (GOOGL).

ספקולציות כי מיקרוסופט עשויה לבחור לבנות מערכות מרכז נתונים משלה, גרמו למנכ"ל אריסטה להתייחס לחששות במהלך השנים האחרונות. בשיחת הרווחים האחרונה של החברה, אולאל נשארה אופטימית לגבי מערכת היחסים של החברה עם הלקוחות הגדולים ביותר, ציינו שהיא לא ראתה שום שינויים בכל הקשור למעבר ל-white-box מתגים.

מניית ANET, שנסגרה ב-9.2% ביום שישי במחיר של 244.20 דולר, משקפת ירידה של 22% מהשיאים שהגיעו במרץ ל-311.67 דולר. המניה החזירה 3.7% עד היום (YTD) ו-85.9% במהלך 12 החודשים האחרונים, בהשוואה לעלייה של 0.7% ו-14.1% של S&P 500 הרחב יותר באותן תקופות בהתאמה.

(ראה גם: אריסטה לתפוס נתח שוק מסיסקו: דייווידסון.)