Definicja środowiska niskich stóp procentowych

Co to jest środowisko niskich stóp procentowych?

Środowisko niskich stóp procentowych występuje, gdy stopa wolna od ryzyka zainteresowania, zazwyczaj ustalane przez a Bank centralny, przez dłuższy czas jest niższa od średniej historycznej. W Stanach Zjednoczonych stopa wolna od ryzyka jest na ogół definiowana przez oprocentowanie skarbowych papierów wartościowych.

Zerowe stopy procentowe oraz ujemne stopy procentowe to dwa skrajne przykłady środowisk o niskich stopach procentowych.

Wyjaśnienie środowiska niskich stóp procentowych

Wiele krajów rozwiniętych doświadczyło od 2009 r. niskich stóp procentowych jako waluty władze z całego świata obniżyły stopy procentowe do 0% w celu stymulowania wzrostu gospodarczego i zapobiegać

deflacja.

Otoczenie niskich stóp procentowych ma stymulować wzrost gospodarczy poprzez obniżenie kosztów pożyczania pieniędzy na finansowanie inwestycji zarówno w aktywa materialne, jak i finansowe. Specjalną formą niskich stóp procentowych jest ujemne stopy procentowe. Ten rodzaj polityki pieniężnej jest niekonwencjonalny, ponieważ deponenci muszą płacić bankowi centralnemu (i w niektórych przypadkach bankom prywatnym) za przechowywanie ich pieniędzy, zamiast otrzymywać odsetki od swoich depozytów.

Jak wszystko inne, każda moneta ma dwie strony – niskie stopy procentowe mogą być zarówno dobrodziejstwem, jak i przekleństwem dla poszkodowanych. Ogólnie rzecz biorąc, oszczędzający i pożyczkodawcy zwykle tracą, podczas gdy pożyczkobiorcy i inwestorzy korzystają z niskich stóp procentowych.

Prawdziwy przykład środowiska niskich stóp procentowych

Jako przykład rozważmy otoczenie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych w latach 1999-2019. Niebieska linia reprezentuje stopę wolną od ryzyka (jednoroczne obligacje skarbowe), a czerwona linia to stopa funduszy federalnych. Oba stawki są często używane do opisania stopy wolnej od ryzyka. Jak pokazuje wykres, okres po kryzysie finansowym z 2008 r. do około 2017 r. reprezentuje środowisko niskich stóp procentowych, ze stopami nie tylko poniżej historycznych norm, ale także bardzo bliskimi 0%.

Kto korzysta ze środowiska niskich stóp procentowych?

ten Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe w celu stymulowania wzrostu w okresie spowolnienia gospodarczego. Oznacza to, że koszty kredytu stają się tańsze.

Środowisko niskich stóp procentowych jest świetne dla właścicieli domów, ponieważ zmniejszy ich miesięczną spłatę kredytu hipotecznego. Podobnie potencjalni właściciele domów mogą zostać zwabieni na rynek z powodu niższych kosztów. Niskie stopy procentowe oznaczają więcej wydawania pieniędzy w kieszeniach konsumentów.

Oznacza to również, że mogą chcieć dokonywać większych zakupów i pożyczać więcej, co pobudza popyt na artykuły gospodarstwa domowego. Jest to dodatkowa korzyść dla instytucje finansowe bo banki są w stanie pożyczyć więcej. Środowisko pomaga również firmom dokonywać dużych zakupów i zwiększać kapitał.

Wady środowiska niskich stóp procentowych

Podobnie jak korzyści płynące ze środowiska niskich stóp procentowych, istnieją również wady, zwłaszcza jeśli stopy są utrzymywane na bardzo niskim poziomie przez długi czas. Niższe stopy oprocentowania pożyczek oznaczają również inwestycje, więc każdy, kto wpłaca pieniądze na konto oszczędnościowe lub podobny pojazd, nie odnotuje dużego zwrotu w tego typu środowisku.

Spadną też depozyty bankowe, ale i rentowność banków, bo niższe koszty kredytu spowodują spadek przychodów odsetkowych. Okresy te spowodują wzrost zadłużenia, które ludzie będą skłonni zaciągnąć, co może stanowić problem zarówno dla banków, jak i konsumentów, gdy stopy procentowe zaczną rosnąć.