Definicja obciążenia z przodu

Co to jest obciążenie front-endowe?

Obciążenie frontonu to zamawiać lub opłatę z tytułu sprzedaży pobieraną w momencie początkowego zakupu inwestycji. Termin najczęściej dotyczy fundusz powierniczy inwestycji, ale może również dotyczyć polis ubezpieczeniowych lub rent. Obciążenie front-end jest odejmowane od początkowego depozytu lub zakupu środków, a w rezultacie zmniejsza ilość pieniędzy faktycznie trafiających do produktu inwestycyjnego.

Ładunki front-end są opłacane dla pośrednicy finansowi jako wynagrodzenie za znalezienie i sprzedaż inwestycji najlepiej odpowiadającej potrzebom, celom i tolerancji ryzyka ich klientów. Są to więc jednorazowe opłaty, a nie część bieżących kosztów operacyjnych inwestycji.

Przeciwieństwem obciążenia front-end jest obciążenie back-end, które jest opłacane poprzez odliczenie go od zysków lub kapitału, gdy inwestor sprzedaje inwestycję. Istnieją również inne rodzaje doładowania funduszy, w tym doładowania poziomu, które pobierają stałą opłatę roczną.

Podstawy obciążeń front-end

Obciążenia front-end są oceniane jako procent całkowitej inwestycji lub składki wpłaconej do funduszu powierniczego, umowy ubezpieczenia na życie lub renty. Procent płacony za obciążenie front-end różni się w zależności od firm inwestycyjnych, ale zwykle mieści się w przedziale od 3,75% do 5,75%. Niższe obciążenia z przodu znajdują się w obligacja fundusze inwestycyjne, renty i polisy ubezpieczeniowe na życie. Wyższe opłaty za sprzedaż są szacowane dla funduszy inwestycyjnych opartych na akcjach.

Nazywane są fundusze inwestycyjne, które przenoszą obciążenia front-end załadować fundusze. To, czy inwestor zapłaci obciążenie front-endowe, zależy od rodzaju posiadanych przez niego udziałów w funduszu. Udziały klasy A, znane również jako udziały A, zwykle przenoszą obciążenie z przodu. Ogólnie rzecz biorąc, opłata za sprzedaż na obciążonym funduszu wzajemnym jest zniesiona, jeśli taki fundusz jest uwzględniony jako opcja inwestycyjna w planie emerytalnym, takim jak 401 (k).

Jak działa kompensacja obciążenia front-end

Kiedy inwestycje w fundusze inwestycyjne i renty zostały po raz pierwszy wprowadzone na rynek, inwestorzy mogli uzyskać do nich dostęp tylko za pośrednictwem licencjonowanych brokerów, doradcy inwestycyjni, lub planiści finansowi. Koncepcja ładowania front-end powstała z wysiłku, aby zapewnić rekompensatę dla tych pośredników – i oczywiście, aby zachęcić ich do wprowadzenia klientów do konkretnego produktu.

W dzisiejszych czasach osoby fizyczne mogą często kupować produkty bezpośrednio od towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub firmy ubezpieczeniowej. Lwia część współczesnego front-endu trafia do firmy inwestycyjnej lub ubezpieczyciela, który sponsoruje produkt. Pozostała część wypłacana jest doradcy inwestycyjnemu lub brokerowi, który ułatwia handel.

Niektórzy specjaliści finansowi twierdzą, że obciążenie front-endu jest kosztem ponoszonym przez inwestorów w celu uzyskania wiedzy pośrednika inwestycyjnego w zakresie doboru odpowiednich funduszy. Można to również uznać za płatność z góry za ekspertyzę profesjonalnego menedżera finansowego w zakresie nadzoru nad pieniędzmi klienta.

Inwestycje, które oceniają obciążenie front-endu, nie pobierają dodatkowej opłaty za umorzenie wcześniej zakupionych udziałów, chociaż mogą obowiązywać opłaty transakcyjne. Podobnie, większość inwestycji typu front-end load nie obciąża inwestorów dodatkowymi opłatami za sprzedaż gdy akcje są wymieniane na inną inwestycję, o ile ta sama rodzina funduszy oferuje nową inwestycja.

Zalety funduszy front-end load

Inwestorzy mogą zdecydować się na uiszczenie opłat z góry z kilku powodów. Na przykład obciążenia front-end eliminują potrzebę ciągłego płacenia dodatkowych opłat i prowizji w miarę upływu czasu, umożliwiając niezakłócony wzrost kapitału w dłuższej perspektywie. Akcje funduszu powierniczego A — klasa, która przenosi obciążenia z przodu — płacą niższe wskaźniki kosztów niż inne akcje. Wskaźniki wydatków to roczne opłaty za zarządzanie i marketing.

Co więcej, fundusze, które nie pobierają opłat z góry, często pobierają roczną opłatę za utrzymanie, która rośnie wraz z wartością pieniędzy klienta, co oznacza, że ​​inwestor może w końcu zapłacić więcej. W przeciwieństwie do tego, obciążenia front-endowe są często dyskontowane wraz ze wzrostem wielkości inwestycji.

Wady funduszy front-end Load

Z drugiej strony, ponieważ obciążenia front-endowe są usuwane z pierwotnej inwestycji, mniej pieniędzy będzie pracować dla Ciebie. Biorąc pod uwagę korzyści płynące z łączenia, mniej pieniędzy na początku ma wpływ na sposób, w jaki Twoje pieniądze rosną. W dłuższej perspektywie może to nie mieć znaczenia, ale fundusze ładowane od frontu nie są optymalne, jeśli masz krótki horyzont inwestycyjny; nie będziesz miał szansy na odzyskanie opłaty za sprzedaż poprzez realizowanie zarobków w czasie.

Ponadto, biorąc pod uwagę mnóstwo fundusze inwestycyjne bez obciążenia dostępnych obecnie, niektórzy doradcy finansowi twierdzą, że nikt nie powinien płacić żadnych opłat za sprzedaż — z przodu, z tyłu lub w toku.

Przykład ze świata rzeczywistego

Wiele firm oferuje fundusze inwestycyjne o różnym obciążeniu, aby sprostać stylowi inwestowania każdego inwestora. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) jest przykładem funduszu inwestycyjnego, który przenosi obciążenie front-end.

Aby zilustrować, jak działa obciążenie, powiedzmy, że inwestor inwestuje 10 000 USD w fundusz AGTHX. Zapłacą obciążenie front-endowe w wysokości 5,75%, czyli 575 USD. Pozostałe 9425 USD jest wykorzystywane do zakupu udziałów w funduszu powierniczym po aktualnym udziale wartość aktywów netto (NAV) cena.