מניית הנסיקה של Nvidia משאירה את S&P 500 באבק
(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים.)
של Nvidia Corp.NVDA) הריבאונד גברה באופן דרמטי על השוק בימים האחרונים, והשוורים פשוט ממשיכים להיות שוריים עוד יותר. נראה שלסוחרי האופציות במניית Nvidia יש עצבים מפלדה.
במאמר של Investopedia ב-5 בפברואר, ציינו שאופציות ציינו שהמניה תעלה ל-250 דולר, בדיוק כשהמניה צללה. כעת, אותן אפשרויות מחפשות עלייה ל-300 דולר, רווח של עוד 20 אחוז. (ראה עוד: סוחרי אופציות של Nvidia מהמרים בגדול על יצרנית השבבים כשהמניות יורדות.)
מניית Nvidia ירדה משיא תוך-יומי של $249 ב-31 בינואר, לשפל תוך-יומי של $204 ב-6 בפברואר. זו ירידה של 18 אחוזים חֲרָדָה בקרב המשקיעים נסק במהלך מכירת שוק רחב יותר. אבל סוחרי האופציות לא נרתעו באותה תקופה. כעת, אותם סוחרים מהמרים שמניות Nvidia יעלו עוד 20 אחוז, לכ-300 דולר. (ראה גם: הסבר על מדד החרדה של Investopedia.)
תנודות מחיר גדולות
(ברוקרים אינטראקטיביים)
האופציות שאמורות לפוג ב-15 ביוני מתמחרות עלייה נוספת במניה, כאשר אופציות הרכישה עולות ברובן על המכירות ביחס של כמעט 3 ל-1, ב-250 דולר. אסטרטגיית האופציות הארוכות מציעה שמחיר המניה עשוי לעלות או לרדת ב-20%, מה שמציב את מניית NVID בטווח מסחר של 200 עד 300 דולר. זה פריסה של 100 דולר, שזה עצום לחלוטין.
הימורים שווריים
ההימורים על השיחות הם שוריים באופן גורף, יש להם ערך רעיוני משמעותי, ב כ-10 מיליון דולר, הימור משמעותי עבור מניה עם כל כך הרבה תנודתיות שמתומחרת כַּיוֹם. בנוסף, במחיר המימוש של 300 דולר, ישנם גם כמעט 4,000 חוזים בעלי ריבית פתוחה ושווים של כ-3.5 מיליון דולר. המניה תצטרך לעלות לכמעט 309 דולר רק כדי שהאופציות יגיעו לאיזון.
דובים משתהים
ההימורים על השיחות הם שוריים באופן גורף ונושאים ערך רעיוני משמעותי, בסביבות 10 מיליון דולר. זה הימור משמעותי על מניה עם כל כך הרבה תנודתיות שמתומחרת כרגע.
בנוסף, במחיר המימוש של 300 דולר, ישנם כמעט 4,000 חוזים בריבית פתוחה בשווי של כ-3.5 מיליון דולר. מניית Nvidia תצטרך לעלות לכמעט 309 $ רק כדי שהאופציות ישברו.
השוריות לא אמורה להפתיע בהתחשב בתוצאות החזקות של Nvidia ברבעון הרביעי. החברה דיווחה על הכנסות ברבעון הרביעי שהיו טובות בכמעט 9% מהצפוי, ורווחים שהיו כמעט 30% טובים מהצפוי.
אנליסטים מחפשים כעת שהחברה תגדיל את ההכנסות ב-2019 בכמעט 28%, והרווחים יגדלו בכמעט 40%. מספרי הצמיחה המשמעותיים הורידו את הרווחים האחוריים של החברה פי 32 מהערכות 2020, על פי נתונים מ-YCharts.
השאלה הגדולה שנותרה ל-Nvidia היא כמה זמן הצמיחה יכולה להמשיך בקצב הזה. אנליסטים מחפשים שהצמיחה בהכנסות תאט ל-13% ב-2020, בעוד שהרווחים צפויים להאט ל-12%. (ראה גם: אסטרטגיות מניות לשוק תנודתי מאוד.)
אלה שהטילו ספק ביכולתה של Nvidia לצמוח היו נבוכים שוב ושוב, בעוד שסוברים נאמנים זכו לתגמול עשיר.
מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום, ומנהל תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן אקטיבי של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שלוש עד חמש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהועלו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.