Definicja oceny ryzyka Morningstar

Jaka jest ocena ryzyka Morningstar?

Ocena ryzyka Morningstar, lub po prostu ocena Morningstar, to ranking nadawany podmiotom będącym w obrocie publicznym fundusze inwestycyjne oraz fundusze typu ETF (exchange-traded funds) przez firmę badawczą Morningstar. Ryzyko jest oceniane na pięciu poziomach, które mają pomóc inwestorom szybko zidentyfikować fundusze, które należy wziąć pod uwagę za portfele. Fundusze otrzymują oceny od 1 do 5, przy czym 1 przyznawana jest najgorszym graczom, a 5 najlepszym. Ranking opiera się na zmianach miesięcznych zwrotów funduszu – z naciskiem na zmiany w dół – w porównaniu z podobnymi funduszami.

Zrozumienie oceny ryzyka Morningstar

Ratingi Morningstar opierają się na wcześniejszych wynikach funduszu w porównaniu z innymi funduszami z kategorii Morningstar. Ocena ryzyka jest często punktem wyjścia do dodatkowych badań i nie jest rekomendacją kupna lub sprzedaży.

W procesie oceny ryzyka 10% funduszy kategorii o najniższym zmierzonym ryzyku jest oceniane jako

niskie ryzyko. Kolejne 22,5% są oceniane poniżej średniej, środkowe 35% to przeciętny, kolejne 22,5% powyżej średniej, a najlepsze 10% oceniane jest jako wysoka ryzyko. Morningstar mierzy ryzyko aż dla trzech okresów (trzy, pięć i 10 lat). Te oddzielne miary są następnie ważone i uśredniane w celu uzyskania ogólnej miary funduszu. Fundusze, które mają mniej niż trzy lata historii wyników, nie są oceniane.

Firma ocenia poszczególne fundusze i sprzedaje ratingi wraz z innymi badaniami inwestorom.

Morningstar zapewnia również oceny kategorii i oceny grup rówieśniczych, aby pomóc inwestorom w dalszym porównywaniu funduszy. Na przykład, na koniec 2018 r. Morningstar przyznał ocenę 3,9-gwiazdkową funduszom obligacji komunalnych jako grupie, 3,4-gwiazdkową ocenę krajowym funduszom akcyjnym i 3-gwiazdkową ocenę międzynarodowym funduszom akcyjnym.

Inni dostawcy oceny ryzyka

Morningstar nie jest jedyną firmą, która tworzy oceny ryzyka. Inni twórcy ocen to Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's oraz TheStreet. Publikacje biznesowe i finansowe, takie jak Forbes i US News & World Report, również oceniają i oceniają fundusze, a także inne klasy aktywów dla swoich czytelników. W wielu przypadkach opierają większość swoich analiz na ocenach Morningstar i innych.

Krytyka ocen ryzyka Morningstar

Chociaż ratingi Morningstar są uważane za niezbędne w naprowadzaniu inwestorów na wysokiej jakości decyzje inwestycyjne, nie są one odporne na krytykę. Niektórzy analitycy finansowi krytykowali te oceny, ponieważ porównują one fundusze tylko z innymi funduszami, w oderwaniu od większego rynku. W rezultacie rating funduszu może w większym stopniu odzwierciedlać jego przydatność na danym rynku niż jego ogólną rentowność i potencjał. Na przykład, ponieważ ceny rosną w ciągu hossy, fundusze z historycznie bezpiecznymi akcjami firm takich jak AT&T zwykle dobrze sobie radzą. I odwrotnie, gdy ceny spadają bessy, Fundusze, które posiadają akcje spekulacyjne firm takich jak Tesla Motors i Charles Schwab, radzą sobie lepiej. W rezultacie niektórzy inwestorzy preferują ratingi, które uwzględniają warunki rynkowe, takie jak ratingi generowane przez Forbes.

Przykład oceny ryzyka Morningstar

Aby zorientować się, w jaki sposób Morningstar przypisuje swoje oceny ryzyka, spójrzmy na jego dane dotyczące iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Fundusz ETF jest oceniany jako prezentujący inwestorom ponadprzeciętna ryzyko w ujęciu trzy-, pięcio- i 10-letnim, na podstawie średniej ważonej danych dotyczących wyników. W ciągu ostatnich 10 lat fundusz osiągnął roczny łączny zwrot w wysokości 15,38% w porównaniu do 11,59% dla indeksu porównawczego S&P 500.