טיפים מרכזיים להשקעה ב- REITs

נאמנויות להשקעה בנדל"ן (REITs) מחזיקים בסל נכסים, החל מקניונים ועד בתי קולנוע, בנייני דירות ועד פארקי משרדים, בתי מלון ועד בתי חולים. REIT עשוי להתמחות בענף נדל"ן מסוים, או להתגוון למגוון סוגי נכסים. ההשקעה ב- REITs מושכת מכמה סיבות, במיוחד בגלל הַכנָסָה-משקיעים מכוונים. ובעוד שיש סיכונים שוטפים לשוק ה- REIT בכללותו, אך לטווח הארוך, REITs הוכיחו את עצמם כמנצחים.

מה לחפש ב- REIT

ל משקיעים קמעונאיים, REITs מחזיקים בכמה יתרונות על פני השקעה בנדל"ן עצמו. קודם כל, ההשקעה שלך היא נוזל. אתה יכול לקנות ולמכור מניות של REITs, שנסחרות כמו מניות בבורסה. למניות REIT יש גם מינימום השקעה נמוך; השקעה ישירה בנכס ממשי דורשת לרוב התחייבות הרבה יותר גדולה.

REITs מייצרים הכנסה מהשכירות והשכירות של הנכסים שבבעלותם. הרוב (90%) של חברות REIT הכנסה החייבת במס יש להחזיר לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים. כתוצאה מכך, משקיעים לעיתים קרובות מסתמכים על REIT כספקים של יציב תזרים מזומנים, אם כי גם המניות יכולות מעריך בשווי אם אחזקות המקרקעין אכן עושות זאת.

כאשר אתה מוכן להשקיע ב- REIT, חפש צמיחה ברווחים, הנובעת מהכנסות גבוהות יותר (שיעורי תפוסה גבוהים יותר ושכירות עלייה), עלויות נמוכות יותר והזדמנויות עסקיות חדשות. כמו כן, עליך לחקור את צוות הניהול המפקח על נכסי ה- REIT. לצוות ניהול טוב תהיה יכולת לשדרג את המתקנים ולשפר את שירותיו של בניין לא מנוצל, מה שיגדיל את הביקוש.

REIT אזהרות

חשוב שלא תחשוב על REITs כנכס השקעה בפני עצמו. עליך לבחון את מגמות התעשייה לפני שתקבע איזה סוג REIT הוא הטוב ביותר עבורך תיק עבודות.

למשל, תנועת הקניונים פחתה בשל הפופולריות הגוברת של קניות באינטרנט והירידה של שכונות פרברים (זו הפעם הראשונה מאז שנות העשרים שבה הצמיחה העירונית עולה על הפרברים צְמִיחָה). אז, REIT שנחשפים בקפדנות או בכבדות לקניונים יהוו סיכון רב יותר מאלו שמשקיעים במקרקעין מסוג אחר.

או לקחת מלונות. להשקיע ב- REIT המתמקד בהן זה השקעה בענף הנסיעות. למרות שהתעשייה מצליחה טוב ברגע נתון, למלונות יש פוטנציאל להיפגע צמצום נסיעות עסקיות כאשר חברות מחפשות דרכים להוזיל עלויות, ועידות אינטרנט הופכות ליותר מְשׁוּתָף.

מבחינת מגמות כלכליות כלליות, נמוך אִינפלַצִיָה וחוסר גידול בשכר - כמו שארה"ב חוותה בשנות האלפיים - מגביל לעתים קרובות את פוטנציאל הצמיחה של REITs, מכיוון שהן מכבידות על העלאות שכר הדירה. למרות זאת, ה- REITs הציגו ביצועים טובים לנוכח הרוחות האלה.

REIT שחושב מרחוק

המפתח הוא להיות צופה פני עתיד. לדוגמה, בני דור המילניום מעדיפים מגורים עירוניים לגור בפרברים, מגמה שהובילה לירידה כאמור בקניון הפרברי תעבורה וגידול בקמעונאות הרחובות (רצועות קניות עירוניות המעוגנות על ידי מכולת או מרכז אחר קִמעוֹנַאִי). חברת REIT אחת הבחינה בטרנד מוקדם והציבה את עצמה בהתאם.

נאמנות Acadia Realty (AKR) מתמקד באזורים עירוניים עם חסמי כניסה גבוהים שהם מוגבלים באספקה ​​ומאוכלסים מאוד. זה גם נוקט בגישה של לא להתאהב בקמעונאי מסוים אחד, מכיוון שקמעונאי פופולרי היום אולי לא יהיה קמעונאי פופולרי מחר. במקום זאת, היא משקיעה ברחוב, בלוק או בניין, ומאפשרת לזה תמיד לבצע התאמות כך שקמעונאים לוהטים יהיו במקום. אבל מה שהכי חשוב כאן הוא שעל ידי השקעה רבה בקמעונאות ברחוב, Acadia Realty Trust הסתכלה על הכביש, פשוטו כמשמעו, יותר מעמיתיו. עם שווי שוק של 2.30 מיליארד דולר, ל- REIT יש 84 נכסים בתיק הליבה שלה, בסך כולל של 4.2 מיליון רגל רבועים; החל מאוקטובר 2018 הייתה לה תשואת דיבידנד של 3.6%.

בשורה התחתונה

למרות היתרונות, אף אחד לא צריך להשקיע אך ורק ב- REITs. כמו בכל סוג נכסים, אלה תמיד צריכים להיות חלק מ- מְגוּוָן תיק עבודות.

לדן מוסקוביץ אין תפקידים ב- AKR.