הגדרת מגבלת נעילה ודוגמה

מהו גבול נעילה?

מגבלת נעילה היא תנועת מחירים שנקבעה על ידי לְהַחלִיף שאם הפרתו מביאה לעצירת מסחר של המכשיר מעבר למחיר מגבלת הנעילה. "גבולות נעילה" מתייחסים בדרך כלל ל שווקים עתידיים, עם המונחים הקשורים "מדרכות"או"מפסקי פחת"בשימוש בבורסות.

גבולות נעילה מסייעים להסדיר את השווקים ולשמור עליהם רגועים ומסודרים יותר. סוחרים אולי עדיין יוכלו לבצע עסקאות במחיר מגבלת הנעילה, או בתוכה, אך המסחר נעצר מחוץ למחיר מגבלת המנעול. הפסקות מגבלות הנעילה עשויות להיות זמניות, כגון חמש דקות, או שהן עשויות להיות במקום למשך היום. לכל חוזה עתידי מצורפים לו מפרטי מגבלת מנעולים.

גבולות נעילה הם נדירים יחסית בפועל והם עשויים להיות מוסדרים ומוסדים באופן שונה בין בורסות שונות.

הבנת גבול נעילה

מגבלות נעילה משמשות בין הבורסות לוויסות התנודתיות של מכשירי המסחר. הם משמשים בשווקים עתידיים, כמו גם במניות, אם כי בשוק המניות המונח מפסק נפוץ יותר. הרעיון זהה.

גבולות הנעילה קיימים בכל עת והם מיושמים הן במהלכים הפוכים והן כלפי מטה. לדוגמה, אם המגבלה על תירס היא $ 0.25, אז תנועה של $ 0.25 למעלה או למטה מהסגירה הקודמת תפעיל נעילה. אם המחיר ירד, המסחר לא יתקיים מתחת למגבלת הנעילה. זה נקרא להגביל. אם המחיר מגיע לגבול העליון, חוזה החוזים העתידיים הוא להגביל. כאשר זה קורה, המסחר לא יכול להתרחש מעל לרמה זו במהלך הנעילה.

בהתאם לחוזה העתידי, המסחר עשוי להיעצר לחלוטין במהלך מגבלת מנעולים, או רק בתוך מחיר מגבלת המנעול. לדוגמה, אם המחיר מוגבל למטה, קונה גדול יכול להיכנס ולרכוש מהמוכרים במחיר מגבלת הנעילה, ואז הצעת מחיר המחיר כדי להרחיק את המחיר ממגבלת הנעילה. לאחר מכן המסחר יתבצע כרגיל כל עוד המחיר יישאר מעל מגבלת הנעילה. במקרים אחרים, חוזה החוזים העתידיים עשוי להיות מושעה ליום בו תגיע הגבול.

למחרת, יוחל עוד מחיר מגבלת מנעולים, והמסחר יכול להתחדש לעלות/לרדת למחיר הגבלת המנעול הבא.

כיצד פועלים גבולות נעילה

מגבלת נעילה, הקשורה בדרך כלל לשוק החוזים העתידיים, מתרחשת כאשר מחיר החוזה של מכשיר סחורות עובר מעבר לגבול המותר שלו. כאשר זה קורה, המסחר נעצר במשך היום מעבר למחיר זה. גבולות יכולים להיות הגבלה למעלה או להגביל למטה.

לדוגמה, שקול את המסחר של ארוחות סויה שנסגר לאחרונה ב -300. מגבלת הנעילה היא 20, כפוף לשינויים. המשמעות היא שמעבר בן יום אחד ל -320 או 280 יפעיל את מגבלת הנעילה. אם השוק יגדל, המסחר לא יכול להתקיים מעל 320. אם השוק אכן צומצם, המסחר לא יכול להתקיים מתחת ל -280.

