אמת מידה להגדרת ערכי מתאם
מהו אמת מידה לערכי מתאם?
אמת מידה לערכי מתאם הוא אמת מידה, או נקודת ייחוס ספציפית, להשקעה קרן או משקיע בודד משתמשת למדידת ערכי מתאם חשובים של התיקים שלהם, כגון בטא, אשר מודד את תנודתיות של אבטחה לשוק בכללותו, או R בריבוע, מדד סטטיסטי המראה עד כמה ניתן להסביר את השונות של משתנה תלוי תלוי במשתנה בלתי תלוי.
תיקי המפתח
- אמת מידה לערכי מתאם היא נקודת התייחסות שבה משתמשת קרן השקעות למדידת המתאם של מדדים פיננסיים.
- מדדי מתאם נפוצים הנמדדים מול מדדים כוללים בטא ו- R בריבוע.
- ערך מתאם מדד משמש להראות את המידה שבה ביצועי התיק קשורים לזה שוק, במיוחד המדד המשמש פרוקסי לשוק או להשקעה המיועדת של הקרן אִסטרָטֶגִיָה.
- מקדם מתאם משמש למדידת מידת הקשר בין שני משתנים.
- לרוב ערכי מקדם המתאם נעים בין -1.0 ל -1.0, כאשר -1.0 מציין את המתאם הנמוך ביותר ו -1.0 מציין את המתאם הגבוה ביותר.
- גיוון יכול לסייע בהפחתת המתאם בין נכסים בתיק, מה שעוזר למזער הפסדים בירידות ספציפיות לשוק.
הבנת אמת מידה לערכי מתאם
ערכי המתאם של המדדים חשובים, מכיוון שהם מציינים את מידת הקשר בין ביצועי קרן נתונה לשוק שלה, תוך שימוש ב אמת מידה כפרוקסי לשוק זה. לדוגמה, מתאם גבוה למדד של קרן נחשב בדרך כלל כטוב עבור הקרן אם תזה ההשקעה שלהם עוקבת מקרוב אחר המדד.
אמת מידה לערכי מתאם תלוי במנדט ההשקעה של קרן מסוימת. לדוגמה, א כובע גדול קרן ההון האמריקאית כנראה תשתמש ב S&P 500 כנקודת המידה שלה לערכי מתאם, בעוד שקרן הון קנדית עם שווי גדול עשויה להשתמש ב מדד S & P/TSX מורכב כנקודת המידה שלו.
ניתן למדוד את המתאם בין המדדים הספציפיים של קרן לאלו שמדדים את המדד שלה באמצעות מקדם מתאם. א מקדם התאמה הוא נתון המודד עד כמה חזק הקשר בין שני משתנים.
אם טווח הערכים נע בין -1.0 ל -1.0, מתאם של -1.0 מראה מושלם מתאם שלילי; כלומר, שני המשתנים אינם מתאימים כלל, ואילו מתאם של 1.0 מראה מושלם מתאם חיובי, המציין כי המשתנים עוקבים זה אחרי זה. מתאם של 0 מראה אפס או ללא קשר בין התנועה של שני המשתנים.
חשיבותו של אמת מידה לערכי מתאם
מודעות לאופן ההתאמה בין ההשקעות שלך חשובה בידיעה כיצד לנהל תיקים מסוימים לְהִסְתָכֵּן. אם אסטרטגיית ההשקעה שלך נועדה לעקוב אחר זו של מדד ספציפי, כגון מדד, בדוק כיצד המדדים הפיננסיים בתיק שלך משתווים לאלה שבמדד. זה יאפשר לך לאמוד אם ההשקעות שלך בדרך, מצב הסיכון של התיק שלך וגורמים חשובים אחרים.
אמת מידה לערכי מתאם משמש כמדריך ויכול להודיע למנהל תיקים אם יש צורך לבצע התאמות בתיק. הוא גם יציין את ביצועי התיק בעתיד, מה שיכול לסייע בהכנות להפסדים.
מתאם נכסים בתיק
המתאם מבוסס על הקשר בין מחירי נכסים שונים. הוא מודד את הסבירות שמחירם של שני נכסים נע יחד, ועושה זאת בטווח של -1 עד 1. לדוגמה, אם לשני נכסים יש מתאם של 1, אז הם בקורלציה חיובית וינועו באותו כיוון, למעלה או למטה, בכל עת.
אז אם אתה מושקע רק במניות בתחום הטכנולוגיה, שסביר להניח שיהיה לו מתאם של 1, ותקבל תקנה חדשה על ידי הממשלה שפוגעת בצמיחה העסקית של מניות טכנולוגיה, כל תיק העבודות שלך יושפע לרעה.
נכסים עם מתאם שלילי, ערך של -1, נעים כל הזמן לכיוונים מנוגדים. נכסים עם מתאם של 0 נעים באותו כיוון 50% מהזמן.
אם יותר מדי ההשקעות שלך מתואמות מאוד, אז אם אחת מהן תסבול מהפסד, רבות אחרות או כולן גם כן.
גיוון להפחתת ערכי המתאם
ככלל אצבע, זה בדרך כלל נחשב לנבון עבור נכסים שיש להם טווח מתאם בין -0.5 לסביבות 0.5, אם כי המספרים בפועל ישתנו בהתאם למשקל המשקיע. סובלנות לסיכון. לדוגמה, שונאי סיכון המשקיעים ירצו כמה שפחות מתאם. זה גם הרעיון מאחורי גִוּוּן.
תיק מגוון מכיל נכסים שיש להם מעט מתאם זה לזה. יתכן שיש כמות מסוימת של נכסים שאכן תואמים, אך יש גם מספיק שאינם מתואמים, כך שמהלך שוק שלילי בתחום אחד עלול שלא להשפיע על השני, ולמזער הפסדים.