כיתה 3-6 אגרות חוב

מהן איגרות חוב מסוג 3-6?

איגרות חוב מסוג 3-6 מקבלים את שמם כתוצאה מסיווג האג"ח שלהן, אשר נקבע על פי דירוג השקעה. דירוג השקעה הוא דירוג המסמן את רמת הסיכון של איגרת חוב עירונית או תאגידית, או את הסבירות שאג"ח תיכנס בְּרִירַת מֶחדָל. דירוגי האשראי חשובים ביותר מכיוון שהם מעבירים את הסיכון הכרוך ברכישת איגרת חוב מסוימת.

הבנת איגרות חוב בדרגה 3-6

ההתאחדות הלאומית של נציבי הביטוח (NAIC), הגוף הרגולטורי הקובע את הסטנדרטים הנשלטים על ידי רגולטורים לביטוח המדינה, מחלק איגרות חוב לקבוצות שונות בהתבסס על דרגת ההשקעה שלהם. כיתות 1 ו -2 נחשבות לאגרות חוב בדרגות השקעה, שהן הכי פחות מסוכנות או שהן הכי פחות צפויות להיכנס למחדל. כיתות 3 עד 6 נחשבות לאגרות חוב בדרגות השקעה; הם נחשבים להשקעה באיכות נמוכה מכיוון שהנפיק עשוי להיות ברירת מחדל. איגרות חוב מסוג 6 הן סוג האג"ח המסוכן ביותר להשקעה.



איגרות חוב מסוג 3-6 הן אחת ממספר סוגים של איגרות חוב שאינן משקיעות המוחזקות על ידי חברת ביטוח כעתודות. איגרות חוב מסוג 3-6 נחשבות לסוג איגרות החוב המסוכנות ביותר שהונפקו על ידי רגולטורי הביטוח ויש סיכוי גבוה יותר להיכנס למחדל.

ישנם סוגים רבים של איגרות חוב שניתן לסווג בטווח האיגרות מחלקה 3 עד 6. לדוגמה, איגרות חוב הנמצאות בגבול ברירת המחדל שלהן או בקרבתן נחשבות לאגרות חוב מסוג 6 והן נושאות סיכון גבוה.

שיקולים מיוחדים

אנליסטים משתמשים במגוון יחסים כדי לקבוע את כדאיות חברת הביטוח. ניתוח בסיסי יכול לכלול סקירת האחוזים של כל סוג איגרות חוב לעומת סך אגרות החוב של החברה. תיקי איגרות חוב חזקים נושאים פחות סיכון; יהיו להם יותר איגרות חוב מסוג Class 1 ו- Class 2. דוגמאות ליחסי איגרות חוב כוללות:

איגרות חוב שאינן משקיעות (כיתה 3-6) לסכום איגרות חוב

יחס זה מציג את שיעור תיק האג"ח של החברה בסיכון גבוה יותר למחדל ואי ביצועים בהשוואה לכל האג"ח.

איגרות חוב ללא השקעה לעודף ושמירת נכסים (AVR)

יחס זה מראה כיצד פוטנציאל אי ביצוע הביצועים משתווה לעתודות החברה.

איגרות חוב מסוג 6 לסכומי איגרות חוב

יחס זה מציג את שיעור התיק של חברה הנחשב כבלתי ביצועי או כמעט כברירת מחדל.

איגרות חוב ומשכנתאות ברמה 6 בהשוואה לסך האג"ח והמשכנתאות

יחס זה מראה כמה מנכסי האג"ח והנדל"ן של החברה אינם ביצועים.

על ידי הערכת סוגים של איגרות חוב בהן משקיעה חברת ביטוח, המשקיעים יכולים להשיג הבנה לגבי הסיכונים שעלולה להתמודד חברה אם מספר התביעות שהיא מקבלת יגדל. אם חברת ביטוח אינה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה היא עלולה להיחשב כמבטחת לקויה, ואם היא לא תוכל לשפר את כספיה כאשר היא נפגמת היא עלולה בסופו של דבר לפשוט את הרגל.