לכמה עתידים יש גם גבולות מורחבים או משתנים. המשמעות היא שאם מספר חוזים, במשך חודשים שונים, עולים/יורדים למגבלה, למחרת מרחיבים את המגבלה. במקרה של ארוחת סויה, המגבלה המורחבת היא 50%, מה שמגדיל את הגבול למחרת ל -30. אם השוק היה מוגבל ל -280, למחרת המחיר למגבלה יהיה 250 והמחיר עד 310. המגבלה תישאר בשיעור המורחב אם המחיר יעלה שוב/למעלה, אך יחזור ל -20 אם מגבלת הנעילה המורחבת לא תפגע.

דוגמא לעולם האמיתי של מגבלת נעילה

נניח א עֵץ הסוחר רוצה לדעת מהן המגבלות המבוססות על המחיר הנוכחי, שכן הודעת חדשות גדולה אמורה להתפרסם היום. בהתבסס על המחיר הנוכחי, המגבלה היא 19, הכפוף לשינויים לאורך זמן, אך בזמן הסחר הוא 19.

נניח כי המסחר בעצים הוא 319. זה אומר שמחיר המגבלה הפוכה הוא 338, ומחיר ההגבלה בצד השלישי הוא 300.

לעץ יש גם מגבלה מורחבת של 29. גם זה נתון לשינויים, אך בזמן העסקה, המגבלה המורחבת היא 29, כלומר שמגבלה זו תיכנס לתוקף מחר רק אם העץ יתייצב בגבול המחיר למעלה או למטה היום.

נניח שהסוחר מעוניין כי הוא הבעלים של עתידי עץ בעמדת 310.

החדשות רעות והמחיר יורד מיד ל -300. השוק הוא עכשיו להגביל, והמסחר אינו מתקיים מתחת לזה. זה גם אומר שהסוחר לא יכול לצאת מהעמדה שלו. הם יכולים לנסות למכור ב -300, אך לא סביר שימצאו קונים. אם הם עושים זאת, ייתכן שהמחיר יתחיל לעלות ולהתרחק ממגבלת המחיר.

אם החוזים לחודשים שונים מתיישבים, המגבלה למחרת היא 29. המשמעות היא שהמגבלה החדשה למטה היא 271 (300 - 29). המחיר נפתח ב- 290 והסוחר שלנו מסוגל לצאת מהעמדה שלהם עם הפסד.

אם השוק ממשיך לרדת ומתייצב על 271, המגבלה המורחבת נשארת בתוקף, ולמחרת המגבלה היא 242 (271 - 29). אם המחיר מתיישב מעל 271 (ומתחת ל -329), אז המגבלה המורחבת לא הופעלה והמגבלה של 19 מוחזרת מחדש מעל ומתחת מחיר סגירה.

שימושים פיננסיים אחרים של המונח "נעילה"

סוגים אחרים של מנעולים מופיעים גם בעולם הפיננסי:

• א מנעול הלוואה הוא כאשר ריבית מוגדרת מוחזקת עבור לקוח על ידי מלווה עבור ספציפי תקופת נעילה.
• א נעילת ריבית המשכנתא צפה למטה מחזיק בריבית מוגדרת להלוואה עם אפשרות להוזיל את הריבית אם שיעורי השוק הרחבים יירדו.
• א מנעול האוצר הוא הסכם לנעול תעריף מוגדר. בדרך כלל מבוצע כ- נגזרות חוזה לתקופה מסוימת.
• א הסכם נעילה היא הוראה חוזית המונעת מקורבים של חברה ממכירת מניותיה לפרק זמן מוגדר. הם משמשים בדרך כלל כחלק מההנפקה הראשונית לציבור (הנפקה) תהליך. תקופות נעילה בדרך כלל נמשך 180 יום, אך לפעמים יכול להיות קצר עד 90 יום או עד שנה.
• ננעל רווחים מתייחסים למימוש של בעבר רווחים לא ממומשים צבר נייר ערך על ידי סגירת אחזקות כולן או חלקן